K-cup 单杯咖啡生产商 Keurig 并购七喜母公司 Dr Pepper Snapple Group,交易总值或高达210亿美元


世界最大的单杯式咖啡机品牌 K-Cup 的制造商 Keurig Green Mountain Inc(下文简称 Keurig)将以187亿美元的现金收购 7UP(七喜)、Snapple 和 Sunkist 等知名饮料品牌的母公司,苏打水生产商 Dr Pepper Snapple Group 的控股权,合并成立 Keurig Dr Pepper(以下简称 KCP)

Keurig 和 Dr Pepper Snapple 并未披露此次并购交易的总价值,不过据汤森路透推算,包括187亿美元的现金和 Dr Pepper Snapple 13% 的股份,交易总价值超过了210亿美元。

Dr Pepper Snapple 股东将会获得每股103.75美元的特别现金股息,并拥有合并后公司 Keurig Dr Pepper 13%的股份。2015年收购 Keurig 的德国投资控股集团 JAB 将成为 KCP 的控股股东,奥利奥母公司 Mondelez International(也是 Keurig 的股东之一), 将拥有 KCP 13~14%的股份。

2016年,由JAB领导的投资集团以约139亿美元的价格实现了Keurig Green Mountain的私有化(详见《华丽志》:德国投资控股集团 JAB 139亿美元收购 K-cup 单杯咖啡生产商 Keurig)。

Keurig 首席执行官 Bob Gamgort 和首席财务官 Ozan Dokmecioglu 将继续在 KCP 担任相同的职务。

两家公司均表示,这笔交易将把 Dr Pepper Snapple 服务于小型商店的直销店模式(DSD),以及 Keurig 与电商、大型超市和全国连锁店建立的牢固关系相结合。KCP 表示:“随着我们的分销规模扩大,我们几乎可以在所有销售点接触到所有的消费者。合并后,我们将在北美建立一个顶级饮料分销系统,同时更快地增加饮料种类。”

KCP 预计第二季度交易完成后的净债务总额将达到约166亿美元,年销售额将达到110亿美元。

这笔交易的幕后推手、由德国 Reimann 家族掌控的欧洲投资巨头 JAB Holding Co.近几年在食品和软饮领域进行了大量的投资,同时不断脱手旗下奢侈品牌,将重心从奢侈品业务重新转向消费品领域。

去年,JAB 宣布旗下的两大奢侈品品牌 Jimmy Choo 与 Bally 寻求出售,其中 Jimmy Choo  在去年7月被美国轻奢集团 Michael Kors Holdings Ltd.收购,交易价格约 12亿美元(详见《华丽志》报道:Michael Kors 12亿美元收购 Jimmy Choo,估值倍数接近 Coach 收购 Kate Spade 的两倍)。Bally 的正式买家尚未有定论,潜在买家包括山东如意、中国复星国际和七匹狼等,有传山东如意是 Bally 的领先竞标者(详见《华丽志》报道:传:山东如意领跑瑞士奢侈品牌Bally最后阶段的竞标,报价7亿美元)。

此前  JAB 已经通过收购单杯式咖啡机的生产商 Keurig Green Mountain Inc. 和甜甜圈品牌 Krispy Kreme Doughnuts Inc. 成为全球最大的咖啡销售商之一。(详见《华丽志》报道:德国投资控股集团 JAB 139亿美元收购 K-cup 单杯咖啡生产商 Keurig)去年7月, JAB 以 75亿美元的价格收购了美国烘焙连锁品牌 Panera Bread Co.。(详见《华丽志》报道:美国连锁餐厅 Panera Bread 将被欧洲投资巨头 JAB 以71.6亿美元收购退市)。

Dr Pepper 的股价在早盘交易中上涨42%至135.93美元,创下新高。截止上周五收盘,该公司市值约为173亿美元。在本次交易中,Goldman Sachs & Co. LLC 担任Keurig主要财务顾问,BDT &Company、AFW LP、J.P. Morgan Securities LLC、Bank of America Merrill Lynch等几家公司也作为财务顾问参与其中,Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP担任Keurig法律顾问,McDermott Will & Emery LLP担任Keurig税务顾问;Credit Suisse担任Dr Pepper Snapple 财务顾问,Morgan, Lewis & Bockius LLP担任法律顾问;Clifford Chance U.S. LLP担任Mondelēz International法律顾问;此外,JP Morgan担任JAB财务顾问,也是本次交易的主要融资提供方。

丨消息来源:Keurig 官网,路透社,彭博社,英文网站 Business Insider

丨图片来源:Dr Pepper Snapple 官网

丨责任编辑:朱若愚


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