Jimmy Choo 出售交易第一批投标人浮出水面,包括 Michael Kors 与中国弘毅投资


今年4月,在英国奢侈鞋履品牌 Jimmy Choo 宣布考虑整体出售公司后,受到了相当多的关注(详见《华丽志》报道:欧洲投资巨头JAB或将整体出售旗下奢侈品牌 Jimmy Choo 和 BallyJimmy Choo 和 Bally 的新东家会是谁?),有报道指出,美国轻奢品牌 Michael Kors 和中国最大的私募基金之一弘毅投资(Hony Captial)是第一批投标人。

据英国《天空新闻》报道,Michael Kors 表示会在本月晚些时候向 Jimmy Choo 提出报价,拥有英国餐饮连锁 PizzaExpress 的中国私募基金弘毅投资以及 Debenhams 百货公司和 F1赛车联赛所有者 CVC Capital Partners 也有可能会提供报价。

还有消息源表示,弘毅资本将与 Jimmy Choo 品牌香水的授权方 Interparfums 合作,联合竞购 Jimmy Choo。Jimmy Choo 品牌的香水是目前表现最好的品类之一,约占 Interparfums 香水销售额的1/3。Interparfums 此前早已涉足时尚行业。2015年,该公司以 1.08亿美元完成从宝洁手中收购了 Rochas 的香水和时尚业务。(详见《华丽志》报道:Interparfums 以 1.08亿美元完成对宝洁旗下香水品牌 Rochas 的收购

截至 2016年 12月 31日,Interparfums SA 的净现金值增加了 2500万欧元,达到 1.6亿欧元。今年第一季度,Jimmy Choo的香水销售额同比上涨了62%,达到3160万欧元,占 Interparfums 整体香水销售额的28.3%。

Jimmy Choo 同名品牌的女装和男装均实现了强劲增长,副线也表现不俗,Jimmy Choo L’Eau 的销售额达到 500万欧元,Jimmy Choo Man Ice 销售额达到 400万欧元。这也是吸引 Interparfums SA 收购的原因之一。

Michael Kors 并不是唯一一家对 Jimmy Choo 感兴趣的美国轻奢品牌,今年5月Coach也表现出了同样的想法,不过最终还是转向了收购美国本土品牌 Kate Spade。(详见《华丽志》报道:Coach 正式全面要约收购 Kate Spade)据传,Michael Kors 对 Jimmy Choo 提出的报价估计为 8亿英镑,这一数字是  Jimmy Choo 2017财年 EBITDA 的 13倍。安永会计师事务所的数据显示,近几年奢侈品牌的收购价格一般会在 EBITDA 的 10.4~15倍之间。

包括弘毅资本,Interparfums,Michael Kors 和 CVC 在内的三到四家潜在买家将在 7月底之前提出第一轮竞价。最终交易预计将于年底之前见分晓。此前有传中东巴林私募基金 Investcorp 会在六年前首次竞标后,第二次尝试收购 Jimmy Choo(详见《华丽志》:Jimmy Choo 男士和香水业务表现抢眼,中东私募基金 Investcorp 时隔六年或再度出手收购),但据最新消息表示,Investcorp 将不会出现在竞购之列。

尽管 Jimmy Choo 的市场表现和品牌知名度都非常不俗,但是作为上市公司,其销售和利润表现并不能令许多分析师和投资者满意。目前美国奢侈服装和配件行业的前景并不乐观,由于购物中心的人流量不断减少,今年早些时候 Jimmy Choo 下调了全年销售额和利润预期

Jimmy Choo 今年 3月公布了2016财年的关键财务数据,销售为 3.64亿英镑,同比增长 14.5%,以不变汇率计算同比微增 1.6%,营业利润4250万英镑,同比增长 42.6%。女鞋仍是 Jimmy Choo 集团的核心产品,同时也是 2016财年增长的主要动力,占到了总销售额的 75%,男士产品业务是集团未来发展的重心之一,目前销售占比已经达到9%。(详见《华丽志》报道:受益英镑贬值,Jimmy Choo 2016财年销售同比增长 14.5%,将加快零售扩张步伐

Jimmy Choo 目前的大股东、德国豪门 Reimann 家族的投资公司 JAB在 4月表示,计划出售旗下 Jimmy Choo 与 Bally International 这两个奢侈品牌,专注于食品和饮料业务。目前,JAB 持有 Jimmy Choo 67.7%的股份。

根据英国收购规则,任何购买 JAB 持有的 Jimmy Choo 股份的协议将触发对 Jimmy Choo 其余股份的强制性收购要约。

在声明中,Jimmy Choo 表示,英国的并购委员会已经同意 Jimmy Choo 与有兴趣的第三方展开关于正式收购的谈判,第三方将可以在保密的情况下向Jimmy Choo 提出正式的收购报价。

Jimmy Choo 在上周五市值约为 7.8亿英镑。本周一,Jimmy Choo股价上涨 1.3%至1.89磅。 Interparfums SA 股票上涨 3.3%至 35.05欧元。

丨消息来源:英文网站 Fashionnetwork 和 Cpp-luxury

丨图片来源:Jimmy Choo 官网

丨责任编辑:LeZhi


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