传:山东如意集团将以13亿欧元收购法国时尚集团SMCP


比较可靠的消息来源透露:山东如意集团即将以 13亿欧元的价格,收购旗下拥有 Sandro, Maje 和 Claudie Pierlot 等品牌的法国时尚集团 SMCP。

目前双方尚未签署最终协定,但预计将于周三(今天)公布最终消息。

2013年4月, 私募巨头KKR 收购了SMCP 65% 的股权,原投资方-LVMH 旗下私募基金 L Capital 和 Florac 退出, 当时的整体估值约 6.5亿欧元, 约 10倍于EBITDA (息稅折旧摊销前利润)。

如果山东如意确认以 13亿欧元收购SMCP,这个估值将高达 SMCP公司2015年 EBITDA 的 13倍!

SMCP 的业务主要集中于轻奢市场,旗下三大品牌服装定价 200欧元左右一件,吸引了需求不断扩大的中产阶级,在中国等新兴市场发展势头很猛。

3月份早些时候,SMCP 在巴黎提交了 IPO(首次公开募股)申请(详见《华丽志》报道“Sandro 和 Maje 的母公司SMCP放弃整体出售计划,启动 IPO程序”),最早或将在4月上市

消息源称,SMCP 与山东如意集团的谈判至少已经持续了半年(详见《华丽志》报道“山东如意集团竞购法国时尚集团 SMCP (Sandro, Maje)”),但是在今年早些时候双方因为价格分歧而暂时搁置。SMCP 筹备 IPO 对如意集团造成了一定的压力,在过去的一周里已经加速了谈判进程。

KKR 在持有 SMCP 控股权后整整三年套现离场,收益一倍。巧的是,之前的大股东  L Capital 和 Florac 的持有期也是 三年。

一位消息源称, 拥有 SMCP 21.11%股权的品牌创始人 Evelyne,Ylan Chetrite(Sandro)和 Judith Milgrom(Maje)希望进行 IPO,缓解公司总额约为 2.9亿欧元的负债。而拥有 70%股权的 KKR 集团则希望与如意集团达成交易。如果最终和如意集团进行交易,那么这几位创始人以及公司的其他管理层将继续持有 SMCP 集团的少数股权。

maje

SMCP 计划走出法国,进军国际市场,尤其是中国,美国,英国,西班牙和意大利等地,并进一步发展数字销售渠道,男装以及皮革制品。目前法国市场销售额占总销售额约 50%。SMCP 的 CEO Daniel Lalonde 强调了中国市场的重要性,“2011年~2020年,中国的中产阶级人数将会从 3300万人增加到 8500万人,他们是集团未来的潜在客户群体。”

2015年,去除新开设门店的影响,SMCP 的 EBITDA(息税折旧摊销前利润)为 1.07亿欧元,销售额为 6.75亿欧元,增幅分别为 44%和 33%。截至 2015年,SMCP 在全球 33个国家拥有 1118家门店,预计在 2016年将新开设 80~100家新门店。

目前 KKR 、SMCP 、山东如意集团均未对此消息发表评论。

(消息来源:综合路透社和美国网站WWD报道)

(责任编辑:朱若愚)


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