传:瑞典时尚品牌Acne Studios拟出售多数股权,整体估值或高达5亿欧元


据知情人消息,瑞典时尚品牌 Acne Studios 计划出售公司多数股权,目前已委托高盛(Goldman Sachs)寻找买家。

这名知情人透露,近几月,高盛已与多个潜在买家进行过会谈, Acne Studios 预计在今年夏季之后进入正式出售程序。对此消息,Acne Studios 联合创始人 Jonny Johansson 和 Mikael Schiller 以及高盛均不予置评。

快速增长的 Acne Studios 在2013~2016年间实现了销量翻倍,当前年销售额已经超过2亿欧元。消息源称,在直接出售的情况下,Acne Studios 估值可达年销售额的2~2.5倍,即4~5亿欧元;若潜在买家竞争激烈,公司估值还有望进一步提高。

分析师和业内人士指出,基于 Acne Studios 的受欢迎程度,外加其创始人计划继续与品牌共进退,本次收购案的竞争会相当激烈,尤其是来自中国和欧洲的私募基金会积极加入竞购。

创立于1997年,Acne Studios 总部位于瑞典斯德哥尔摩,最初只是创始人 Jonny Johansson 的一家设计公司,涉及领域包括:平面和包装设计、品牌策略、电影、广告、产品研发、动画研发、家居产品等多个领域,服装只是其中之一。以合理的价位和多元化的营销方式闻名,Acne Studios 一开始推出的原色牛仔裤和 Pistol 厚底裸踝皮靴就备受欢迎,此后还相继推出与艺术家、Lanvin 等知名品牌合作的时装系列。

凭借实用性和创意总监 Jonny Johansson 的北欧派设计感、时尚与街头风相融的独特风格,Acne Studios 如今已俨然是潮流引领者之一。Acne Studios 当前的产品组合较为均衡,包括在巴黎时装周发布的成衣系列,带有 Logo 的基本款及手袋、皮具和鞋履。品牌近期还重新推出牛仔系列,还有计划扩展至新的产品种类,如配饰、运动鞋等。

除本土市场外,品牌还有两股强势增长的消费力量的支持——亚洲和千禧一代。Acne Studios 已成功打开中国市场,未来还计划在此开设新门店。截止至目前,品牌在13个国家和地区设有53家自营门店,同时在600多个批发渠道有售。此外,品牌背后还有一只直觉灵敏,财务自律的强大管理团队。

据 Mikael Schiller 本人透露,品牌曾于2013年与法国奢侈品集团开云集团(Kering)等有过接触。根据开云集团当时的战略,需要收购 Acne Studios 所有或多数股权。 Mikael Schiller 表示:“那样就完全是另一回事,我们还是觉得自己掌控品牌更重要。”

最终,Acne Studios 在2013年底获得了来自瑞典本土投资公司 Creades AB 的少数股权投资

出售股权的时机

Acne Studios 选择在这个时机出售股权并不出人意料。由于西方国家的低利率和增速放缓的 GDP,越来越多的投资者纷纷转向潮牌、美妆、时尚技术、生活方式初创公司,抑或是规模稍大的知名品牌,寻求更多样化的投资标的。

Dossin Advisory 咨询公司并购和战略咨询专家 Jacques-Franck Dossin 表示,投资者正努力“用钱生钱”——“如果投资得当,回报相当可观,尤其是在奢侈品和美妆品类。未来五年,这两个行业的年增长率可达 5%或更高,而同期西方世界GDP增速仅为 1.5~2.5%。

与此同时,在品牌知名度较高、或公司预期可以快速增长的前提下,如今的投资者想要的不仅是少数股权,而更多的想跟创始人探讨控股交易的可能性。而就品牌或公司本身而言,获得投资或被收购能更快地扩大公司规模。

尽管2018年才刚刚开局,但时尚并购市场已相当活跃,《华丽志》报道过的相关案例如下:

除已经完成的并购案,还有更多交易正在酝酿中:

不过,私募股权投资者 Fabrizio Zappaterra 也指出,时尚行业当前还没有像美妆和健身行业一样找到合适的定位,美妆和健身行业更容易增长。

他指出,时尚行业目前正面临扩大分销渠道、直营店拓展、价值定位等方面的重大挑战,千禧一代也更愿意为体验而非商品买单。“如今最吸引人的投资,还是高速增长、技术引导,能多元创造价值的品牌或公司。投资者想要的,是能‘实现爆炸式增长’的公司。”

丨消息来源:美国网站 WWD、Hypebeast、Fashion Network

丨图片来源:Acne Studios 官网

丨责任编辑:刘隽


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