巴西美妆巨头 Natura 以换股模式收购雅芳集团,跃居全球第四大美妆集团


巴西美妆巨头 Natura & Co 在周三表示,已经与Avon Products Inc(雅芳集团)达成协议,将通过股权交换的模式收购后者。

Natura 将以每 0.3股 Natura 股权交换1股雅芳股权的比例,收购雅芳集团的全部股权。根据此次交易的价格计算,雅芳集团当前市值约为20亿美元,相比5月21日闭市时的价格溢价28%。交易完成之后,Natura 将会成为全球第四大美妆集团,年销售额超过100亿美元,在全球超过100个国家拥有3200家门店

根据双方的协议,Natura 的股东将会持有合并之后集团76%的股权,其余24% 由雅芳的股东持有。目前交易依然需要双方的股东,以及巴西等其他国家的监管机构通过,预计将于2020年年初完成。

如果交易按期完成,Natura 将会支付给持有雅芳集团C 类优先股的股东总计约5.3亿的美元。据Natura 透露,包括雅芳集团的债务在内,此次交易的总金额达到37亿美元。

Natura 预计,通过此次收购带来的协同效应,可以为集团每年节约1.5亿到2亿美元的成本

“我们一直对雅芳充满敬意。”Natura 的联合创始人兼董事长 Luiz Seabra 表示:“Natura 是基于对美妆的热情而建立的,本次交易将会在直销美妆市场创造出一股不可忽视的重要力量。”

消息公布之后,雅芳集团的股价在周三的盘前交易中上涨了10.5%。Natura 集团的股价截止到周三闭市时为止,上涨了9.43%。

除了同名旗舰品牌Natura 以外,Natura 集团旗下的另外两大品牌分别为:2012 年收购的澳大利亚品牌 Aesop,以及在2017年9月从欧莱雅集团手中收购的 The Body Shop(详见《华丽志》此前报道:巴西美妆集团 Natura 完成对 The Body Shop 的收购,交易价格预计为11.2亿美元

巴西是雅芳集团最大的市场,占到其总销售额的将近四分之一,但是近年来由于巴西经济不景气,以及 Natura 的挑战等原因,销售表现并不好。根据 Euromonitor 的数据显示,巴西的直销美妆市场中,Natura 的市场份额达到31%,雅芳的市场份额为16%。雅芳集团的许多直销人员(Beauty consultant)同时也会推销 Natura 的商品。巴西分析师Andres Estevez 表示,(雅芳市场份额不高)对于缓解监管机构对于可能造成垄断的担忧将会非常有帮助。

过去的几年里,雅芳集团处境十分艰难。早在2018年,集团的股东之一,激进投资人 Barington Capital Group 便曾联手 Shah Capital,Barington Capital Group,LP & NuOrion Partners  组成股东团体致信董事会,要求他们聘请财务顾问来探索战略选择方案,包括部分或者完全出售公司。Natura & Co 当时也被认为是潜在的买家之一。(详见《华丽志》报道:过去一年股价下跌56%,激进投资人致信雅芳董事会要求出售公司,但买家难寻

除了拆分北美业务以外,雅芳集团还在去年5月,以9600万美元的价格将集团在日本的业务(Avon Japan)出售给了韩国消费品和美容产品公司 LG 的日本子公司 Ginza Stefany 。(详见《华丽志》:为扩大日本市场影响力,韩国 LG 旗下公司斥资9600万美元收购雅芳日本)去年9月,雅芳宣布将把美国业务合并到纽约州 Suffern ,并计划出售位于纽约州 Rye 的工厂。今年1月,雅芳集团将在中国广州的美容产品制造业务的全部股份出售给 LG 的子公司 Face Shop,交易价格为4400万美元。(详见《华丽志》报道:雅芳以4400万美元的价格将中国工厂出售给韩国 LG旗下的 Face Shop

丨消息来源:路透社,BBC,彭博社与Financial Times

丨图片来源:雅芳集团官方网站

丨责任编辑:LeZhi


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