L Catterton 并购基金联合管理合伙人Nik Thukral:投资人必须成为行业专家才能获得品牌信任


自1989年以来,全球最大的消费品投资基金 L Catterton 已在消费品牌上进行了200多项投资。这背后的重要功臣之一是其并购基金联合管理合伙人 Nik Thukral。(关于 L Catterton 的更多介绍详见文末)

视角独特的投资人

Nik Thukral 拥有美国伊利诺伊大学(University of Illinois)金融学学位,芝加哥大学(University of Chicago)的工商管理学硕士学位,并曾在 J.P. Morgan 投资银行、德意志银行(Deutsche Bank)私募股权部门和 MidOcean Partners 工作过。

Nik Thukral 加入 L Catterton 有14年之久,是公司的中流砥柱,管理着超过150亿美元的专用资金和约60亿美元的现金,用于随时投资于消费品领域。

很多与其合作过的人,都评价 Nik Thukral 是一个见解独到的投资人。Nik Thukral 表示:“在公司里,每个人都可能带来很好的点子。我们在 L Catterton 尝试创造一种积极的讨论文化,支持大家各抒己见。有时,带来新观点的人比现有的运营者受到的限制更少。然后大家会围绕战略、价值和价值创造进行激烈的讨论,确保我们能找到合适的人才和良好的资源来利用好每次机会。”

Nik Thukral 补充道:“投资时,单纯是报价低的项目并不能打动我们。我们投资的必须是具有良好增长前景的品类,它的增长速度必须超过 GDP 的两到三倍。

L Catterton 专注于投资可靠的、技术更新快,关注人口老龄化、中国消费者增长、环境和可持续问题,健康和保健等领域的品牌。比如说,投资家庭健身创业公司 Peloton 和洛杉矶生活方式品牌 The Honest ,是出于对健康和保健领域的关注,而投资美容供应商 Intercos 是为众多受益于中国消费者崛起的品牌提供支持。

成为所投资行业的专家

男装是 L Catterton 另一个感兴趣的领域。去年3月,L Catterton 宣布对成立于2014年的纽约男士运动生活方式服装品牌 Rhone 进行投资。此外,L Catterton 还投资于男性健康与保健以及运动方面的品牌,(详见《华丽志》相关报道:全球最大消费品私募基金L Catterton投资男士运动生活方式服装品牌 Rhone)

Nik Thukral 表示:“三四年前,我们观察到男性消费者开设涉猎到美容和服装领域,他们开始关心如何着装打扮。老实说,年轻一代男性很难接受他们父辈的着装方式。你能看到男装的增长率非常高。”

Nik Thukral 坦言:“时尚的风向瞬息万变,很难准确捕捉。我们能看到的是不同的类别与其之间的差异性。我们寻找的是——这个品牌是什么?品牌服务于谁?谁是客户?客户的忠诚度如何?”

L Catterton 近年来在美容消费品领域进行了大规模的投资。Nik Thukral 介绍:“去年,亚洲彩妆市场增长了30%。我们在全球范围内长期投资于彩妆、美容和皮肤护理领域。我们还专门设立了一个基金,在这些领域的投资比任何人都多。但问题是——你如何保证自己在投资市场的与众不同?”

2014年 L Catterton 投资了意大利美妆产品制造商莹特丽(Intercos Group),后者为大型美容品牌提供生产和研发能力。但这笔交易的达成也并非一帆风顺。Nik Thukral 表示:“我花了一年半的时间,15次前往意大利与莹特丽创始人 Dario Ferrari 会面,还通过很多次电话。我们通常要花很长一段时间来让双方互相了解。”

Dario Ferrari 表示,他曾与六七家私募股权投资公司合作,但最后 Nik Thukral 脱颖而出。他评价道:“私募股权投资公司的管理者是金融人士,但并不一定了解所投资行业的业务和所有运营方面的事情。 Nik Thukral 非常出色,他是化妆品方面的专家。他还是一个开放的家伙,非常直白,喜欢说出自己的想法。”

Nik Thukral 表示:“首先是研究品类,然后是公司和管理层,我希望最终与被投资的品牌建立一种关系。全球的投资公司数量很多,但最终人们只会选择自己信任的人合作。”

关于 L Catterton

L Catterton 是全球最大的消费品私募股权投资公司,通过六只基金掌管超过150亿美元的股权资本,在全球设有17家办事处。L Catterton的投资管理团队由160多位投资和运营专业人士构成,他们与全球各地的管理团队通力合作,运用深邃的行业洞察力、出色的运营能力以及合作伙伴的庞大人才网络,为促进增长实施战略计划。自1989年起,该公司对领先消费品的品牌进行过200多项投资。

2016年1月,美国消费品投资基金 Catterton、法国奢侈品集团 LVMH 及其大股东 Groupe Arnault 以合伙的形式成立了 L Catterton。(详见《华丽志》报道:LVMH 集团旗下私募基金 L Captial 将与美国私募基金 Catterton 合并)。

此前,有传言说法国奢侈品集团 LVMH 即将收购 L Catterton。目前 L Catterton 澄清,LVMH 和 Bernard Arnault 的家族控股公司 Groupe Arnault 拥有公司40%的股权,而 Catterton 方面的合伙人持有其它剩余股权。Bernard Arnault 不会在 L Catterton 做出投资决定,但他是公司的投资者。L Catterton 和 LVMH 旗下的奢侈品牌有姊妹公司的关系,但它们都是独立经营。

丨消息来源:美国网站 WWD 和《华丽志》往期报道

丨图片来源:L Catterton 官网

丨责任编辑:刘隽


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