《华丽志》奢侈品股票月度排行榜(2017年11月)


从2016年起,《华丽志》推出“华丽志奢侈品行业股票指数”,截止2017年11月底的全球奢侈品行业股票走势如图:

该指数基于《华丽志》选出的全球24只最具代表性的奢侈品股票,采用了“市值加权法”——给市值较大的股票以较高权重,给市值较小的股票较低权重。计算的具体方法是把指数中的每只股票的市值(股价×总股本)加起来,先除以基期的总市值,再乘以基期的指数值,基期的指数值设为 100,基期是2016年1月1日。为排除汇率波动的影响,各月均采用基期汇率。

这 24只股票是:

本月LVMH、Kering、Richemont、Hermes、Luxottica、Swatch等六大集团股价均出现下降,使得华丽志奢侈品行业指数在连续四个月上涨后迎来下跌(138.7——>134.0),但仍处于较高水平。

全球奢侈品行业在经历了2016年的疲软后,在2017年获得反弹,分析师预测按不变汇率计,今年该行业的增长率将在6%~7%。本月在意大利咨询公司 Pambianco主办的时尚奢侈品峰会 Fashion & Luxury Summit 期间,德意志银行乐观预测,奢侈品行业2017年总营收预计将达到2500亿欧元。

奢侈品行业的回暖主要得益于中国消费者需求的不断增长。德意志银行的数据显示,中国市场占全球奢侈品总需求量的31%,到2020年这一数字将增长至34%,其中超过60%的奢侈品购物行为发生在中国境外。另一个决定性因素是欧洲消费者的回归,这部分需求量占全球奢侈品市场的19%。

千禧一代是奢侈品消费的另一个主力客群,年龄段在21~37岁的人群持续推动着该市场的增长。德意志银行的数据显示,千禧一代占奢侈品消费者总数的27%,到2020年这一比例将上升至33%,更年轻的Z世代消费者占比将达到 8%;而根据 Pambianco的研究,当前千禧一代奢侈品消费者占25%,在未来5~7年内这一比例将上升至40%。

本月《华丽志》追踪的全球 24只主要奢侈品股票:7只股票上涨,14只股票下跌,Coach、Kate Spade、Jimmy Choo等三只股票持平,值得一提的是,完成收购Kate Spade的 Coach公司本月正式更名为Tapestry,并计划从美国之外的第二上市地——香港股票交易所主板退市。 涨幅超过5%的有3只,其中涨幅最大的是Canada Goose(26.7%),跌幅超过5%的有8支,跌幅最大的是Safilo(-11.4%)。

该月奢侈品股价涨幅前五名分别为:

Canada Goose:股价连续三个月上涨。本月集团公布的2017财年第二季度(截至2017年9月30日)业绩显示,销售额同比增长34.7%至1.723亿加元,净利润同比增长85.5%至3710万加元,均超出预期,外加直营部门的突出表现,Canada Goose 提高了本财年全年预期。目前在多伦多股票交易市场上,其股价已创历史新高。

Michael Kors:股价连续六个月上涨。本月集团公布的2017财年第二季度(截至2017年9月30日)核心财务数据显示,公司“Runway 2020”的战略取得成效——首次扭转了美洲市场销售额下跌趋势,销售额同比增长5.4%至11.5亿美元,净利润同比增长26%至2.027亿美元。Michael Kors 董事会主席兼 CEO John D. Idol 表示,第二季度的业绩好于预期,公司的战略计划“Runway 2020”进展顺利。

Ralph Lauren:股价连续六个月上涨。本月集团公布的2017财年第二季度(截至2017年9月30日)核心财务数据显示,销售额同比下滑 9%至16.7亿美元,但高于华尔街预期的16.5亿美元。公司新任首席执行官 Patrice Louvet 自今年10月上任以来推动企业转型,本月宣布了公司的三项首要目标:急需提高业绩及分销网络的质量、在产品和营销上主张注入新的活力以吸引年轻消费者、拓展数字化及国际扩张。

Tiffany:股价连续三个月上涨。本月集团发布的第三季度(截至2017年9月30日)关键财务数据显示,销售额成功实现增长,同比增长3%至9.76亿美元,净利润同比增长5%至1亿美元,上个月刚刚上任的 CEO Alessandro Bogliolo 表示,我们本季度的表现超出了预期,我相信Tiffany 有能力在中长期实现可比门店销售的持续增长,并提升盈利能力。

Pandora:股价在连续三个月下跌后本月迎来上涨。本月集团公布的2017财年第三季度(截至2017年9月30日)核心财务数据显示,销售额同比增长13%至51.94亿丹麦克朗,高于分析师预期。Pandora 首席执行官 Anders Colding Friis 表示,集团主要的增长市场(德国,意大利,澳大利亚和中国)均延续了两位数的增长,尽管美国零售环境低迷,Pandora维持全年预期。

该月奢侈品股价涨幅前六名分别为:

Safilo:股价延续了上月下跌的趋势。本月集团公布的2017财年第三季度(截至2017年9月30日)核心财务数据显示,Gucci 授权经营协议到期以及第一季度分销中心IT 系统的崩溃,对Safilo第三季度的业绩表现产生了很大的影响,销售额同比下跌14.9%至2.45亿欧元。

Burberry:股价在上月上涨后本月下跌。本月集团宣布了一项全新的战略计划:提高品牌定位,提升产品,沟通和客户体验。采取的具体措施包括调整品牌的定价,增加时尚内容以吸引新的客户,依靠服装品类来增强自身的活力,同时继续简化品牌结构。由于担忧 Burberry 的战略转型将导致更高的成本开支(本财年Burberry 的资本支出最高可达2.1亿英镑,历史平均数据仅为1.5亿英镑),品牌股价出现下跌。

Hugo Boss:股价连续四个月上涨后本月出现下跌。本月集团公布的第三季度(截至2017年9月30日)关键财务数据显示,销售额同比增长1%至7.11欧元,净利润与去年同期持平。但就各市场表现而言,美洲和亚太地区两个重要市场均出现下降。

Brunello Cucinelli:股价在连续5个月上涨后迎来下跌。本月集团发布的前三季度(截至2017年9月30日)财务数据显示,销售额同比增长10%至3.84亿欧元,略高于汤森路透分析师预期的3.83亿欧元。但受意大利股市整体下跌的影响,股价仍出现下跌。

Richemont:股价连续四个月上涨后本月迎来下跌。本月集团公布的2017财年上半年(截至2017年9月30日)的关键财务数据显示,销售额同比增长10%至56亿欧元。历峰集团的CEO Johann Rupert 表示,去年同期对比基数偏低,也是上半财年销售额的大幅增长的原因之一。我们无法预测整个财年的经济环境如何,但是很明显我们在下半财年不会延续如此高额的增长幅度。

Swatch:受钟表行业整体低迷的影响,股价延续了上月下跌的趋势。本月瑞士巴塞尔国际钟表珠宝展览表示,应对硬奢侈品市场的持续低迷,2018年将参展商数量下调至原来的一半。亚洲作为瑞士钟表的主要市场,消费者支出却出现锐减,加上苹果公司推出智能手表,这两大因素都对瑞士钟表全球市场造成了巨大冲击。

附录:

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