十年低谷终走出!百年历史的英国豪车Aston Martin将以50亿英镑估值在伦敦上市


英国豪华汽车制造商 Aston Martin Holdings (UK) Ltd阿斯顿·马丁)计划在伦敦证券交易所首次公开募股 (IPO),其整体估值高达50亿英镑(约合64亿美元)。

这家拥有105年历史的公司,一度以《007》系列电影中神秘特工 James Bond(邦德)的豪华座驾而闻名于世。此前,英国知名汽车品牌捷豹(Jaguar)和宾利(Bentley)已经相继被国外公司所收购。如果此次 IPO计划顺利进行,该公司将成为多年来第一家在伦敦上市的英国汽车制造商

在阿斯顿·马丁之前成功上市的汽车制造商是意大利豪华跑车生产商法拉利(Ferrari NV)。法拉利于2015年10月在纽约证券交易所完成了 IPO 认购工作,获得了热烈追捧,融资规模达到8.93亿美元(详见《华丽志》报道:法拉利 IPO 受粉丝追捧,发行价定于询价上限,市值达 98亿美元)。

阿斯顿·马丁表示,此次 IPO 将涉及其主要股东——意大利私募基金 Investindustrial 和科威特投资公司 Investment Dar,双方将出售持有的不低于25%的股权。IPO后,这两家公司及持有阿斯顿·马丁集团5%股份的德国汽车制造商 Daimler (戴姆勒、即奔驰汽车的母公司)将保留部分股权。其招股说明书将于9月20日左右公布。

从长达十年的低谷中走出,前景光明

阿斯顿·马丁总部位于英国 Gaydon,员工人数超过2700人,在全球53个国家进行销售。在长达一个多世纪的历史中,集团曾7次申请破产,股权曾多次转手,曾经的大股东包括:一家半导体制造商、一家加拿大酒店经营者、以及美国福特汽车公司(Ford Motor Company)。

2007年金融危机前,阿斯顿·马丁的年产量为 7300辆,当年,福特公司以4.75亿英镑的价格将阿斯顿·马丁出售给了英国车企 Prodrive 董事会主席 David Richards 领导的财团,科威特投资公司 Investment Dar 成为其大股东

不幸的是,2007年金融危机之后,阿斯顿·马丁销售额一度大幅减少。Investment Dar 在金融危机期间遭受重创,致使阿斯顿·马丁研发长期投入不足,车型老化,业绩每况愈下。

2010-2013年的四年间,全球豪车市场增长了 81%,而同期,阿斯顿·马丁仅增长了 5%。2014年2月还曾发生了大规模的召回事件,标准普尔降级至 CCC+。2014年一份统计显示,阿斯顿·马丁的产量在全球几大豪车品牌中,排倒数第二,不足 5000台。

所幸,阿斯顿·马丁的品牌影响力一直都在,2012年,意大利私募基金 Investindustrial  收购了阿斯顿·马丁公司37.5%的股权,并向其增资1.5亿英镑以更新其车型组合,包括生产新的低排放车辆,并推出了品牌第一辆 SUV车型。阿斯顿·马丁还与德国戴姆勒集团签订协议,以股份换取梅赛德斯-奔驰 提供的新型发动机,从而节省了数亿英镑的研发费用。

2014年,在空缺一年后,来自尼桑汽车公司的 Andy Palmer 上任CEO,加快了复兴步伐。

从2010年开始,阿斯顿·马丁经历了连续7年亏损,直到2017年终于扭亏为盈。

阿斯顿·马丁今年2月发布了2017财年全年财报,受 DB11 车型和其它特别车型需求增长的强势推动,年销售额同比增长48%,至8.76亿英镑,创下历史新高。(详见《华丽志》报道阿斯顿·马丁集团2017财年销售额创历史新高,成功扭亏为盈

本周三,阿斯顿·马丁披露了2018年上半年业绩情况:

  • 销售额同比增长8%至4.45亿英镑,受益于 DB11 coupe 和 DB11 Volante 车型需求增长;
  • 调整后 EBITDA (息税折旧摊销前利润)同比增长14%至1.06亿英镑;
  • 预计2018年全年的交付量为6200至6400辆,其目标是到2019年将交付量恢复至其在金融危机爆发前的水平——7300辆

此外,阿斯顿·马丁还开展了多项品牌授权业务(包括高级公寓楼,甚至潜水艇),以扩大收入来源。

2017年12月,阿斯顿·马丁完成了对 AM Brand 的收购,将品牌授权和奢侈品设计业务收归己有 ,当时很多人就猜测这是在为未来 IPO 做准备。

阿斯顿·马丁希望能在今年完成上市。目前,公司旗下唯一一家工厂位于英格兰中部地区 Gaydon,第二家工厂将于2019年在威尔士开始运营。

目前,阿斯顿·马丁约25%的汽车在欧盟市场销售。CEO Andy Palmer 表示:“我们可以证明英国脱欧对我们不会产生重大影响。如果我们的汽车进入欧洲市场要被征收关税,那么对于我们的竞争对手来说,进入英国市场同样也会被征收关税,彼此之间就抵消了。所以脱欧后,我们可能会在欧盟失去一点市场份额,但会在英国市场弥补回来。”

比起关税,像阿斯顿·马丁和迈凯伦(McLaren)这类豪车制造商更关心的是“通关速度”。他们认为自己的高端客户可以承受关税的上涨;但像许多英国汽车制造商一样,阿斯顿·马丁集团要从欧洲进口零件,如果英国在未达成协议的情况下脱欧,可能会导致零件运输在港口的延误。 Andy Palmer 表示,公司已增加了零件库存,以应对任何突发的可能性。

丨消息来源:路透社、彭博社、CNET 和《纽约时报》

丨图片来源:阿斯顿·马丁官网

丨责任编辑:刘隽


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