【华丽志独家研报】2018年中国时尚和生活方式领域十大投资趋势


《华丽志》自2016年起密切追踪国内时尚和生活方式消费领域的投融资案例,包括时尚品牌、时尚电商、美容护理、餐饮美食、运动健身、酒店旅行、家居玩具、文化娱乐、时尚科技等多个细分行业。

三年以来《华丽志》总计推出了 148期《华丽中国投资周报》(2016、2017、2018分别为49、49、50期),并发布了《2016年中国时尚和生活方式领域投资趋势报告》《2017年中国时尚和生活方式领域投资趋势报告》。在这些内容的基础上,我们撰写了这份《2018年中国时尚和生活方式领域投资趋势报告》,用详尽的数据展示了资本在中国时尚和生活方式领域的最新布局。

2018国内股权投资、并购和IPO事件统计

在股权投资的交易数量方面,2018年(共276起)和2017年(282起)基本持平,但热度仍大大低于2016年(共392起)。

过去三年,Pre-A/A/A+轮都是这个领域投资事件分布最多的阶段,一半以上投资事件发生在A轮之前。

根据《华丽志》过去一年的持续报道和研究,我们总结出2018年中国时尚和生活方式领域十大投资趋势:

时尚领域
1)更多设计师品牌获得投资,设计师服务平台亦获得青睐

近几年时尚领域,中国独立设计师和设计师品牌越来越多,目前《华丽志》追踪的活跃在市场的独立设计师品牌超过640个。2018年,Masha Ma密扇彼伏等设计师品牌获得投资,投资事件数量及金额相较2017年(兰玉)、2016年(Grace Chen、密扇)略有上升,但绝对数量依旧不高。

一部分为设计师提供服务的平台在2018年获得了投资机构的青睐:以重模式孵化品牌的magmode名堂获得3000万美元投资;基于数据为设计师提供渠道的AnyShopStyle获得数千万元人民币投资;“众包设计+众包流量”的设计师电商平台ICY获得近亿元人民币投资。这些平台强调让设计师专心于设计,而平台重心则放在了供应链、渠道等这些传统设计师品牌薄弱的环节,帮助这些新品牌快速完成从小众到商业化的过程。

2)集合店延续增长态势

近两年,多品牌、多品类、可满足多元购物需求的集合店呈现出良好发展势头,主要原因在于中国大量新创品牌涌现,消费者审美力和购买力的提升让个性化、小众的时尚购买需求愈发旺盛。潮牌时装集合平台INXX、轻奢眼镜集合店Coterie专注于女性群体的消费品牌集合店HeyShop和天猫合作的服装全品类集合店Kerr&Kroes进口品集合店KK馆、生活方式买手店會好物等均在今年获得投资机构青睐。

而随着集合店SKU增多以及动态调整存货的需要,集合店开始应用大数据来促进销售:比如HeyShop在产品上贴有RFID标签,监测消费者和货品的互动情况,KK馆通过数据分析来决定每一个产品的摆放位置,因此每家店的产品和陈列都不同。

3)女性意识觉醒,内衣成时尚领域最热品类

今年多个内衣品牌获得投资,包括追求舒适度的NEIWAI内外,少女内衣品牌For Dear Me、轻奢内衣品牌Dare One、主打弹性面料的Ubras,茵曼内部孵化的茵曼内衣,以及女性内衣推荐及导购平台氧气Bra,传统内衣上市公司都市丽人也在今年获得唯品会等战略入股。

在女性意识觉醒的当下,更多女性从为别人而穿到更在意自己身体和内心的感受。抛弃了传统的钢圈海绵垫之后,女性开始寻找更适合自己的内衣,应运而生的无钢圈内衣也成了内衣新蓝海。比如今年获得融资的内外、茵曼内衣、Ubras、For Dear Me等都是主打无钢圈,强调极致的舒适感。

4)二手经济和租赁经济深入渗透

此前制约二手经济和租赁经济的一大因素就是“不信任”,随着个人信用体系的完善以及应用,特别是“芝麻信用”的广泛应用,越来越多的二手平台和租赁平台应运而生,他们不收取押金而是审核用户“芝麻信用”,这一部分降低了用户的使用门槛; 对于消费者来说,租赁相比购买更加经济环保,越来越多人不介意产品是否为新品。

在类别上,服装、珠宝以及奢侈品的租赁是投资热点,比如二手时尚和奢侈品平台Plum、心上胖虎科技,服装租赁平台衣二三女神派衣当先,珠宝租赁平台幸福纪,奢侈品租赁平台星洞等。

5) 订阅电商在国内迈开脚步

订阅电商,是订阅模式与电商渠道的结合,像家里订阅报纸杂志一样,消费者一次性付费后,会定期收到订阅的产品或服务,而不需要多次挑选商品;如果对订阅服务感到不满,随时可以停止订阅。订阅电商将消费场景由“人找货”转化为“货找人”,从效率角度而言,订阅电商是对传统搜索型电商的优化。

订阅电商模式近几年在海外兴起,以行业领先的Stitch Fix为例,在用户注册Stitch Fix时,网站会收集 85项数据,包括风格、型号、价格区间等,然后使用“人工智能+造型师”合作的方式,为用户挑选寄送五件时尚单品。Stitch Fix已经与2017年11月成功在纳斯达克上市,2018财年销售额达到12亿美元。

而在国内,订阅电商才刚刚开始迈开脚步,今年有8家订阅电商获得投资,在数量上超过前两年总和,包括专注男装的垂衣锦衣盒Less&More,专注女装的TheLook秘盒幻想曲Abox壹盒以及以易耗品、标品为主的宠物用品电商MollyBox魔力猫盒和鲜花电商花+等。

生活方式领域
6)新式茶饮火热,“第三空间”愈发重要

2018年强调原料好(以鲜奶代替奶精,茶底质量高)、价格高、空间升级的新式茶饮成为餐饮美食领域中最受资本青睐的品类,今年超过15个新式茶饮品牌(在华丽志统计的餐饮美食投资事件比例中超过1/4)获得投资,延续了前两年的投资趋势。

而在新式茶饮中,强调“第三空间”是其一大特点,有的品牌门店强调年轻、时尚感,比如喜茶奈雪的茶乐乐茶等,有的强调传统茶文化,定位更高端、商务,比如Teasoon煮葉等。为了更好的传递品牌文化的同时延长顾客停留时间,今年多家新式茶饮品牌开始进行空间升级:比如喜茶今年推出了黑金主题的门店、有少女心满满的PINK店、以及与独立设计师合作的DP店(Daydream Project);奈雪的茶采用大店模式(门店超过200平米),每家店都由不同设计师设计,结合生活美学场景。

7)新型健身俱乐部蓬勃发展,健身App探索线下

健身行业产业链可分为上游内容与工具供应商(健身器材、课程IP市场)、中游平台服务商(健身俱乐部)、下游用户服务商(内容社区、周边服饰等)。 中游平台服务商主要分为传统健身房、 小型迷你健身房和线上健身 APP 三种。

2018年主打按次付费模式、提供标准化服务、小型连锁经营的新型健身俱乐部蓬勃发展,包括Liking健身ShapeIn Yoga等十余家新型健身俱乐部相继获得投资,不管是投资数量还是投资金额均超过2016和2017年。

此外,多家从线上以内容、工具起家的健身类App也完成了新一轮融资,比如Wake、Keep、MoFit、每日瑜伽等,其中的多家健身App也在2018年初试线下门店:移动健身工具类应用Keep2018年3月在北京开设第一家门店Keepland,公司定位也转向运动科技公司;每日瑜伽于4月在北京开设第一家瑜伽馆。

传统健身房仍是行业主流模式,在收入方面主要依赖预付费和年卡,重销售不重视服务,在缺乏服务的情况下能坚持下来的年卡用户较少,很难保证续费率;除了收入不稳定外,随着租金和人力成本的飞速上涨,经营遇到挑战。传统健身房也在寻找创新机会:一兆韦德在2014年成立新型健身品牌GE快健身,品牌2018年获得2000万元投资;金吉鸟健身在2018年2月份收购宁波最大健身房美日健身后,继续城市下沉拓展之路;过去两年寻求收购的威尔士健身今年被L Catterton Asia所收购。

8)孤独经济下,宠物用品行业迎来春天

对于众多85后、90后的“空巢青年“来说,“孤独”是无法避开的话题,有些人为了排解孤独养了宠物,他们在养宠上倾注财力与精力,自嘲为“铲屎官”,享受着宠物对自己情感回馈。

2018年多个宠物用品品牌获得投资,投资事件数量和金额均超往年,包括宠物全品类的Pidan,主打宠物主粮的味及,主打宠物零食的阿飞和巴弟Vetreska,主打宠物营养品的宠幸宠物,主打宠物护理的Cature小壳等。

9)强调小圈子属性和“中二病”,二次元进入主流视野

以动画、漫画、游戏、轻小说等二维平面内容为核心,辅以手办、 COSPLAY、同人、周边等衍生文化,共同构成了二次元文化的核心形式,二次元文化已经逐渐从小众文化演变为“Z 世代”人群中的一种重要文化形式。

2018年度,多个聚焦二次元文化的网站或上市或被收购:2018年2月,GuluGulu(G站)被中文在线15亿元收购剩余80%股份;2018年3月,哔哩哔哩(B站)在纳斯达克正式挂牌上市,目前市值42亿美元;2018年6月动荡期的Acfun(A站)被快手全资收购。

在衍生文化方面,多个品牌获得投资,包括风格涵盖汉服、洛丽塔、JK制服、软妹装、宅服的泛二次元时尚品牌管理公司载艺星辉、衍生品制作公司末那工作室,以及IP衍生品线下零售品牌潮玩星球(艾漫旗下)和超级萌工厂 

投资主体
10)阿里、腾讯、京东等互联网巨头发力时尚和生活方式领域

从2017年开始,我们注意到很多时尚和生活方式领域投资事件背后多了互联网巨头的身影,而在2018年这种趋势更为明显。本年度,阿里、腾讯和京东是在时尚和生活方式领域最活跃的投资主体,在华丽志统计的273起相关投资事件中,这三家共参与了23起,其中阿里最为活跃,具体如下:

阿里:AsiaYo、女神派、垂衣、衣二三、海鸟窝、KKday、宝宝树、小红书、美味不用等、Space Cycle、Citiesocial

腾讯:好衣库、乐刻运动、哔哩哔哩、Keep、小红书、山茶花、海澜之家、See小店铺

京东:斐素、等蜂来、Coterie、寺库、柒小佰

三大巨头的投资重点都在时尚电商,此外,阿里还侧重于出行旅游,腾讯侧重于运动和社交。

中国与海外的投资趋势对比

《华丽志》此前发布了“2018年海外时尚和生活方式投融资十二大最新趋势”,以《华丽志》的这两份报告为依据,对比中国与海外在时尚和生活方式领域的投融资交易情况,我们有不少非常有趣的发现:

投资方向:

在早期的股权投资方面,中国的活跃度是世界领先的(中国 276起,海外 247起 )海外集中于时尚品牌餐饮美食美容护理三大领域,而中国最为活跃的仍是“吃喝”(餐饮美食),时尚电商也持续获得关注,时尚品牌和美容护理领域的交易则冷清很多。随着国内消费者的不断成熟,“品牌”的重要性日益凸现,但不少符合新一代消费趋势的新锐品牌还处在较早期的发展阶段,大量潜在的优质标的在体量上还没有达到机构投资者的要求;而通常主攻高科技和互联网的风险投资人对于大时尚产业缺乏深刻理解也是一个制约因素。

投资主题:

海外以“可持续”、“素食”、“天然”、“科技”为关键词,这与当下消费者的消费趋势变化紧密贴合,而这些消费理念在国内尚没有成为主流;国内投资的关键词可以总结为“消费体验升级”,以各种线下集合店、茶饮空间和健身空间为代表。在国内互联网发展已相对成熟饱和、高成长投资标的日渐稀缺的情况下,大家纷纷将视线转到线下体验型消费的创新。当然,国内外也有不少共性,例如二手交易平台订阅制电商这两年均有大量的项目涌现,足见在商业模式的创新层面海内外几乎没有“时差“。

投资主体

股权投资方面,国内以互联网巨头和风险投资机构为主要参与者;海外则更加多元,产业集团、供应链上下游公司、家族办公室、明星名人和产业高管等个人投资者都为市场注入了丰富的活力。

并购活跃度:

中国和海外在并购活跃度方面差距比较悬殊(中国 30起,海外 259起)。一方面,由于时尚产业的发展阶段不同,国内外优质标的数量存在较大差异,另一方面国内的投资者,不论是私募基金还是产业投资方,在时尚领域都还处于早期摸索阶段,经验不足,出手也会比较谨慎。目前我们观察到,国内比较活跃的产业公司,也即战略投资方,更倾向于把收购的目标指向海外优质的品牌资产。

 

| 图片来源:品牌官网、视觉中国

| 责任编辑:Claire


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