受到线上零售迅速崛起的推动,网络支付公司成为私募基金眼中的新热点


随着线上购物的快速崛起,网络支付公司已经成为了私募基金新的关注点。

根据研究公司 EMarketer 的数据,在截止到今年6月的一年里,线上零售的总销售额同比增长了23%,达到2.29万亿美元。预计到2021年,总销售额将达到4.48万亿美元,占总零售额比例的16%以上。另外,随着相关法律法规的不断完善,以及各个支付系统安全性能的提高,消费者未来对于线上购物的需求预计将进一步增加。

上图:全球线上零售总销售额从 2016年到 2021年的变化示意图

根据 Capgemini SE 和 BNP Paribas SA 发布的《2017 World Payments Report(2017年世界支付报告)》 显示,消费者越来越少地使用现金进行支付,转而使用借记卡,信用卡以及线上支付渠道。报告还显示,从 2014年到 2015年,全球非现金交易额增长了 11%,增幅为过去十年来最高。截止到2019年,“Mobile proximity” 支付功能的交易额将从2013年的30亿美元增长到530亿美元。“Mobile proximity” 支付功能可以将智能手机用户的银行卡以及支付细节存储在他们的手机上,并用于线上支付。

彭博社的数据显示,截至上周二,互联网金融服务领域的交易总额在过去 12个月里增长了 7倍以上,并且 2017 年是该行业十多年来交易最频繁的一年,发生的部分交易如下:

  • 私募基金黑石集团 (Blackstone Group LP)和 CVC Capital Partners 以 30亿英镑(约合 39亿美元) 的价格,收购了为数字钱包,网上及移动支付提供安全技术支持的公司 Paysafe Group Plc
  • 丹麦支付公司 Nets A/S 在 7月表示,正在考虑包括出售在内的各种可能性。据知情人士透露,该公司目前已经吸引了 Permira、Nordic Capital 和 Hellman & Friedman LLC 等潜在买家。 Net A/S 的市值约为46亿美元。
  • 今年7月,Permira 同意收购瑞典支付解决方案提供商 Klarna Bank AB 部分股权,后者目前拥有6000万客户

不仅是私募股权投资公司在寻求交易,很多支付集团也在寻求交易。例如:

  • 美国支付处理公司 Vantiv inc 周三在一份声明中表示,同意以 80亿英镑收购电子商务支付公司 Worldpay Group Plc
  • 今年7月,法国支付集团 Ingenico Group SA 与线上支付软件  Bambora AB 达成协议,将以15亿欧元的价格收购后者
  • 电子交易支付及转账服务供应商 Global Payments Inc. 同意以12亿美元的价格,从私募基金 Vista Equity Partners 手中收购线上注册管理公司 Active Network  的部分业务。

私募基金对线上支付领域的兴趣,体现了他们在收购习惯方面的改变。以前,私募基金更愿意通过投资已经发展成熟,实现稳定增长的品牌,来创造价值。但是随着这样的收购对象数量不断减少,私募基金手中囤积的闲置资金越来越多,开始被迫投资一些历史较短的初创公司,并将目光转向更多未开发的新领域。根据 Preqin 的数据,去年年底所有私募基金手中的闲置资金总额已达到 1.4万亿美元,创 2007年以来历史新高。

上图:所有私募基金闲置资金总额从 2007年到 2017年的变化

在私募基金看来,目前的线上零售领域支离破碎,需要进行大规模的整合。私募基金 Advent International 的总经理 Jeff Paduch 说:“我们认为,目前的线上支付领域并不完善,市场监管和技术的发展在不断推动这个行业进行改革。这降低了市场的进入门槛,产生了大量的竞争,同时也带来了大量的机会。”

美国私人股权投资公司 Bain Capital 的总经理 Luca Bassi 也表示:“因为线上支付领域进入门槛很低,因此产生了大量的初创行业,而私募基金可以为这些新的竞争者提供资金和战略支持。”

Advent International 的总经理 Jeff Paduch 认为:“我们还处在行业整合的过程中,完成整合还需要数年时间。尽管电子支付方式符合历史发展的潮流,这一市场中还是有很多问题,市场监管有待加强,此外也需要不断对技术进行投资,完善系统。”

丨消息来源:彭博社

丨图片来源:Worldpay Group Plc 官方网站

丨责任编辑:江帆


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