意大利连锁餐厅成投资市场新热点,国际市场规模扩张将是资金主要流向


在过去,许多意大利美食中的经典都成为了外国餐饮连锁店的“金字招牌”,从 Pizza Hut 必胜客的披萨到 Starbucks 星巴克Frapuccino 法布奇诺(星冰乐),案例可谓是不胜枚举。而经历了几十年“为他人做嫁衣”的尬尴境遇后,意大利的连锁餐厅终于不再沉寂。

近日,意大利知名时尚咨询机构 Pambianco Strategie di Impresa 开展了一项针对意大利主流连锁餐厅的研究,研究按照层次将所有连锁餐厅划分为高档型经济型两大类。统计数据显示,意大利主流连锁餐厅2017年的销售额与2016年相比整体保持一致。即使是最糟糕的情况,在2017年没有开设新门店的连锁餐厅品牌也基本维持了原有的业绩水平。

事实上,意大利连锁餐厅的全新形式不仅吸引了众多投资者,也吸引了了许多零售行业的开发商。仅2018年上半年,就有许多意大利连锁餐饮品牌成为了特许经营市场上的“香饽饽”,更为甚者部分国外零售业开发商签下了多家意大利连锁餐饮品牌的特许经营协议。区域市场方面,以科威特零售特许运营商 M.H. Alshaya Co.(与意大利连锁披萨餐厅 Spontini 达成了特许经营协议)为代表的中东企业对意大利品牌充满了热爱,而英国伦敦也成为了意大利连锁餐饮品牌竞相登陆的国际市场。

连锁餐厅成投资商新宠

2017年期间,意大利主流连锁餐厅中扩张势头最不容小觑的是主打“意式煎饼“Piadina 的连锁餐厅 La Piadineria,其销售额大幅增长了50%6000万欧元,排名经济型连锁餐厅品牌第4位。创立于1994年的 La Piadineria 原本是 Idea Taste of Italy 基金投资组合中的重要组成部分,这一专业从事食品餐饮行业投资的基金隶属于意大利知名投资集团 De Agostini Group 旗下私募股权公司 DeA Capital Alternative Funds SGR S.p.A。在2017年底时 Idea Taste of Italy La Piadineria 出售给了另一家欧洲私募基金 Permira 从而赚得盆满钵满。La Piadineria 目前共拥有199家餐厅,员工数量达900多人,每年售出 Piadina 饼的数量超过1350万个。

排在高档连锁餐厅品牌第5位的 Langosteria 也迎来了快速的扩张,2017年期间在原有米兰多家门店的基础上 Langosteria Liguria 利古里亚大区的 Paraggi Valle d’Aosta 瓦莱达奥斯塔大区的 Courmayeur 开设了季节性的门店。Langosteria Enrico Buonocore 创立,2007年时在米兰开设了该品牌的首家餐厅,2012年和2016年则分别在米兰开设了酒吧和咖啡馆,凭借其高品质的食材和口味而深受消费者青睐,2017年销售额同比增长了50%1800万欧元

特别值得一提的时,一些规模不是很大的连锁餐厅品牌的销售额也在逐年不断增长。尽管具体数额不明确且未能进入高档连锁餐厅品牌榜单 Top 10,但来自托斯卡纳大区的 Savini Tartufi 的连锁餐厅业务收入在2017年却实现了了54%的增长。

Savini Tartufi 的连锁餐厅业务以其背后的松露产业为基础,创始人 Zelindo Savini 在上世纪20年代就开始了其松露事业,提供多种松露加工产品。Savini 将这一事业发扬光大,在佛罗伦萨、米兰和罗马分别开设了主打松露菜肴的餐厅和酒吧。

理论上来说,高档连锁餐厅的营业额相对偏低可能无法吸引投资者,但实际情况并非如此。以高档连锁餐厅榜单首位的 Obicà 为例,2017年的销售额达到了3800万欧元,同比增长13%,但尚未跨越年销售额 5000万欧元的大关。英国私募基金公司 Neo Investment Partners6年前便对 Obicà 进行了投资,近来有消息传出 Neo Investment Partners 将把所持的 Obicà 股权出售给其他投资者。

Obicà Silvio Ursini 2004年创立,是全球第一家主打 Mozzarella 莫扎里拉奶酪的餐厅,餐厅提供包括冷盘、披萨和酒水在内的多中餐食,供应的莫扎里拉奶酪均为出自 Bufala Campana DOP 法定原产地。

类似的情况也发生在了排行经济型连锁餐厅运营商第3位的 Gruppo Sebeto 身上,今年3月时美国私募基金 Change Capital Fund 将所持由的 Gruppo Sebeto 股权出售给了来自英国伦敦的私募基金 OpCapita

Gruppo Sebeto 创立于1988年,旗下拥有主打那波勒斯风味披萨的连锁餐厅品牌 RossopomodoroRossosapore Anema e Cozze 以及主打意式汉堡的连锁餐厅品牌 Ham Holy Burger。集团目前在全球经营130多家餐厅,拥有3000多名员工,每年售出的面食数量超过800万份。Gruppo Sebeto 2017年销售额达1.45亿欧元,同比增长6%

对于连锁餐厅行业的近来这几桩交易,业内人士表示这是市场成熟的表现。Area Retail 是一家专业从事食品零售领域传播的咨询公司,公司合伙人 Nicola Reggio Pambianco Strategie di Impresa 解释说:“这些连锁餐厅运营商正慢慢地崭露出了他们在获取稳定销售额方面的能力,与此同时,那些潜在的个人投资者、私募基金、俱乐部贷款和家族企业也相应降低了他们的投资门槛从而对餐饮集团进行投资。因为尽管这类连锁餐厅的销售额规模不是很大,却具有相当大的发展潜力。值得一提的是,即使是低于500万欧元的投资额也足以对年销售额在1000万欧元以下的连锁餐厅运营商带来巨大利好。”

尽管在诸多的收购案例中,收购金额平均为 EBITDA 息税折旧摊销前利润的1011,但事实上与投资时尚行业相比,投资餐饮行业具有相当大的优势。因为餐饮行业受到在线销售的影响较小,那些从事食品外卖配送的企业与其说是连锁餐厅的竞争对手,反而更像是合作伙伴一般的存在,他们能够促进连锁餐厅运营商实现更高的利润率

规模扩张是资金主要流向

尽管并未透漏潜在投资者的具体信息,但 Obicà CEO Davide Di Lorenzo 却明确了新资本进场后的主要流向将是品牌的国际扩张,他说:“时机已经成熟,我们正在进一步评估交易的可行性,因为 Obicà 对在保留品牌意式风格的同时加强国际化程度有者浓厚的兴趣。” Obicà 将专注于扩张计划,未来的几个月里将迎来多家新门店的开业。

Gruppo Sebeto 旗下连锁餐厅品牌 Rossopomodoro 也将以实现全球范围内的扩张为目标。集团创始人兼总裁 Franco Manna 确认 Gruppo Sebeto 2018年的计划是在意大利本土和海外共开设10家新餐厅,其中包括进驻全球最大的意大利美食市场 Eatly 的多家门店,还包括今年2月刚刚在瑞典斯德哥尔摩开设的新餐厅以及即将在加拿大开设的新餐厅。Franco Manna 表示:“特许经营层面,集团今年将在中东的阿曼联合当地的开发商一起开设一系列 Rossopomodoro 的餐厅并且拓展 Rossosapore 的外卖业务。在意大利本土,我们将在意法边界的 Pinerolo 开设一家特许加盟店,此外还将在都灵 Juventus Stadium 尤文图斯体育场开设一家新餐厅。

Langosteria 2018年期间则将主要致力于巩固现有业务,然后再逐步向海外进行扩张。公司 CEO Enrico Buonocore 介绍说:“我们的重点拓展范围是纽约、迈阿密、伦敦、迪拜和贝鲁特(黎巴嫩首都)。”

排在高档连锁餐厅第4位的 ZUSHi 在意大利经营着25家日本餐厅,2017年销售额达2500万欧元同比增长9%。意大利企业家 Paolo Colonna 通过农业食品投资人俱乐部 Investfood 收购了 ZUSHi,他表示:“我们的目标是让集团旗下的餐厅数量达到50家,但我们并不急于求成,因为 Investfood 是一个投资俱乐部而非投资基金,所以我们的投资并不需要担负太大的压力。“

作为意大利领先的连锁餐厅运营商的 Chef Express S.p.A 排在了经济型连锁餐厅的首位,2017年实现了5.7亿欧元销售额,同比增长了12%Chef Express S.p.A 隶属于意大利知名的食品生产、分销及餐饮服务巨头 Cremonini S.p.A,旗下拥有 Bar Chef ExpressMoka’Gusto RistoranteHarry’s Bar RomaMr PaninoPizza & ViziBianco&Nero Gourmè 等连锁餐厅品牌,同时还在意大利经营一些国际知名餐饮品牌的特许加盟店。

近年来 Chef Express S.p.A 也在不断扩大自身的规模,一方面在一些诸如米兰 CityLife 这样的大型综合商业体中推出全新的连锁餐厅品牌,另一方面则是在高速服务区增设餐厅。Chef Express S.p.A 2018年与米其林三星大厨 Heinz Beck 联手在 CityLife 推出了名为 Attimi 的餐厅,此前这一餐厅在罗马的 Fiumicino 菲乌米奇诺机场已经大获成功。

Chef Express S.p.A CEO Cristian Biasoni 表示:“我们对于餐饮行业的主要策略是加强集团的品牌及类型组合。事实上我们一直致力于通过与场地方面的合作伙伴加强合作来实现集团的发展,因为这些公司(机场、车站等运营商)往往能够因地制宜,根据所处的地点提出正确的需求,满足他们的需求后 Chef Express S.p.A 才能获得更好的收益。“

丨消息来源:意大利网站 Pambianco News

丨图片来源:意大利网站 Pambianco NewsLa Piadineria 官方网站,Langosteria 官方网站,Savini Tartufi 官网网站,Obicà 官网网站,Sebeto 官网网站,ZUSHi 官网网站,Chef Express S.p.A 官网网站

丨责任编辑:LeZhi


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