欧洲最大房地产公司 Unibail-Rodamco 斥资 247亿美元收购澳大利亚商场运营商 Westfield


欧洲最大的房地产公司 Unibail-Rodamco 宣布,将以247亿美元的价格收购澳大利亚商场运营商 Westfield Corp 在英国和美国的业务,Westfield 位于澳大利亚的购物中心不包括在内。本次交易将通过现金和股权的形式支付,每股价值约合10.01澳元,比起 Westfield 周二停盘时每股8.25澳元的收盘价,溢价18%

Unibail 本次交易规模远远超过了英国购物中心运营商 Hammerson 以3.4亿英镑收购竞争对手 Intu Properties,交易完成后所组成的联合公司总市值高达720亿美元,旗下房产遍布27个市场,约37%的实体投资位于法国, 22%位于美国。

拥有 Westfield 9.0%股份的Lowy 家族表示,他们更愿意成为投资者而不是经理人,在交易完成后将获得 Unibail-Rodamco 2.8%的股份。

Unibail 目前的地产主要位于欧洲,包括巴黎的 Les 4 Temps 和 Forum des Halles,同时在赫尔辛基和巴伦西亚也拥有商业中心,这笔交易意味着 Unibail 能够获得 Westfield 在英国和美国的35家商场,包括位于伦敦的地标性建筑,Westfield 目前拥有 18个美国郊区的购物中心的股权(其中三个完全控股)。

在董事长兼联合创始人Frank Lowy的领导下, Westfield 率先在美国推出商场重建项目,通过引入高档美食广场,高档餐厅,酒吧,电影院和精品时装店来吸引消费者。在过去的十年中,Lowy 一直位于澳大利亚富豪榜的第一梯队,今年的净资产估值达到了62.3亿美元。

从开始谈判到达成协议仅耗时六周。Lowy 表示, Unibail 提供了非常具有吸引力的报价,但也承认出售达成要部分归因于全球零售商目前面临的困境,对整合的需求变得更加迫切。

Unibail 首席执行官 Christopher Cuvillier 表示,“对 Westfield 的收购是我们战略的自然延伸。”

Unibail-Rodamco 在2007年由法 国Unibail 和荷兰 Rodamco 合并而成,本次交易公布后其股价下跌了4.0%,Kepler Cheuvreux 的分析师认为,这是由于本次交易的价格显得过高。

德意志银行(Deutsche Bank)和高盛(Goldman Sachs)承诺提供61亿欧元的资金来支付本次交易中的现金部分。

零售业面临的困境促成本次整合

随着电子商务巨头亚马逊的扩张与在线购物的爆炸式增长,而消费者越来越多地将商场视为社交和随便看看的场所,购物中心的所有者正在争先恐后地重塑自己,以跟上消费者行为的变化。

梅西百货和 JC Penney 公司(JCP.N)等主要美国百货公司近几年已经宣布了闭数百家门店的计划,迫使这些不动产的所有者寻找新的租户通过新的方式来增加回报。严峻的消费者消费环境以及来自网络对手的激烈竞争使得零售商对其扩张计划更加谨慎,购物中心运营商因此陷入困境,这些因素都推动行业的整合。

Morningstar 分析师 Tony Sherlock 在谈到这笔交易时说:“Westfield在英国和美国都有资产,这些区域都是亚马逊的成熟市场,亚马逊在这些市场已经占据了很大的市场份额,因此他们需要面临来自线上渠道的巨大竞争。”

Unibail 专注于人流量大的大型门店以及苹果,Zara和Primark等知名租户,分析人士表示,该公司或将通过效仿 Westfield 模式获益。

费城的 CenterSquare 投资管理公司的房地产首席投资策略师 Scott Crowe 说:“Unibail 将会受益于协同效应,这会帮助其节省约1亿美元的成本。”Crowe补充表示,几乎所有商场所有者们在与电商的竞争中都败下阵来,他们需要通过并购来提高效率。

丨消息来源:路透社和英文网站 WWD

丨图片来源:Westfield 官网

丨责任编辑:江帆


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