传:山东如意集团拒绝债权人为莱卡公司提出的出售方案,将寻求IPO


两位直接知情人士对路透社表示,山东如意集团拒绝了莱卡公司 (Lycra) 债权人提出的出售莱卡的计划,将为莱卡寻求公开上市(IPO)。

2019年,山东如意集团以26亿美元的从美国科氏工业 (Koch Industries) 手中收购了美国聚合物及纤维供应商英威达(Invista)旗下服饰和高级面料业务,包括 LYCRA®(莱卡®)纤维,COOLMAX®纤维,THERMOLITE®纤维及保暖材料等,并成立了莱卡公司。据悉,如意集团为本次交易借款约10亿美元。(详见《华丽志》:山东如意完成收购英威达旗下服饰和高级面料业务,成立“美国莱卡集团”

两位匿名消息人士称,由于莱卡公司财务表现疲软,其债权人担心莱卡可能违约,因此聘请了重组公司 Alvarez and Marsal (A&M)担任顾问。

其中一名消息人士表示,A&M 在过去两个月里正在为莱卡寻找潜在买家,但交易未能实现,因为如意集团反对这一做法,宁愿采取其他战略,并继续持有该公司。

另一名消息人士称,如意集团认为,寻求 IPO 比出售莱卡更有价值。去年如意集团曾表示,莱卡可能会在中国的科创版块STAR Market上市。

如意集团和 A&M 均拒绝置评。

今年4月,Moody(穆迪)将莱卡公司的债务评级下调了两个级距至 Caa2,展望为稳定。且在去年12月,Moody 已经将莱卡的债务评级下调了两个级距。

Moody 指出,新冠疫情冲击了疲弱的全球经济前景,下调评级的原因还包括莱卡的高杠杆率,以及如意集团的负债情况。

Moody 对如意集团的债务评级为 Caa3。Moody 在本周的一份报告中估计,未来两年如意集团的“负债与 EBITDA 比率”将从2019年的10倍升至25-30倍。“负债与 EBITDA 比率”是衡量负债与营业利润的杠杆比率。

如意集团持有莱卡公司53.4%的股份,科氏工业持有22.2%的股份,伊藤忠集团(Itochu Group)子公司 CFC 持有15.5%的股份,其他少数股东持有剩余8.9%的股份。

根据 Refinitiv 的数据,莱卡公司2025年5月到期的7.5%债券的中间价从2019年底的约80美分降至了今年4月的约55美分。本周四的报价为69.375美分。

源自纺织行业的如意集团从2015年开始大举收购,收购对象包括法国时装集团 SMCP、英国高端风衣品牌 Aquascutum 和英国高级男装品牌 Gieves & Hawkes。2018年,如意集团董事长邱亚夫在接受路透社采访时表示,榜样是法国奢侈品巨头 LVMH 集团,并补充说:“我们离这个目标还有很大差距,但这就是我们的愿景。”

如意集团一直在艰难应对一系列收购交易带来的债务负担。集团勉强在12月份的最后期限前偿还了3.45亿美元的离岸债券(offshore bonds)。还有10亿元人民币在岸票据3月份到期,债权人已同意将还款期限延长至12月份。

如意旗下的日本服装集团 Renown 今年5月申请了破产保护。(详见《华丽志》:更新:山东如意旗下日本服装集团 Renown 申请破产保护,总负债超138亿日元

| 消息来源:路透社

| 图片来源:莱卡官网

| 责任编辑:江帆


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