杂志出版商 Meredith 斥资28亿美元,收购《时代周刊》母公司Times Inc.


著名杂志出版商 Times Inc.(时代公司)宣布,已经与另一家杂志出版商 Meredith Corp. 达成最终协议,后者将以每股 18.5美元的价格收购时代公司的全部股权。

本次收购的价格相比截止到11月15日,时代公司股票过去十天内的平均交易价格高出66%,相比15日的收盘价高出46%。上周五(11月24日)收盘时,时代公司的股价为16.90美元每股。Meredith 和时代公司的董事会已经一致同意本次收购,预计交易将在2018年第一季度完成。

包括时代公司的债务和净现金在内,本次交易总金额将达到28亿美元左右,将全部通过现金的方式进行。为了完成本次交易,Meredith 共筹集了35.5亿美元的资金,其中包括来自美国石油大亨 Koch 兄弟旗下投资基金Koch Equity Development 的6.5亿美元。不过,Meredith 表示,Koch 兄弟将不会成为Meredith 的董事会成员。

时代公司的董事长John Fahey 表示:“时代公司的董事会已经一致决定支持本次收购,这将会为公司的股东和其他利益相关者创造最大的价值。”

时代公司的董事长兼CEO Rich Battista 将会在交易进行期间与Meredith 的团队合作确保一切顺利,但是将在交易完成之后离职。

Meredith 的董事长兼CEO Stephen M. Lacy表示:“交易完成之后,我们将会创造一个跨越网络,电视,出版和社交媒体等多个平台的媒体公司,为超过2亿美国消费者提供高质量,多样化的内容。我们的数字媒体业务每个月的访问人数将达到1.7亿人,每年的视频播放次数超过1000亿次,这将会大幅增强我们在千禧一代中的吸引力。”

2016财年,时代公司和Meredith 的年销售额总和达到48亿美元,其中包括27亿美元的广告收入,其中,数字广告收入总额近7亿美元。EBITDA(息税折旧摊销前利润)总额达到8亿美元

交易完成之后,Meredith 的读者数量将达到1.35亿人,其中付费用户将近6000万人,出版物的覆盖领域包括娱乐,餐饮,运动,时尚和奢侈品等多个领域。Meredith 预计,在收购之后的前两年,协同效应将会帮助公司节约 4亿到5亿美元的成本。Meredith 还在声明中提到,本次交易将不会影响此前计划的2.08美元每股的年度分红。

Meredith旗下的杂志包括《Better Homes》,《Gardens》和《Family Circle》等,以及15个不同的电视频道。时代公司旗下的杂志包括著名的《Time》(时代周刊),以及《Entertainment Weekly》,《People》,《Sports Illustrated》和《Fortune》等。

本次交易依然需要通过有关监管部门的审查,以确保其符合 Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act(哈特·斯科特·罗迪诺反垄断改进法案)等条款的限制。

Morgan Stanley & Co. LLC 和 BofA Merrill Lynch 在交易中为时代公司提供了财务咨询,Debevoise & Plimpton LLP 担任了法律顾问。BDT & Company 和Moelis & Company 担任了Meredith 的财务顾问,而Cooley LLP 担任了法律顾问。

传统出版商的困境

随着互联网相关产业的快速崛起,Facebook Inc. 和Google 等企业在数字渠道的广告收入中占据的份额也在快速增加。加上传统纸媒行业整体的低迷,时代公司等传统出版业巨头的情况都很不理想。本月早些时候,时代公司刚刚公布了第三季度的财务数据,销售额为6.94亿美元,同比下跌了9%,其中广告和发行收入同比跌幅达到12%。这也是他们连续第六个季度表现未能达到分析师的预期。

为了扭转局势, 时代公司在今年6月缩减了全球总计300个工作岗位,并在7月表示,计划出售旗下的三款杂志,分别为:旅游杂志《Coastal Living》,园艺家居杂志《Sunset》和 高尔夫球杂志《Golf》 。而在过去的一年多里,时代公司一直在试图寻求出售,Meredith 也是传闻的买家之一。(详见《华丽志》报道:为削减开支,时代公司计划出售旗下三款杂志《Sunset》《Coastal Living》和 《Golf》

本次交易是2013年以来,Meredith 第三次试图收购时代公司。去年11月,时代公司回绝了来自 Edgar Bronfman Jr.和 Ynon Kreizthat 每股18美元到20美元(总计收购价约为18亿美元)的报价。

今年6月,时代公司的主要竞争对手之一,杂志出版商 Rodale (罗德尔公司)也宣布可能会选择寻求出售,Meredith 也是传闻中的潜在买家之一,其他可能的买家包括 Hearst 和 American Media Inc.等。(详见《华丽志》报道:《男士健康》《女士健康》杂志的出版商 Rodale 或考虑整体出售公司

丨消息来源:综合官方新闻稿,路透社,彭博社,Variety 和《华丽志》此前报道

丨图片来源:时代公司和Meredith 官方网站

丨责任编辑:LeZhi


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