青少年配饰零售商Claire’s 提出债务置换方案,争取更多时间重振销售

发表于 2016-08-21

美国青少年时尚配饰零售商 Claire’s Stores Inc (下文简称 Claire’s)正在寻求债权人的帮助,以避免破产的厄运。

据彭博社报道,自从 2007年被 Apollo Global Management 收购以来,Claire’s 就一直深受债务困扰。本次他们向债权人提出要求,希望能够将最多 8亿美元的债券转换为 2021年到期的 2.3亿美元贷款(利率9%),以减轻债务压力。Claire’s 将以某些资产抵押以支持新贷款。

目前品牌的债务总额已经高达 25亿美元,公司希望这次债务重组将能缓解财务压力,给予他们更多时间刺激销售,重振表现。在过去的三年里,由于年轻人消费习惯的改变,实体店客流量大幅下跌,加上线上零售商对市场份额的蚕食,Claire’s 已经亏损了超过 5亿美元

RW Pressprich & Co.的一位负责人 Steven Ruggiero 表示:“债权人正在讨论是否应该接受 Claire’s 的这一要求。Apollo 已经减免了Claire’s的部分债务(详见《华丽志》此前报道“美国青少年配饰零售商 Claire’s债务高达24亿美元,濒临破产保护境地”),但是 Claire’s 的处境依旧非常困难,如果申请破产保护,债权人将会承受更大的损失,这让他们陷入了两难的境地。”

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在 8月12日的一份声明中,Claire’s 表示,希望债权人能够将持有的 2019年到期、利率8.875%的票据转换成每 1 美元利息31.6美分的贷款。如果投资人在8月25日之前没有同意交换,他们依然可以在9月9日之前接受本次的交易,但是利息将会跌至 28.6美分。

如果本次交易因为太多债权人反对,导致可转换的票据金额达不到 4亿美元的下限而未能实行,那么Claire’s的母公司Apollo 将采取与本提案类似的债务置换,增加他们对公司资产的所有权。

在上周五公布这一债务缩减计划之后,Claire’s 的债券交易价格出现了下跌。

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(上图:Claire’s 近三年债券交易价格走势图,来源:彭博社)

公司目前拥有总计 11.25亿美元的第一顺位票据,利率为 9%,将于 2019年到期。由于这些票据并非本次 Claire’s 债务置换的一部分,如果 Claire’s 申请破产,那么债权人将被迫与破产后 Claire’s 的新债权人分享对公司资产的所有权。因此这些票据周一的交易价格跌至57.75美分,跌幅4.5%。

Ruggiero 表示,这次的提议如果被接受,那么将会为Claire’s争取到一点时间。“但是他们必须尽快找到改进的办法。”他说道:“留给他们的时间已经不多了。”

Claire’s 和Apollo 目前并未对此时发表评论。

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陷入困境的青少年时尚零售商远远不止 Claire’s 一家,在过去两年中至少有 8家这样的传统时尚零售商不堪竞争压力,销售停滞不前最终选择了破产保护。这其中包括了:Aeropostale Inc , Pacific Sunwear of California , The Wet Seal Inc 和 Fairway Group Holdings Corp. 。(详见《华丽志》相关报道:美国青少年服装零售商 Aéropostale 申请破产保护,品牌没落四大原因解析

(图片来源:Claire’s 官方网站)

(责任编辑:朱若愚)

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