“健身界的苹果公司” Peloton 提交 IPO申请,年销售翻番接近10亿美元,亏损2亿美元


8月27日,智能家庭健身公司 Peloton 正式向美国证监会提交了 IPO(首次公开募股)申请。公司计划在纳斯达克证券交易所上市,股票代码为:PTON。

Peloton 以其开创性的软硬件结合的互动型家庭健身模式,被称为“健身界的苹果公司”。去年 8月,在完成 5.5亿美元 F 轮融资后,Peloton 的估值便已达到 41.5亿美元,本次 IPO 的估值预计超过 80亿美元

Peloton 的 IPO 招股说明书显示,公司业务成长极快,但依旧处于亏损状态。截止至 2019年6月30日的上一财年,Peloton 的关键财务数据如下:

  • 销售额同比增长 110.3% 至 9.15亿美元,品牌动感单车与跑步机及相关配件的销售额占比为 67%
  • 净亏损为 1.96亿美元,2018财年与 2017财年净亏损分别为 4790万美元与 7110万美元
  • 调整后 EBITDA(息税折旧摊销前亏损)为 7130万美元,2018财年与 2017财年分别为 3080万美元与 5180万美元
  • 付费会员人数同比增长 108% 至 51.1万人,共计锻炼 5800万次
  • 平均每月会员流失比例为 0.65%,2018财年与2017财年分别为 0.64% 与 0.7%
  • 创立7年以来,健身单车与跑步机共售出57.7万台,线上健身课程付费会员人数为 10.2万人

Peloton 的财务数据显示,公司的业务表现与季节息息相关由于天气逐渐变得寒冷,人们更倾向于在室内健身运动,所以 Peloton 每年第二、第三季度(10月1日至 3月30日)的业绩表现都最为突出2019财年,这两个季度的销售额占公司总销售额的 63%,而第一季度(7月1日至9月30日)的销售额仅占总销售额的 13%。

公司在 IPO 文件中警示:这种业绩的季节性波动是潜在不利因素 —— 如果在这些销售旺季出现了任何纰漏,Peloton 全年的销售额便会遭受极大的影响。其他潜在风险还包括:其健身课程播放的音乐必须获得版权商的授权许可;其硬件产品的生产商集中在中国台湾的少数几家企业。

Peloton 由 John Foley、Tom Cortese、Hisao Kushi、Yony Feng 与 Graham Stanton 联合创立于 2012年,总部位于硅谷,是一家专注于家庭健身的科技创业公司。

他们主要为家庭健身消费者提供高品质的单车、跑步机设备和线上健身课程。公司开发的健身单车售价为 2245美元,跑步机售价 4295美元,都配备有 22英寸的高清防水触摸屏。使用时,用户可以加入线上健身教学直播课程,足不出户地与来自美国各地区的其他健身者进行互动,并接受顶级教练的实时指导和反馈。除线上销售外,Peloton 还通过开设旗舰店的方式扩张了线下零售服务。

Peloton 还为暂时不能购入任何健身设备,但有健身需求的消费者提供了线上健身课程,在每月支付 19.49美元的费用后,消费者便可以参加各类专业健身课程。除此之外,消费者也可以去往 Peloton 旗舰店,参加线下健身课程。

从 2015年4月起,《华丽志》一直对家庭健身领域的这家领军企业 Peloton 进行跟踪报道:

在《华丽志》今年2月发布的一篇文章里,Peloton 的投资方、全球最大的消费品私募投资公司 L Catterton 的管理合伙人Michael Farello 表示,消费者越来越注重健身的个性化、便捷度和效率;同时,高参与度、高互动的课程也会为健身器械公司吸引更多的购买用户;使用人工智能技术将私人教练引入千家万户的器材公司将会成为未来健身行业的主流,除了室内动感单车,室内划船器械以外,家用互动型力量器材也会成为未来的大热门之一。这个领域的代表性企业除了 Peloton 外,还有室内模拟水上划艇体验提供商 Hydrow、智能健身系统提供商 Tonal 等。(详见:全球最大消费品投资基金 L Catterton 高管谈下一个投资热点:互动型家用健身器材

在互动型家庭健身这个新兴领域,除了 Peloton外,最近获得重大融资的项目还包括:室内模拟水上划艇体验提供商 Hydrow

IPO 文件显示,Peloton 计划筹集 5亿美元,但是该数字仅是作市商提供的用于占位的报价,最终募集的金额很可能有所不同。

Goldman Sachs(高盛)与 J.P. Morgan(摩根大通)为 Peloton 本次 IPO 的主要承销商。

IPO 时,Peloton 将向投资方提供 A 类普通股股票(每股相当于1枚投票)。而 Peloton 的早期投资方还拥有 B 类普通股(每股相当于 20枚投票)。

Peloton 主要股东,及其名下 IPO 前 B 类股占比:

  • Tiger Global,19.8%
  • True Ventures,12%
  • Fidelity,6.8%
  • TCV,6.7%
  • John Foley (Peloton 首席执行官),6.2%
  • CP Interactive Fitness,5.4%
  • William Lynch (Peloton 总裁),3.1%
  • Jill Woodworth (Peloton 首席财务官),1.5%

Peloton 表示,B 类普通股股将在 IPO 10年后自动转化为 A 类普通股,而当三分之二 B 类普通股股东同意转化时,这些股票也可以自动转换成 A 类普通股股。

丨消息来源: Business Insider、TechCrunch、CNN、Financial Times、Peloton 招股说明书、《华丽志》历史报道

丨图片来源: Peloton 官网

丨责任编辑:江帆


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