中国沣沅资本将以 1.64亿欧元收购法国百年水晶品牌 Baccarat 控股权


本周五,来自中国的沣沅资本(Fortune Fountain Capital)与美国投资集团 Starwood Capital Group(喜达屋资本)和全球最大的消费品投资基金 L Catterton 达成协议,收购其持有的法国奢华水晶制品生产商 Baccarat(巴卡拉) 的控制性股权。

根据这项具有约束力的协议,沣沅资本将收购 Baccarat 88.8%的股权,每股支付 222.7欧元,总计 1.64亿欧元,对后者的整体估值约为 1.85亿欧元。这一收购价比 Baccarat 5月 18日(喜达屋资本出售 Baccarat 消息传出前一天)的收盘价高出 2.1%,但是低于本周四收盘价( 259.9欧元)。

5月 19日,多方消息称喜达屋资本将出售 Baccarat,并已开始寻找买家,候选竞购方中最有潜力拿下这宗交易的是一家中国公司。当时消息源称,喜达屋资本对 Baccarat 的给出的预期价格为 2亿欧元(详见《华丽志》此前报道:喜达屋资本出售法国奢华水晶品牌 Baccarat,神秘中国公司领跑潜在买家)。

这宗交易也引起了法国精品行业联合会的关注,联合会表示希望法国本土公司能够对 Baccarat 提出有竞争力的报价,他们的担忧在于,海外买家很可能不会继续重视产品的设计和质量(详见《华丽志》此前报道:中国公司有望赢得法国水晶品牌Baccarat,法国精品行业联合会呼吁本国公司参与竞购)。

受收购传闻推动,过去两周 Baccarat 股价飙升,以周四收盘价计算,当前市值 2.15亿欧元

交易完成后,沣沅资本将以同样的价格发起对剩余股权的要约收购,但并不打算让 Baccarat 从巴黎证交所退市

沣沅资本在声明中表示:“这笔收购将加快 Baccarat 国际战略计划的实施,包括向亚洲和中东等新兴市场扩张,同时在现有的发达市场持续增长,尤其是北美。”

沣沅资本表示将保留现有员工和首席执行官 Daniela Riccardi 领导的管理层,承诺将以尊重 Baccarat 250年历史为前提,对 Baccarat 的核心业务进行“重大投资”

Baccarat 成立于 1764年,主要生产各类水晶玻璃制品,包括各类配饰,家居装饰品和餐具等。

喜达屋资本在 2005年以 32亿美元的价格,收购了Baccarat 的母公司 – 法国酒店与香槟集团 Groupe Taittinger and Société du Louvre(SDL)集团(除了Baccarat外,该集团旗下还拥有14间顶级酒店和800家经济型酒店,一个香槟品牌Taittinger和一个香水品牌Annick Goutal。)

2016年,Baccarat 四年来首次实现盈利。2016年销售额为 1.48亿欧元,同比下降 0.9%,但 EBITDA (息税折旧摊销前利润)同比上涨了25.2%,达到 1290万欧元。

关于沣沅资本

公开资料显示,沣沅弘(北京)控股集团有限公司成立于 2011年,是一家以金融控股、产业投资及证券投资为主要业务的控股管理集团,所有权人为中国古代著名书法家王羲之的后代

经过五年多时间的发展,沣沅弘集团在金融及投资业务领域形成了以金融及金融服务板块、投资板块、资产及财富管理板块、产业板块以及研发中心组成的“4+1”体系。

  • 金融及金融服务板块:金融投资包含券商及券商资管、期货及期货资管、银行、基金等;金融服务包含保险经纪服务、全球法律及税务咨询、投资移民咨询、海外教育咨询等;
  • 投资板块:包括产业投资、证券类投资、股权类投资、投行及并购服务四个部分;
  • 资产及财富管理板块:包含18项金融服务和 260个品类的非金融服务、财富规划服务、财富托管及委托服务、Family Office、流动性管理和风险管理、全球资产配置;
  • 产业板块:涉及大健康、高科技、房地产、海外地产及海外旅游领域;
  • 研发中心:2015年设立金融科技研发中心 – 新谓来。

沣沅弘集团在全国 36个城市设有分支机构,金融类资产管理规模累计近 500亿人民币,投资规模超 300亿。沣沅弘于 2015、2016年完成了对分众传媒奇虎360等知名企业的私有化投资,并收购了全球第二大 Manuka 蜂蜜生产商 Honey New Zealand

2016年,沣沅弘集团联合香港老牌券商志昇证券在香港共同打造金融平台“沣沅资本” Fortune Fountain Capital Limited(简称FFCL)。FFCL 结合了来自于高盛、美银美林及伦敦金融城的精英团队,以及传统的香港资本及资源,面向全球客户提供金融服务及投资,实现全球化资本战略。

上图:集团业务架构

中国资本的海外并购热潮

此番沣沅资本收购这一法国百年奢侈品牌,是中国资本加码法国市场的又一例证。法国的旅游和红酒产业对于中国这一世界第二大经济体具有很大的吸引力。

根据美国律师事务所 Baker & McKenzie 的研究报告,2015年中国资本在欧洲市场投资了 230亿美元,其中法国 36亿美元,法国是中国资本交易的第三大目的地,仅次于英国和德国。

2015年,中国复星集团收购了法国度假村集团 Club Med 的控股权,去年有传复星拟收购法国滑雪场运营商 Compagnie des Alpes 部分股权,但是遭到了阿尔卑斯地区官方的联名反对。

2015年,锦江酒店以 13亿欧元的价格收购了欧洲第二大酒店公司法国卢浮酒店集团(Louvre Hotels Group)– 出售方也是喜达屋资本。法国和德国的政治家对于中国资本在欧洲的强势“入侵”表示了担忧。去年,锦江集团拟进一步增持法国雅高酒店集团的股权,引发了法国政府的关注,时任法国总统奥朗德曾表示:应确保法国股东多样性。

相关报道,详见《华丽志》:

丨消息来源:综合路透社,法新社,官方新闻稿,沣沅资本官网,《华丽志》相关报道

丨图片来源:Baccarat 官方网站

丨责任编辑:LeZhi


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