欧莱雅集团CEO首次明确表态:已准备好回购雀巢所持股份,筹措200多亿欧元现金不成问题


法国美妆巨头欧莱雅集团(L‘Oreal)董事会主席兼 CEO Jean-Paul Agon 近期明确表示态,若瑞士雀巢公司(Nestle)选择出售所持有的23%欧莱雅股权,欧莱雅将以现金回购这部分股权。

上图:欧莱雅集团(L‘Oreal)董事会主席兼 CEO Jean-Paul Agon 

据悉,欧莱雅回购股权的现金来源包括:出售所持法国药品巨头 Sanofi 9%的股权以及银行贷款。在发布这一声明之前,欧莱雅集团刚刚公布2017财年第四季度及全年财报,净现金流同比增长19.6%至39.7亿欧元。(详见《华丽志》报道:欧莱雅集团发布2017财年报告:奢华产品部门和亚洲市场表现强劲,电商销售额突破20亿欧元

应欧莱雅创始家族邀请,雀巢于43年前收购了欧莱雅集团的部分股权,成为仅次于Bettencourt 家族的第二大股东。2014年,欧莱雅斥资65亿美元从雀巢回购了8%的股权,交易完成后,雀巢的持股比例从原来的29.4%减至23.29%, Bettencourt 家族所持股权从30.6%增长至33.31%。

根据雀巢和 Bettencourt 家族间的协议规定,在欧莱雅集团继承人 Liliane Bettencourt 在世及去世后的半年内,双方中的任意一方不得增持欧莱雅股权。2017年9月,Liliane Bettencourt 在位于法国西郊 Neuilly 的家中辞世。(详见《华丽志》报道:“全球女首富”、欧莱雅集团继承人 Liliane Bettencourt 离世,享年94岁

也就是说,双方间的协议将于2018年3月到期。2017年6月,雀巢股东之一的 Dan Loeb 曾向董事会施压,要求雀巢抛售所持欧莱雅集团股权。(详见《华丽志》报道:激进股东施压雀巢公司出售所持欧莱雅股权

Jean-Paul Agon 明确表示,“我们已经做好雀巢出售这些股权的准备”,但他也指出,出售欧莱雅集团股权的决定权在雀巢手中。

在法国巴黎上市的欧莱雅集团当前市值 965亿欧元,雀巢集团持有的这 23.29%股份价值高达 225亿欧元

对于回购的资金问题,Jean-Paul Agon 信心十足地表示:我们有18亿欧元的现金储备,还有 Sanofi 的股权(可出售)。如果资金还是不足,想必有很多银行愿意伸出援手。”  —— Sanofi 当前市值高达800亿欧元,如果按当前市价出售欧莱雅集团所持有的 9.4%股权,将获得70多亿欧元的现金收入。

不过,雀巢的 CEO Mark Schneider  曾表示,持有欧莱雅集团股权具有“很强的战略性”,也不急于在短期内出手。

Investec 分析师 Alicia Forry 指出:“尽管不能确定具体时间,但雀巢极有可能(出售股权)。”他指出,通过回购股权,欧莱雅的每股收益有望提高10%。

也有部分分析师持不同看法。Jefferies 分析师 Sarah Barr 和 Martin Deboo 指出:“我们不认为雀巢会出售股权。”

雀巢公司目前对此不予置评。

丨消息来源:综合自路透社、彭博社

丨图片来源: 欧莱雅官网、视觉中国

丨责任编辑:江帆


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