【华丽志独家研报】​2015年海外时尚和生活方式领域投资趋势报告

发表于 2016-01-03

​2015年《华丽志》报道过的海外时尚和生活方式领域的股权投资、兼并收购以及公司上市案例总共286起,横跨时尚电商、时尚品牌、餐饮美食、酒店旅行、美容护理、运动健身、文创娱乐、家居玩具等细分行业。

A)2015 海外时尚和生活方式领域 股权投资

根据《华丽志》数据库统计:

总股权投资事件数量:153起

总股权投资金额:55亿美元

注:根据已经披露的交易金额测算,其他未披露金额的交易未包括在内

下图圆大小代表该细分领域投资总规模,圆心高低位置代表投融资事件数量。

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1、最热的投资领域?

根据投资事件数量,2015最热门的领域前三分别是:

1、时尚电商

2、餐饮美食

3、酒店旅行

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时尚电商是最热门的投资领域,远远领先其他行业,聚焦特定品类垂直类电商尤其受到追捧,此外二手货品电商也颇受关注。餐饮美食领域以更天然、健康的创新性食品、餐厅和结合互联网的新的商业模式为主要趋势。

2、金额最高的股权投资项目

1、Airbnb:Airbnb 12月确认完成15亿美元的 E 轮融资,包括美国私募基金 General Atlantic,高瓴资本以及老虎环球基在内的 115位投资方参与了本轮融资。Airbnb 的总估值达到了 250亿美元左右。

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2、Audley Travel:12月,国际投资管理集团 3i Group对定制体验旅游业务供应商 Audley Travel 进行1.59亿英镑的投资。Audley 是英国地区的订制旅游行业的领头羊, 业务已经拓展至美国。

3、Global Fashion Group:7月,时尚电商集团 Global Fashion Group(简称 GFG)获得 1.5亿欧元新一轮融资,最新估值达到 31亿欧元,旗下拥有五大时尚电商品牌,分布于全球五大新兴市场 27个国家,包括 Zalora(东南亚地区和澳大利亚)、Dafiti(拉美地区)、Lamoda(俄罗斯)、Namshi(中东地区)和 Jabong(印度)。本轮融资由瑞典投资公司 Kinnevik 和德国创业孵化器 Rocket Internet 领投。

3、“众筹”已然成风?

是的。“众筹”合投已然成为新的风尚,不仅仅是在众筹网站上,而是普遍存在于风险投资领域。投资机构和个人投资者携手为项目背书更形成大的资源生态。

例如Airbnb的E轮融资共有115位投资方参与;冥想App Headspace 3400万美元的A轮融资共有31位投资方,由传媒大亨 Peter Chernin 的娱乐公司 The Chernin Group 领投,背后列队的有数家风投机构,科技公司大佬以及好莱坞大腕。

艺术品和奢侈品拍卖平台 Paddle8 的3400万C轮吸引了许多艺术和娱乐行业的重量级人物,包括:最具影响力的艺术品商人之一 David Zwirner,德国收藏家和投资人 Rolf Sachs,索尼音乐娱乐国际公司的董事长兼 CEO Edger Berger等等。

4、明星的新身份?

明星的新身份是天使和创业者!很多生活方式领域的项目台前或背后都星光熠熠。美国女星 Jessica Alba 创办的互联网天然家居用品品牌 The Honest Company 8月完成 D轮 1亿美元融资,最新估值达到 17亿美元。

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Leonardo DiCaprio 是出镜率最高的明星天使之一,参与投资了在实验室中种出钻石的 Diamond Foundry,创新型废料处理企业 Rubicon Global,互联网床垫品牌Casper, 有机果汁公司 Suja等多个生活方式品牌。在健康型房地产开发和技术公司 Delos®的董事会中也看到了他的身影,活跃于慈善活动的他可谓公益投资的杰出代表。

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5、2015成长最快的创业公司?

以下创业公司在2015年融资2轮,成长飞速:

  • Le Tote: 女性服装租赁网站 LE TOTE,2月获得 880万美元的 A 轮融资,11月完成 1500万美元的 B轮融资
  • Roposo: 印度时尚产品搜索平台 Roposo获得了Tiger Global(老虎环球基金)领投的500万和1500万两轮融资
  • The Black Tux: 高档男装租赁电商 The Black Tux 1月A轮融资 1000万美元,9月完成B轮融资2500万美元
  • Canva: 来自澳大利亚的在线设计平台 Canva 5月获得600万美元融资,11月完成1500万美元A轮融资
  • Peloton: 美国家用智能健身单车零售商 Peloton 今年4月获 3000万美元 C轮融资,12月又获得7500万美元的融资
  • Outdoor Voices:一家以电商为基础的运动服品牌5月筹得 110万美元,10月完成 700万美元 A轮融资
B)2015 海外时尚和生活方式领域 并购

根据《华丽志》数据库统计:

总并购事件数量:120起

总并购交易金额:1860亿美元

(注:根据已经披露的交易金额测算,其他未披露金额的交易未包括在内)

下图圆大小代表该细分领域并购总金额,圆心高低位置代表并购事件数量。

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1、最热的并购领域?

根据并购事件数量,2015最热门的领域是:

1、时尚品牌

2、餐饮美食

3、美容护理

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时尚品牌并购标的依旧以欧洲品牌为主,占一半以上。餐饮美食领域的一大趋势是并购上游的原料和技术提供商。

2、金额最高三大并购项目

1、百威英博(AB InBev)并购 Sabmiller: 全球两大啤酒制造商百威英博与SABMiller 达成价值超过1000亿美元的巨无霸并购交易,合并后新公司将把全球224个啤酒品牌收归旗下,成为全球最大啤酒制造商,占据啤酒业三分之一的市场份额。这笔交易打破了消费品行业的并购交易纪录,成为金融史上第四大企业收购案。

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2、德国投资控股集团 JAB 并购 Keurig:Keurig Green Mountain 被德国企业集团JAB Holding Co旗下的投资集团以139亿美元价格收购。Keurig北美市场占有率达到61%,并购完成后JAB将成为北美地区胶囊咖啡市场的领头羊。

3、Coty 并购宝洁公司香水、护发和化妆品三大部门: 美国Coty集团出价125亿美元收购宝洁公司香水、护发和化妆品三大部门(共计 43个美妆品牌,2013/14财年销售额为 59亿美元,占宝洁公司总销售收入 7%),此番并购使Coty成为全球头号香水制造商,全球第二大化妆品公司,护发产品市场份额排名跃升为全球第二。

3、时尚品牌IP成为热点,幕后推手是?

品牌管理公司在品牌兼并收购的游戏中,日益成为品牌资产的有力争夺者。品牌管理公司利用品牌的知识产权展开品牌授权业务,开发各种产品品类,以构建品牌的整体业务,同时也大力拓展新的销售渠道,尤其是海外市场,以谋求新的增长点。

今年6月,美国品牌管理公司Sequential Brands   Group 收购美国家政女王 Martha Stewart 的公司。而今年4月,Sequential 完成了对美国歌星Jessica Simpson 同名品牌的收购。Sequential 旗下品牌还包括著名歌手 Justin Timberlake 的服装品牌 William Rast 等。

Marquee Brands 由私募股权公司 Neuberger   Berman 资助,是另一个品牌管理行业中涌现的新星。7月20日, Marquee Brands 从Oxford Industries手中成功收购英国男装品牌 Ben Sherman及其相关知识产权。今年 2月 Marquee Brands 收购了意大利奢侈鞋履品牌 Bruno Magli。这两大品牌构成的投资组合具有一定的关联性,在品牌传奇、历史沿革和全球化进程方面都有异曲同工之处。

此外,今年11月,意大利奢侈品集团 Tod’s group 以 4.15亿欧元收购法国奢侈鞋履品牌 Roger Vivier 商标所有权。

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4、资本能帮助睡美人苏醒吗?

欧洲很多奢侈品牌是集中在几大集团手中的,现在欧洲市场可以购买的对象很少。市场开始关注这样一类公司,被称之为“睡美人” —— 沉睡很久的欧洲品牌。他们一百多年前建立,经过时间起起落落,往往缺少资金。但是投资这样的品牌你要花很多时间和精力使他们重新振兴起来。

2015年8月,韩国公司 Shinsegae International宣布收购已经沉睡 80年的巴黎高级定制鼻祖 Paul Poiret,将会首先发布一系列香水与美容产品,并在之后发布更多时装和配饰产品。拥有160年历史的意大利老牌制帽品牌 Borsalino 今年5月终于找到了新东家——意大利老乡领导的 Haeres Equita Srl公司,让品牌摆脱了破产窘境,迎来了重生的机遇。

上世纪60年代最酷时尚的同义词,超短裙的始作俑者之一 André Courrèges 在时尚界沉寂数十年后,强势回归,大动作连连,原因是获得了强有力的财政支持。法国第二大奢侈品集团 Kering (开云)的控股股东、亿万富豪 François Pinault 家族控股公司 Artémis SA 今年10月收购了 Courrèges 30%股权。

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5、2015中国资本海外买买买 

2015年中国资本的海外投资持续活跃。复星集团大动作连连,对法国地中海俱乐部酒店Club Med, 全球最大戏剧制作公司太阳马戏团Cirque du Soleil,老牌英国旅行社Thomas Cook和以色列死海矿物质化妆品制造商 Ahava的几笔投资让它数次登上头条。

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除此之外还有:

  • 云顶香港有限公司以 5.5亿美元完成了对豪华邮轮公司Crystal Cruises的收购
  • 香港利标将以不超过 1.3亿美元的价格收购美国袜业公司PS Brands
  • 中国鞋商千百度收购世界最古老的玩具连锁店英国 Hamleys
  • 中国阳光保险集团以 2.3亿美元收购喜达屋资本旗下 Baccarat 酒店,每房成交单价创历史记录
  • 中国广州的男装上市公司卡奴迪路收购 Dirk Bikkembergs 51%股权
  • 中信资本旗下日本私募基金部门 CITIC Capital Partners Japan 完成收购日本鞋履公司 Akakura
  • 海航旅业收购法国度假村运营商 Pierre & Vacances 10%的股权,未来深度开发中国度假村市场
  • 香港国鼎投资控股有限公司收购英国手工奢侈手机生产商 Vertu
  • 上海申达股份收购美国床上用品供应商 Perfect Fit
C)2015 海外时尚和生活方式领域 IPO

2015的IPO市场相对冷清。10月,意大利豪华跑车生产商法拉利完成IPO认购工作(NYSE:RACE),融资规模8.93亿美元,市值98亿美元,吸引了不少法拉利狂热者抢购。除此之外,并未见大的奢侈品品牌和时尚品牌的上市。明年有传闻可能上市的公司有美国奢侈品百货 Neiman Marcus、意大利奢侈品牌 Versace、美国成衣和配饰品牌管理集团 Authentic Brands Group以及意大利奢侈品牌 Valentino。

法拉利

相比之下,运动健身和餐饮美食领域有不少公司在2015成功IPO, 且颇受市场追捧。例如美国可穿戴健康追踪设备制造商 Fitbit股票上市首日大捷,股价飙涨 60%. Fitbit 是既Go Pro之后美国第二家上市的可穿戴科技设备公司。健身和瑜伽工作室软件开发商 Mindbody和主打每月会费仅10美元的经济型健身房 Planet Fitness同样在2015年上市。食品领域顺利上市的有主打健康零食的休闲食品公司Amplify和加拿大茶叶品牌David’s Tea.

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细分行业的前十大/五大海外投资并购案例

(注:以下排行根据已经披露的交易金额测算,其他未披露金额的交易未包括在内。)

时尚电商:

1   Zulily,并购,24亿美元

2   Gilt,并购,2.5亿美元

3   Global Fashion Group, 股权投资,1.6亿美元

4   Geeknet,并购,1.2亿美元

5   Warby Parker,股权投资,1亿美元

6   Farfetch,股权投资,8600万美元

7   thredUp,股权投资,8100万美元

8   Moda Operandi,股权投资,6000万美元

9   Made.Com, 股权投资,6000万美元

10 Lyst,股权投资,4000万美元

时尚品牌

1   New Look,并购,19亿英镑

2   Ann Inc,并购,21.5亿美元

3   Hunkemöller,并购,5亿欧元

4   Roger Vivier商标所有权,并购,4.15亿欧元

5   Azadea Group,并购,4-5亿美元

6   Roberto Cavalli,并购,约4亿欧元

7   Kurt Geiger,并购,3.72亿美元

8   Martha Stewart Living Omnimedia,并购,3.5亿美元

9   PS Brands,并购,1.3亿美元

10 Jessica Simpson品牌许可权,并购,1.18亿美元

餐饮美食

1   SABMiller,并购,超过1000亿美元

2   Keurig,并购,139亿美元

3   Carte Noire,并购, 8亿欧元

4   Krave,并购,2~3亿美元

5   Garden Fresh Gourmet,并购,2.3亿美元

6   Thorntons,并购,1.12亿英镑

7   Blue Apron,股权投资,1.35亿美元

8   Impossible Foods,股权投资,1.08亿美元

9   Juicero,股权投资,1亿美元

10 HelloFresh,股权投资,7500万欧元

美容护理

1     P&G香水护肤化妆品业务,并购,125亿美元

2     Hypermarcas SA,并购,10亿美元

3     Pinova Holdings,并购,3.97亿美元

4     Ipsy,股权投资,1亿美元

5     Ahava,并购,7700万美元

6     Wahanda,股权投资,3000万英镑

7     StyleSeat,股权投资,2500万英镑

8     Walker & Co,股权投资,2400万美元

9     Madison Reed,股权投资,1610万美元

10   Glamsquad,股权投资,1500万美元

文创娱乐

1     Cirque du Soleil,并购,15亿美元

2     Flipagram,股权投资,7000万美元

3     Refinery29,股权投资,5000万美元

4     Auctionata,股权投资,4500万美元

5     InVision,股权投资,4500万美元

6     Paddle8,股权投资,3400万美元

7     Shapeways,股权投资,3050万美元

8     FiftyThree,股权投资,3000万美元

9     Artsy,股权投资,2500万美元

10   Complex Media,股权投资,2100万美元

运动健身

1     Life Time Fitness,并购   40亿美元

2     MyfitnessPal,并购,4.75亿美元

3     Runtastic,并购,2.2亿欧元

4     Peloton,股权投资,约1.1亿美元

5     Endomondo,股权投资,8500万美元

家居玩具

1     B&B Italia SpA,并购   40亿美元

2     WWRD,并购,4.37亿美元

3     Hamleys,并购,1.53亿美元

4     Blyth,并购,9800万美元

5     Sphero,股权投资,4500万美元

2015年海外时尚和生活方式领域的五大 IPO

1     Ferrari NV,IPO,募资8.93亿美元

2     Fitbit,IPO,募资7.315亿美元

3     Showroomprive,IPO,募资2.56亿欧元

4     Amplify Snack,IPO,募资2.7亿美元

5     ETSY,IPO,募资2.67亿美元


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