《华丽志》独家专访全球最大消费品投资公司 L Catterton Asia大中华区负责人黄晗跻


2016年,LVMH 宣布将旗下的私募和不动产投资机构 L Capital,与美国私募投资公司 Catterton 合并成立 L Catterton,由此诞生了全球最大的消费品投资公司,至今已在全球累积进行了超过 140亿美元的投资,聚焦于消费领域,涵盖时装配饰、食品饮料、零售和餐饮、消费者健康、传媒和营销服务,以及房地产项目等。

L Catterton Asia 大中华区负责人黄晗跻先生于近日接受了《华丽志》独家专访。

华丽志》: 一下您个人的工作经历

黄晗跻:我大学毕业之后去了美国,在美国开始职业生涯,先后在 VC和 PE工作,在加入L Capital Asia之前,我任职于对冲基金The D. E. Shaw Group(德劭基金),对大中华地区进行投资。

2010年我和另几位同事参与建立L Capital Asia,我主要负责大中华区,目前大中华区占亚洲投资规模的40%~50%。一方面我们投资于大中华区的消费企业,另一方面帮助全球品牌进入大中华市场。

华丽志》:L Capital 和 Catterton 合并之后最主要的化是?

黄晗跻:当初我们对 Catterton 也不是很熟悉,Catterton 主要在美国,而L Capital 主要聚焦欧洲和亚洲。互相了解之后,我们惊讶地发现彼此其实非常相像。

我们都注重于对消费零售趋势和消费者行为的前瞻性研究,基于研究发现相关领域和品类中比较好的企业;同时,我们都非常重视投后的投资管理,会利用资源帮助被投公司实现增长。因而,在投资流程和公司文化上,合并前后并没有太大变化。

在另一方面,我们投资的消费子品类侧重点略有不同。L Capital 过去更多关注时装、化妆品、零售和餐饮,Catterton 也覆盖化妆品和餐饮,但在时装领域的投资没这么多;Catterton同时投资了不少健康生活(Health & Wellness)相关企业,包括有机食品、饮料、健身房、健身器械公司和服务商等。

合并之后, L Catterton Asia 覆盖的品类更广了,以前不是很了解的一些品类,在美国同事的帮助下我们也开始关注,当然对于我们擅长的领域,也会和他们分享。

此外,我们拥有了更加全球化的视角和全球性资源。L Catterton在全球拥有十几个办公室,都聚焦做一件事情:投资消费零售。全球办公室在知识分享和投后收购兼并等领域密切协作,这是其它投资机构所不具备的。举例来说,我们刚刚帮助了一家澳大利亚的泳装公司去收购一家哥伦比亚的泳装公司,两家公司合并后在北美市场将拥有更强的实力。

华丽志》:L Catterton Asia 最近的两个投国品牌 Clio Professional 和Gentle Monster , 可否分享一下对这两个目的投资逻辑

黄晗跻:投资 Clio 是基于我们对亚洲化妆品和护肤品市场的看好。Clio不是我们第一家在亚洲投的化妆品公司,在这之前我们投资了广州的丸美和中国台湾的 Dr.Wu。

我认为 K-POP,以及韩国化妆品是很有潜力的,而跟护肤品相比,韩国彩妆实力更强。我们通过行业研究找到了 Clio,它是近期韩国彩妆领域最成功的品牌。投资 Clio 以后,除了韩国市场,我们将帮助它进入更大的中国市场。

Gentle Monster 和 Clio 不完全一样。我们认为 Gentle Monster 的定位不仅是韩国品牌,而是世界品牌。Gentle Monster 在太阳镜领域拥有成为全球品牌的潜力,其在欧美市场的客户群中已经获得了很高的认可。当然中国市场也是很重要的一部分,但 Gentle Monster不会局限于中国 。(关于Gentle Monster, 详见《华丽志》此前报道:每21天换一次门面!IDG投资的这个韩国潮流眼镜品牌 Gentle Monster如何用创意颠覆零售?。)

华丽志》:L Catterton Asia 在投后如何帮助公司成,有什么差异化的优势

黄晗跻:我们在亚洲专注于投资成长型品牌,投资之后重点关注提升品牌销售额( top-line growth),具体通过:

  • 地域扩张:例如我们帮助Clio Professional和Charles & Keith进入中国市场,现在 Charles & Keith 中国市场已经超过了新加坡本土市场;
  • 品类拓展:例如我们帮助Charles & Keith 从鞋履拓展到了包袋; Gentle Monster 目前是以太阳镜为主,我们在投资之后会有一些计划,不局限于太阳镜的品类;
  • 兼并与收购:去年我们投资了中国男装品牌 GXG,我们进入后帮助它和澳大利亚运动品牌 2XU 在中国成立合资企业,由GXG 控股,GXG借此从男装拓展到运动时尚领域。
  • 人才和管理:我们拥有一个很强大的投后团队,除了来自奢侈品相关领域的高层管理者,还有很多拥有跨界背景的成功创业家和企业家。我们会为我们投资的企业在董事会层面引进有经验的行业专家,比如 Tommy Hilfiger 中国总经理加入了 GXG 董事会;此外我们会为被投公司在内部管理层面引入更好的激励机制等。

我们的投后运营团队占整个团队的三分之一, 他们不仅在投后,而是在投前就参与到项目的分析之中。事实上我们投资的公司,没有一家是仅仅为了钱来找我们的,他们都是行业的领先者,都希望我们在运营方面能够帮助他们

华丽志》:作为L Catterton的大股,LVMH给L Catterton的企的支持呢? 

黄晗跻:LVMH 给予的更多是整个资源体系层面的支持,例如帮助 Charles & Keith 拓展渠道的时候,会用到 LVMH 现有的渠道资源,去跟商场打交道;帮助丸美进入香港 DFS和丝芙兰,也是直接借助 LVMH 的资源体系。

事实上,LVMH 的全球总经理同时是 L Catterton Asia 投资委员会成员。

华丽志》:您最近重点在关注哪些投方向和趋势?是否会参考北美,未来覆盖更早期的段?

黄晗跻:未来会侧重于健康相关领域,比如饮食、生活方式、健身器械和服务等。我们会开始覆盖旅游相关领域,也会考虑更多与社会化营销(Social Marketing) 和移动电商(Mobile Commerce)有关的项目,这些都是新的趋势和品类。在某些消费行为上,北美领先于欧洲,欧洲领先于亚洲市场。但中国在电商领域的发展速度不逊于美国。

L Catterton在美国有一个专门做早期的基金,非常活跃,我当然也希望在中国也能更活跃,未来我们会用现有基金覆盖更早期阶段的项目。消费者是全球的,市场也是全球的,我们现在有了更多的资源和经验。


黄晗跻先生已接受《华丽志》创办的时尚商学院+创业学院“橙湾大学”的邀请(详见官网 orangebay.org) ,担任特邀案例讲师。

(上图:黄晗跻先生出席2015年华丽盛典,参见《华丽志》报道:L Capital Asia 大中华区负责人黄晗跻: 一个企业如果仅仅需要钱,我们就不投了

关于 L Catterton

2016年, LVMH 宣布将旗下的私募基金和不动产投资机构 L Captial,与美国私募投资公司 Catterton 合并成立 L Catterton,成为了全球最大的以消费者为中心的私募股权公司,至今已在全球消费品领域累积进行了超 140亿美元的投资。

L Catterton 在主要消费领域均有投资,包括食品和饮料、零售和餐饮、消费者健康、传媒和营销服务,以及房地产项目。

目前在全球通过 6大平台开展投资操作,分别为: L Catterton Flagship Buyout (针对北美和欧洲 5000万美元至 4亿美元中等规模企业进行投资)、L Catterton North American Growth (针对北美 1000万美元至 5000万美元的中等规模企业进行投资)、L Catterton Latin America (针对拉美 4000万美元至 7500万美元中等规模企业进行投资)、L Catterton Europe (针对西欧 2500万欧元至 7500万欧元中等规模企业进行投资,办公地点位于伦敦、巴黎和米兰)、L Catterton Asia (针对亚洲 5000万美元至 1.5亿美元中等规模企业进行投资,主要对本土及区域品牌、零售和分销业务实体进行投资)和 L Catterton Real Estate (作为共同开发商对以奢侈品零售为主的大型、综合性项目进行投资)。

丨图片来源:Clio Professional, Gentle Monster ,Charles& Keith 官方网站

丨责任编辑:LeZhi


标签:, ,

 

相关阅读