橡树资本拟以15亿美元收购困境中的美国青少年配饰零售商 Claire’s


8月17日,美国资产管理公司 Oaktree Capital Management(橡树资本)的代表律师 Tom Lauria 告诉法官,作为美国青少年时尚配饰零售商 Claire’s Stores Inc (下文简称 Claire’s)的债权方,Oaktree Capital Management 正试图筹资15亿美元,以在投标截止日——8月31日之前竞购这家破产的零售商。

在特拉华州威尔明顿的破产法庭的听证会上,Tom Lauria 表示:“我们正面临着筹集15亿美元现金的巨大压力。”

Claire’s 以销售价格亲民的珠宝、耳钉等配饰产品著称,主要面向18至35岁的消费者,核心品牌是 Claire’s,同时旗下还经营有 Icing Concept。2007年私募基金  Apollo Global Management LLC 以31亿美元的价格收购了该公司。

近年来,由于年轻人消费习惯改变,实体店客流量大幅下跌,加上线上零售商对市场份额的蚕食,Claire’s 亏损问题日趋严重,面临极大的债务压力。

今年3月,Claire’s 提交了 Chapter 11 破产保护申请,希望重组资产负债表,削减19亿美元债务。(详见《华丽志》:美国青少年配饰零售商 Claire’s 申请破产保护,计划削减债务19亿美元

Claire’s 于 6月公布了2018财年第一季度财报,虽然同店销售额同比下跌0.4%,亏损1160万美元,但仍以在重组过程中维持零售门店的正常运营为目标。

Oaktree Capital Management 的报价将与 Elliott Capital Management 和 Apollo Global Management 领导的 Claire’s 高级贷款方提出的价值14亿美元的债转股方案展开竞争。Oaktree Capital Management 目前持有 Claire’s 公司1.59亿美元第二留置权票据。

自3月Claire’s 公司申请破产保护以来,Oaktree Capital Management 就一直反对该债转股交易,称 Claire’s 公司试图以低廉的价格向 Elliott Capital Management、Apollo Global Management 等高级贷款方让步,该交易对这些贷款机构过于有利。

据 Claire’s 公司的一位重组顾问透露,Claire’s 一直在寻找愿意帮其向高级贷款机构支付17.5亿美元现金欠款的买家。

Claire’s 的律师  Matthew Feldman 告诉法官,如果 Oaktree Capital Management 愿意向高级贷款机构以现金支付 Claire’s的所有欠款,那么后者将放弃用债务换取 Claire’s 所有权。

根据法庭文件显示,如果 Oaktree Capital Management 放弃竞标并支持由 Elliott Capital Management 领导的重组,该投资公司将从其持有的1.59亿美元第二留置权票据中收回约3.5%。

在听证会上,Claire’s 还请求延长其独家经营期限,将其提交重组计划的专有权有效期延长至10月。该请求遭到了 Oaktree Capital Management 的反对,因为延期意味着可能会出现更高的报价,但法官驳回了 Oaktree Capital Management 的反对,批准了 Claire’s 的延期请求。

关于 Oaktree Capital Management

创立于 1995年,公司总部位于洛杉矶,是全球领先的另类投资管理公司,主要从事不良债务、公司债务、控制性投资、可转换证券、房地产及股票等领域的投资。截至今年年中,该公司可用于投资的现金总额达200亿美元。

丨消息来源:综合英文网站 Fashion Network ;彭博社;《华丽志》历史报道

丨图片来源:Claire’s Stores 官网

丨责任编辑:朱若愚


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