【华丽志 X MODE TALKS】华丽集投资总监沈媛:全球时尚产业投资并购最新趋势


《华丽志》今年将继续作为上海时装周——MODE上海服装服饰展的首席合作媒体,深入中国设计师产业最活跃的一线展会、showroom、论坛及各项活动,为希望了解中国时尚设计产业及市场的行业人士带来一手的商业观点和权威观察。


今年,2017 秋冬上海时装周将继续在 MODE 上海服装服饰展期间举办 12场 MODE TALKS 行业聚谈,邀请行业菁英们聚焦当下行业热点话题、从商业转型、技术革新、品牌打造、资本运作、行业动态、时尚媒体新形态等多个角度切入,分享行业经验与真知灼见,为广大圈内人士提供一站式的“资讯补给”。其中,《华丽志》将主办三场 MODE TALKS 行业聚谈。

4月7日,华丽集 投资总监沈媛(下图)用丰富的案例和数据解读了全球时尚产业投资并购最新趋势

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首先,她和大家分享了《华丽志》2016海外时尚和生活方式投资并购数据。2016年《华丽志》收录的海外股权投资事件数量共 194起,最热门的领域为餐饮美食,时尚品牌和时尚电商

“时尚电商”领域,去年抓人眼球的服装租赁、个性定制、二手交易等概念今年整体降温,但按月订购服装配饰和生活用品、线上“一元店”等新模式让人眼前一亮,这一领域仍保持了不俗的投资势头。

“时尚品牌”成为 2016年的一匹黑马,投资事件数量较去年增长了1.7倍之多,众多新兴的互联网快时尚品牌成为投资人眼中的潜力股,珠宝、服装、包袋等各个细分领域都有新星涌现。而男性服装配饰成为今年时尚品牌投资标的中亮眼一笔,占比将近 20%,男士们也开始为提升自己的颜值而慷慨解囊。

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并购方面,2016年《华丽志》收录交易事件数量共 258起,最热的领域为时尚品牌 、餐饮美食以及美容护理。纵观 2016年全球电商行业,横向整合、地区性整合趋势明显,也有大量线下零售商通过并购实现线上业务的突破。此外,2016年的时装业界发生多起针对小型高级面料工坊的并购案,作为精益制造的代表,手工制作的高级服装配饰产品一直是时装界的明珠,高超的手工面料制造工艺获得了产业资本的青睐。

2016年中国资本持续活跃在海外并购市场,中国是服装产业的“世界工厂”,中国服装企业正努力跟随产业升级的东风,向产业链上端不断进发,而收购国外时尚品牌是最直接的切入方式。代表性的案例包括:山东如意集团收购法国时尚集团 SMCP维格娜丝收购韩国青少年服饰品牌 Teenie Weenie 的中国业务以及刚泰集团收购意大利百年珠宝品牌 Buccellati(布契拉提)等。

在第二个部分,沈媛从 2016年四个代表性案例剖析了全球时尚创业投资最新趋势,这四个案例为:LVMH 收购德国行李箱品牌 Rimowa  80%股权;联合利华收购互联网男士个护品牌 Dollar Shave Club雅诗兰黛集团收购千禧代追捧的彩妆品牌 Too Faced 以及“坏女孩”打造的第一代互联网时尚品牌 Nasty Gal 申请破产保护。

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第三个部分,沈媛分享了对中国时尚初创企业的观察,2016年在时尚和生活方式领域,国内股权投资事件数量共计 376起,总股权投资金额 351亿人民币,主要投资阶段集中在A轮与天使轮,其中最热的投资领域为酒店旅行,餐饮美食和文创娱乐针对时尚品牌的投资还凤毛麟角

在国内,我们观察多越来越多的产业资本开始布局早期消费品牌投资,过去产业资本一般通过做基金 LP 的方式参与早期项目,即财务投资人。而最近一两年,产业资本参与热情越来越高,不论是作为联合基金管理人发起基金还是产业直投都日益普遍。

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最后一个部分,沈媛系统性地梳理了设计师品牌在早期、中期和成熟期各个阶段的融资途径,包括各种债务、股权融资的渠道和其它支持,并对设计师相对陌生的风险投资和私募投资进行了介绍。

尽管越来越多的资本开始关注设计师品牌和与之相关的商业模式,国外也开始出现聚焦时尚品牌投资的专项早期基金,但是对于整体 VC 行业来说,设计师品牌依然是相对小众的投资领域,时尚品牌相对慢的成长周期并不符合一般 VC 对于投资回报速度的要求。沈媛建议设计师在早期要尤其注意保护好现金流,在融资方面可以更多从供应链上下游以及熟悉和认可自己的用户当中切入,找到潜在的天使投资人

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丨图片来源:MODE 上海服装服饰展,《华丽志》

丨责任编辑:Claire


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