【华丽志独家研报】 ​2016年中国时尚和生活方式领域投资趋势报告


《华丽志》自2016年起密切追踪国内时尚和生活方式消费领域的投融资案例,总计推出49期《华丽中国投资周报》。 在此基础上,我们撰写了这份《2016年中国时尚和生活方式领域投资趋势报告》,用详尽的数据展示资本在中国新兴消费产业的布局。

A)2016国内时尚和生活方式领域·股权投资

根据《华丽志》数据库统计:

2016年股权投资事件数量:376起,总股权投资金额:351亿元人民币(约合 52亿美元)

注:

* 根据已经披露的交易金额测算,其他未披露金额的交易未包括在内。

* 为统计便利,人民币兑美元汇率统一按照 1人民币= 0.15美元折算。

下图为2016年股权投资事件数量及金额示意:

国内15

最热的投资领域

根据投资事件数量,2016年最热门的前三大领域分别是:

1、酒店旅行 2、餐饮美食 3、文创娱乐

根据投资金额,2016年最热门的前三大领域分别是:

1、跨品类/垂直(电商) 2、运动健身 3、酒店旅行

“酒店旅行”成为今年最热的投资领域,体验式旅游市场的火热带动了自由行线路制定平台、住宿预订平台等的发展,投资机会不断涌现。“吃吃吃”成为继出门旅游“玩玩玩”之后的第二大热门投资领域,与海外关注如何吃得更健康更天然不同,国内的吃货们更看重食物的口味和多样性,各种主打地域风味、特色爆款的餐饮品牌遍地开花,跨境电商和内容社区也获得青睐; “文创娱乐”领域的火热归功于内容制作商与IP经营者,好的视听内容与核心IP被持续看好。

主要投资阶段

今年国内时尚和生活方式领域的投资集中在天使轮与A轮:种子及天使轮的项目约为30%,Pre-A/A/A+的项目约占51%。总体来说, B轮及往后相对成熟的项目集中在4个领域:主打旅游产品及住宿预订的在线平台、母婴电商与海淘电商、健身类APP以及娱乐内容制作方。

国内16
金额最高的股权投资项目

2016年国内融资最高的项目是乐视体育(10亿美元)宝宝树(30亿元人民币,约4.5亿美元)魔方公寓(3亿美元)

1、乐视体育

2月,乐视体育宣布完成10亿美元的B轮融资,由海航、中泽文化联合领投,20多家机构以及孙红雷、刘涛、陈坤等10余位个人投资者跟投,融后估值40亿美元。乐视体育于2015年5月完成了A轮8亿元人民币的融资,估值28亿元人民币。乐视体育、移动、汽车等多个板块在今年相继完成大额融资,但近期关于乐视的负面消息却不断出现,资金链情况令外界担忧。

国内31

2、宝宝树

6月,垂直母婴平台宝宝树宣布完成逾30亿元人民币的D轮融资,宝宝树原美元投资人全部参与了此轮的人民币投资。融资完成后宝宝树已拆除VIE架构准备回国上市。其曾获得经纬创投、SIG、宽带资本、好未来等多家机构注资,并于2015年7月完成聚美优品领投的3亿美元C轮融资。宝宝树于2007年3月成立,从 PC 端社区起家,主要服务的是有0到6岁孩子的妈妈群体。13年开始后逐步移动化,并围绕母婴人群进一步拓展产品和生态。

国内17

3、魔方公寓

4月7日,主打都市白领的长租公寓平台魔方公寓称已完成近3亿美元的C轮融资,领投方为中航信托,上轮投资方美国华平集团参与跟投,融后估值将超10亿美元。魔方公寓于2010 年8月成立,以连锁集中式公寓模式切入公寓租赁市场,目前在北上广深等大中型城市有100 直营物业,房量超过15000间。

国内18
亮点一:体验式旅行-身与心都在路上

消费升级的大背景下,越来越多的国人开始注重旅行的品质,旅行方式也从走马观花式的观光游逐渐向休闲度假游转变,从几十人的大团队向精品小团游过渡,同时越来越多的消费者开始尝试自由行。“住宿”作为旅行当中重要一环也顺应“体验式”大潮,从传统的酒店宾馆向多样化短租转变,不少普通人敞开大门做起民宿的生意。纵观2016年酒店旅行业投资标的,体验式出行共享住宿平台成为最热门领域。

体验式出行项目特色体现在产品聚焦人群聚焦两方面:一是聚焦特定旅行产品的出行平台,如主打出境游的穷游网、任游网、乐派网、不跟团等,主打帐篷、潜水等特定产品的康藤旅游、潜途旅行等;另一种是聚焦于特定受众群体的出行平台,如面向大学生群体的旅行平台微风部落,面向有孩家庭的童游、宝贝走天下,面向新婚夫妇的蜜月旅行网站蜜游网等。

国内19

住宿平台主打共享经济概念,也同样在特色产品与人群聚焦方面下功夫,如境外别墅预订平台第六感SenseLuxury,基于熟人关系的社交民宿平台朋友家,针对留学生的公寓平台Student.com、CampusRoom等。

亮点二:味道至上,多多益善

在《华丽志》海外投融资数据库中,2016年美食美饮领域将近40%案例与健康餐饮相关,有机、绿色、无添加、本地化成为近几年关键词;反观国内的项目分布,主打地域风味、特色爆款的餐饮品牌是绝对主流,足见对于中国吃货而言,味道才是真理;同时提升食品购买便捷度和丰富度的各种零食跨境电商和美食内容社区也获得大量关注,而去年大热的O2O和共享厨房今年已鲜见踪影。

我们也看到,国内对于美食领域的早期投资中,包装食品品牌类项目很少。尽管从逻辑上看,包装零食是以少量SKU即可打通市场、单品牌天花板较高的品类,过去10年海外也不乏迅速窜红的百亿市值食品品牌,但在国内整体环境中,包装食品行业由于供应链和渠道门槛都比较高,真正进入创投圈视野的项目并不多。

亮点三:2016,传统健身房大翻身?

今年下半年,几起金额不小的传统健身房投资并购事件,突然将人们的眼球吸引到了“大型综合健身连锁”这个近几年并没有太多关注的业态上。就在加州健身关门后不久,今年9月,古德菲力完成数千万元轮融资;10月,青鸟体育获3000万元A轮融资;12月中旬,体育装备品牌贵人鸟高调收购威尔士体育,交易作价超过10亿元;12月底,有传闻称阿里巴巴集团正就收购一兆韦德体育与各方展开沟通,但阿里巴巴随后发布公告称消息不实。

国内21

传统健身房生意并不好做,但不可置疑的是,在国内运动人群基数依然较小的当下,跑步和健身是相对较为成熟的领域;而较早进入健身行业的各大型健身连锁,尽管可能存在经营效率上的各种问题,但早期跑马圈地锁定的地产资源和用户基础已形成颇有价值的资产,成为体育大风口下资本疯抢对象。而自出身就带着互联网基因的各个新型健身房品牌今年也纷纷得到投资人认可,例如超级猩猩、光猪圈、U-24、Liking健身、乐刻运动等。

当然,体育的风也吹起了过去人们认知当中的小众运动,在户外领域尤为明显,骑行、骑马、滑雪、网球等运动项目都纷纷萌芽,当然市场教育仍任重道远。

亮点四:文创娱乐,阳春白雪与下里巴人齐飞

文创娱乐的投资标的主要集中在三个细分领域:影视剧娱乐节目制作方、二次元文化平台和艺术品交易平台。

一部剧每年暑假都重播的时代已经过去了,当下的观众喜欢更新速度快、娱乐性强的内容。无论是在线视频网站,还是传统电视台,都在大力引入优质的内容资源。今年顺利融资的柠萌影业、橘子娱乐、果麦文化等都属于这一类。

A站、B站的成功,使得吸引年轻人的二次元文化社群备受青睐。次元文化、高能贩、Yuki动漫等二次元品牌及电商,以及第一弹、Neta等二次元社区在今年顺利融资。艺术品交易平台是今年文创领域的新亮点,掌拍艺术、艺典中国、古美术等艺术品鉴赏、交易平台获得天使轮、A轮融资。

亮点五:明星的新身份?

明星的新身份是天使投资人和创业者!很多生活方式领域的项目台前或背后都星光熠熠。

由摇滚音乐人汪峰亲自参与、创立的耳机品牌FILL,在年初获得了2000万美元的A轮融资,估值达10亿元人民币,由元璟资本领投,参投方包括梅花创投、壮丽峰景、浩方资本等。

歌手林依轮创立的辣酱品牌“饭爷”在4月完成A轮数千万元人民币的融资,由汇源集团、芳晟基金组成的产业资本联合投资;品牌在8月完成了B轮融资获8300万元人民币,估值3.6亿元,投资方为H Capital、四川泰和集团、合肥燕庄食用油有限责任公司、上海青虹古义投资管理中心、上海场景派投资中心和个人投资者。

国内23

著名导演贾樟柯创立的商业电影公司“暖流文化”4月完成A轮融资3000万元人民币,估值3亿元人民币,由微影时代、招银国际、景林资本、头头是道、天津梦想者联合投资。

减脂方案平台“减脂时代”2月获得Pre-A融资3000万元人民币,明星夏雨和袁弘作为健身爱好者跟投;智能护肤品牌“美丽策”4月获千万元人民币天使轮投资,影星章子怡参与投资;同样主打减肥健身的移动App“轻+”9月获B轮数千万元人民币投资,影星高圆圆参与投资;高圆圆还参投了主打按周预购的鲜花品牌“花点时间”。

亮点六:产业资本进场加速

过去产业资本一般通过做基金LP的方式参与早期项目,即财务投资人。而最近一两年,产业资本参与热情越来越高,不论是作为Co-GP发起基金还是直投都日益普遍,歌手林依轮创立的辣酱品牌“饭爷”背后有汇源和燕庄食用油公司的身影;中日跨境电商豌豆公主背后有日本伊藤忠商事的身影;家纺品牌罗莱投资了海外家居用品电商优集品、明星同款及影视剧内商品平台影觅;服装企业拉夏贝尔投资了中高端时尚品牌Tanni;铂涛酒店集团入股了民宿平台朋友家等等。

总体来说,相对于其他早期项目,品牌类早期项目获得产业资本投资的比例较高,资方与新锐品牌有更为直接的双向需求,协同性较高。可以预见,产业资本将通过参与投资交易积累经验,慢慢摸索出符合自身的投资战略战术,并补齐专业的投资人才,未来将越来越多地活跃在早期投资市场中。

2016年成长最快的创业公司

与海外对比,国内时尚消费领域的投融资更为活跃:2016年有三个项目连续完成三轮融资,21个项目完成两轮融资,成长飞速。

AcFun(A站):弹幕网站

  • 1月A+轮融资6000万美元,软银中国领投
  • 8月获的战略投资5000万元人民币,投资方为华策影视
  • 11月B轮融资2.5亿元人民币,中文在线领投

豌豆公主:主打日本海淘的跨境电商平台

  • 2月A轮融资千万美元,Ventech Capital领投
  • 5月A+轮融资1000万美元,真格、Ventech Capital等联合投资
  • 11月B轮融资2600万美元,World Innovation Lab领投

悦装网:互联网家装平台

  • 2月获投资人王刚天使轮投资,金额不详
  • 3月获千万元人民币投资
  • 12月A轮融资仅亿元人民币,招商局创投领投

6人游:中高端在线定制旅游网站

  • 1月D轮融资,金额不详,达晨资本领投
  • 10月F轮融资2500万元人民币,同方创投领投,此轮后拟上新三板

Grana:香港互联网时尚服配品牌

  • 2月种子轮融资350万美元,Golden Gate Ventures领投
  • 10月A轮融资1000万美元,阿里巴巴旗下的香港创业者基金领投

名堂MAGMODE:男装设计师品牌孵化器

  • 5月Pre-A融资450万美元
  • 11月A+轮融资近千万美元

KKday:台湾在线旅游体验平台

  • 3月A轮融资450万美元,AppWorks之初创投领投
  • 12月A+轮融资700万美元,Monk’s Hill Ventures、AppWorks之初创投领投

Wake:主打教学的瑜伽品牌

  • 7月Pre-A融资1500万美元,华映资本、华创资本领投
  • 12月A轮融资2000万元人民币,东方富海富海深湾基金领投

FitTime睿健时代:涵盖内容、社群、电商的健身平台

  • 4月B轮融资数千万元人民币,投资方为国内某上市公司
  • 12月B+轮融资5000万元人民币,东方富海领投

达令:B2C时尚买手移动电商平台

  • 8月C轮融资3亿元人民币,投资方包括红杉资本、IDG资本、今日资本等
  • 12月D轮融资5亿元人民币,光际资本产业基金领投

饭爷:辣酱品牌,明星林依轮2014年创立

  • 4月A轮融资数千万元人民币,汇源集团、芳晟基金联合投资
  • 8月B轮融资8300万元人民币,H Capital领投

格格家:食品跨境电商平台

  • 3月A轮融资数百万元人民币,顺为资本领投
  • 10月A+轮融资1亿元人民币,广发信德领投

花+:主打产地直达的订阅式鲜花电商

  • 1月Pre-A融资近千万元人民币,远镜中国领投
  • 5月A轮融资7000万元人民币,联创投资领投

橘子娱乐:泛娱乐新媒体平台

  • 1月B轮融资1500万美元,Ventech Capital领投
  • 7月B+轮融资1000万美元,华创资本领投

聚光绘影:影视后期特效制作公司

  • 1月A轮融资千万元人民币,青鸟基金领投
  • 12月获战略投资1.1亿元人民币,投资方为A股上市公司围海股份

美吧秀:绘画艺术社交平台

  • 5月种子轮融资数百万元人民币,中美创投领投
  • 12月天使轮融资500万元人民币,古德菲力投资领投

奇境SPA:连锁养生SPA品牌

  • 1月Pre-A融资1000万元人民币,真格基金领投
  • 11月A轮融资1500万元人民币,众筹

沁游假期:主打中产阶级的私人订制旅游服务平台

  • 5月天使轮融资300万元人民币,铂涛酒店集团领投
  • 11月A轮融资1200万元人民币,上海鑫丘投资

日日煮:美食制作视频公司

  • 2月A轮融资3500万元人民币,投资方包括合一资本、MFund魔量基金等
  • 9月A+轮融资3500万元人民币,阿里巴巴旗下的香港创业者基金领投

扫货:零食海淘电商

  • 3月天使轮融资千万元人民币,投资方为优势资本董事长吴克忠及其他个人
  • 11月Pre-A融资600万元人民币,真格基金领投

蜕变盒子:主打少女内衣的电商平台

  • 5月天使轮融资数百万元人民币,投资人应平独投
  • 10月Pre-A融资数百万元人民币,投资方为京东众创

微风部落:面向大学生群体的旅行服务提供平台

  • 4月天使轮融资150万元人民币
  • 9月Pre-A融资数百万元人民币

邢少爷:互联网餐饮品牌

  • 3月天使轮融资1000万元人民币,多位个人联合投资
  • 7月A轮融资5000万元人民币,慕槿投资领投

南瓜车:美发O2O平台

  • 1月A轮融资1000万元人民币,安持资本领投
  • 11月A+轮融资数千万元人民币,安持资本领投

B)2016 国内时尚和生活方式领域·并购

2016年国内时尚和生活方式领域的并购案数量乏善可陈,规模较大的案例包括蘑菇街与美丽说合并、途家并购58旗下蚂蚁短租及携程和去哪儿公寓民宿业务等。

1)蘑菇街与美丽说合并

1月11日,女性垂直电商网站蘑菇街与美丽说达成战略合并协议,整个交易将以完全换股的方式完成,蘑菇街和美丽说按2:1对价,腾讯作为美丽说现有股东,将对合并后的新公司追加投资。合并完成后新公司估值达30亿美元,蘑菇街CEO陈琪将直接出任新公司CEO。蘑菇街与美丽说的合并是电商行业整合大势的缩影,电商们“抱团取暖”应对日益激烈的竞争。

国内7

2)途家并购蚂蚁短租、携程和去哪儿公寓民宿业务

6月,途家与蚂蚁短租达成战略并购协议,并已完成相应资本交易,交易金额不详。蚂蚁短租将成为途家的全资子公司,蚂蚁短租原控股股东58集团也因此成为途家的新股东。10月,途家再度出手收购携程和去哪儿的公寓民宿业务,交易金额未公开。收购完成后,途家的在线业务包括途家网、蚂蚁短租、携程和去哪儿的公寓民宿业务;线下业务包括专门从事度假租赁的自营民宿品牌 Sweetome,以及 10月推出的自营别墅度假村品牌 Tu Villa。

国内8

C)2016 海外时尚和生活方式领域·IPO

今年国内时尚和生活方式领域共8家企业完成IPO。

2月18日,女鞋企业天创时尚在上交所挂牌交易。此次发行不超过7000万股,募集资金总额6.86亿元人民币,其中近4.7亿元人民币用于女鞋销售连锁店扩建项目;3900万元人民币用于亚太产品设计中心建设项目;其余补充企业流动资金。继百丽、达芙妮、千百度、星期六后,天创时尚成为国内第五家女鞋上市企业。

国内9

4月11日,自力更生11年,香港时尚电商 Hypebeast在香港证券交易所创业板上市。根据彭博社的报道,Hypebeast 在 IPO中以 0.13港币每股的发行价格筹集了6500万元港币。上市当日公司股价一度飙升至 2.8港币每股,当日的收盘价为 1.05港币,相比发行价增幅达到 708%。这使得 Hypebeast 的市值一下子冲高到了21亿港币,成为 2016年上市首日表现最好的公司。公司计划将 IPO 筹集资金用于发展其他区域市场、强化公司现有网站内容、加大推广力度等方面。公司旗下的网站目前每月访问人数达到 800万人,浏览次数 4690万次。主要的目标客户群体年龄在18~35岁之间。

国内25

8月5日,香港餐饮连锁运营商饮食概念控股有限公司登陆港交所创业板,经历了上市首日股价暴涨8.5倍、两天暴跌83%的过山车式IPO。饮食概念当前市值约为 3亿港元。万达集团董事长王健林之子王思聪旗下的私募基金普思资本,拥有饮食概念10.1%的股权,是该公司的主要股东之一。

国内26

8月22日,互联网眼镜品牌 Inmix音米的母公司明通四季完成新三板挂牌,成为中国眼镜零售第一股。其曾于2015年6月获700万美元的A轮投资,于今年8月获数千万美元的B轮投资。音米眼镜于2009年10月成立,已累计售出一百二十多万副眼镜,2015年交易流水突破1亿元,复购率超过20%。

国内10

10月12日,连锁零食零售商上海来伊份股份有限公司(以下简称“来伊份”)正式登陆A股市场,公开发行股票6000万股,每股发行价格每股11.67元。来伊份此次A股IPO成功成为主板“零食第一股”。来伊份上市之路并不十分顺利,早在2012年其就计划在深交所上市,但仅在招股书申报稿披露后的第五天,央视曝光了其蜜饯加工供应商的生产黑幕, IPO计划搁浅,当年净利润降至0.31亿元,同比下降70%,之后几年里经营状况逐步得到恢复。公司表示IPO募集资金将主要用于营销终端建设项目和生产及仓库用房项目,包括在全国范围内新建275家直营连锁门店,并对已有的1158家门店进行升级,打造集物流、研发、检测等功能于一体的休闲食品基地。

国内27

10月31日,中国设计师品牌江南布衣在香港上市,首日共发售1.25亿股。江南布衣在上市申请中表示,上市募集资金的目的在于扩大品牌业务,扩充经销网络,建设物流中心,增加公司运营资金。江南布衣于1997年在杭州成立,目前主要拥有5个品牌:包括女装JNBY和less、男装CROQUIS、童装jnby by JNBY和Pomme de terre。截至2016年3月31日的9个月,江南布衣集团的总收入为15.35亿元,其中超过三分之二的收入来自女装品牌,利润同比增长至2.13亿。目前,该品牌已有店面超过1255家,其中自营店404家,经销商经营店820家,海外店铺也扩展至31家。

国内28

11月11日,休闲卤鸭品牌周黑鸭在港交所挂牌上市。据公开资料显示,公司拟发行4.2447亿股,招股价预计为5.88港元/股,发售所得款项净额约23.7亿港元,将用于开发加工设施、物流及仓储中心,投资自营门店网络,将现有门店升级及开设新门店,实施公司的品牌及营销策略,包括公司的电子商务团队及网上渠道的扩展,以及提升公司的研发能力。上市当日收盘价6.67港元,由此公司市值达到154亿港元。从2013年至2015年,公司净利润分别达到2.6亿元人民币、4.11亿元人民币和5.53亿元人民币。而在今年上半年,周黑鸭的净利润就达到了3.81亿元人民币。

国内29

12月28日,韩都衣舍电子商务集团股份有限公司(838711.OC)正式挂牌新三板。韩都衣舍从淘宝低价女装零售发家,成为第一只登陆新三板的“淘品牌概念股”。该公司现已布局服装全产业链,从事集约化的设计、制造、零售。其2014年实现营收8.31亿元,亏损3755.93万元。2015年营收12.6亿元,实现净利润3320.77万元。值得一提的是,阿里巴巴为扶持淘宝平台中的商家登陆资本市场,专门成立了天猫协助商家上市办公室,此次韩都衣舍成功挂牌新三板便也与阿里巴巴的合作密切相关。

国内30

附录:2016年国内时尚和生活方式领域IPO

1          天创时尚,A股

2          Hypebeast,香港创业板

3          饮食概念,香港创业板

4          明通四季,新三板

5          来伊份,A股

6          江南布衣,港交所

7          周黑鸭,港交所

8          韩都衣舍,新三板


(图片来源:各个公司 官网, Pixabay, 新华网)

如果希望进一步了解上述海外时尚和生活方式领域的投资并购及上市案例,请下载“华丽志”app,搜索关键词。

(责任编辑:Claire)


 

相关阅读