反弹!华丽志奢侈品指数创疫情以来最高点|华丽志奢侈品股票月报(2020年8月)


从2016年起,《华丽志》推出“华丽志奢侈品行业股票指数”,截止2020年8月底的全球奢侈品行业股票走势如下图所示。

华丽志奢侈品指数在上月下滑后强势反弹(154.7——>162.8),达到自2月以来的最高点。

本月,《华丽志》追踪的22只奢侈品股票中有14只实现上涨,其中涨幅最大的是上个月跌幅最大的两家英国奢侈品公司Mulberry(18.7%)Burberry(15.3%);7只股票下跌,意大利高端眼镜集团 Safilo(-5.7%)跌幅最大;瑞士钟表巨头Swatch集团股价与上月持平。

本月,在一份关于今年夏季全球奢侈品需求的最新报告中,美国银行(BofA-Bank of America)的分析师表示,得益于奢侈品门店的重新开放和美国市场奢侈品消费的增长,6月和7月的数据令人鼓舞。大多数时尚企业都显示出增长和复苏的迹象。预计第三季度奢侈品业的营业额同比将仅下跌7%。影响奢侈品行业销售额的主要障碍可能是欧洲的旅游业,其游客数量在7月份同比仍然下跌了95%。

中国大陆和韩国的奢侈品销售在今年第二季度实现了两位数的增长,六月份更是加速增长。韩国当地的一项数据显示,6月份的奢侈品消费额同比增长了22%。由于本季度的大部分时间门店处于关闭,日本市场表现疲软。


华丽志奢侈品行业股票指数”基于《华丽志》选出的全球22只最具代表性的奢侈品股票(如下图),采用了“市值加权法”——给市值较大的股票以较高权重,给市值较小的股票较低权重。计算的具体方法是把指数中的每只股票的市值(股价×总股本)加起来,先除以基期的总市值,再乘以基期的指数值,基期的指数值设为 100,基期是2016年1月1日。为排除汇率波动的影响,各月均采用基期汇率。


2020年8月涨幅最大的七只奢侈品股票具体分析如下:

Mulberry(上涨18.7%):股价在上月下跌后本月迎来上涨。近期,集团开始在疫情恢复较为迅速的亚洲市场加大投资。7月下旬,Mulberry宣布与品牌绩效和全方位服务媒体代理Forward PMX达成协议,后者将负责Mulberry在中国微博和微信等媒体平台的广告投放业务,未来将专注于发展中国线上市场,以提升与中国消费者的情感联结。集团还结束了与韩国当地特许经营商Shinhwa Korea的合作,未来将聘请更专业团队,并通过直营模式挖掘该市场潜力,上个月集团在韩国开设了第20家门店。

Burberry(上涨15.3%):股价在上月下跌后本月迎来上涨。7月31日,Burberry 在深圳湾万象城开设了全球首家社交零售精品店“Burberry 空·间”,占地 539 平方米,由腾讯提供技术支持。门店通过10个不同的空间,重点打造了包括:互动式橱窗、多主题试衣间、沉浸式互动投影体验空间、“风衣世界”等主题区。此外,本月Burberry联合音乐人马伯骞、微软人工智能少女“微软小冰”及其姐妹歌手何畅、音乐制作人申凯文等,为 Burberry TB 夏季专属标识系列创作主题曲《Runway 2.0》,同时,品牌还邀请视觉艺术家刘鑫及其团队,共同打造一支结合真人演绎与 CG 电脑特效的音乐MV。

Pandora(上涨13.9%):股价连续5个月上涨。本月集团公布了截至6月底的第二季度关键财务数据,销售额同比有机下降38%,品牌预计年底业务将有所改善,预计年度销售额降幅将在14%到20%之间。集团首席执行官Alexander Lacik 指出,即使门店关闭,消费者仍在与品牌接触,且全价产品的销售比例有所上升,第二季度的线上销售额同比大幅增长了176%。到7月底,Pandora 在七个主要市场的大部分门店都已经恢复营业,包括英国、意大利、法国、德国、美国、澳大利亚和中国。Pandora 表示,销售额自4月份以来持续增长;第三季度到目前为止,销售额的同比降幅仅在10%左右。

Tapestry(上涨10.3%):股价连续两个月上涨。本月集团公布了截至6月27日的2020财年第四季度和全年关键财务数据。得益于中国销售复苏,以及 Coach(蔻驰)手袋线上订单激增,该季度净销售额为7.148亿美元,同比下跌53%,好于外界分析师平均预估的6.634亿美元。此外,该季度集团在中国大陆的销售额已经恢复同比增长。截至季度末,集团在全球的绝大多数直营门店已经安全地重新开业。代理首席执行官 Joanne Crevoiserat 表示:假设随着疫情结束,经济持续稳定复苏,我们预计将在2021下半财年恢复持续增长,2021、2022和2023财年都将实现利润增长。

Canada Goose(上涨9.9%):股价在上月下跌后本月迎来上涨。本月集团公布了截至6月28日的2021财年第一季度关键财务数据,销售额同比大幅下降63.3%,亏损扩大。Canada Goose 正努力加强直接面向消费者的电子商务业务。Canada Goose 总裁兼首席执行官 Dani Reiss 表示,我们开始看到世界各地的复苏迹象,而且我们即将进入最关键的(秋冬)季节。Canada Goose 还重新调整了投资重点,减少了零售领域的投资,今年新开设的门店将主要集中在中国大陆,因为中国客流恢复情况好于其他市场,且奢侈品消费因旅游限制转向了国内。Canada Goose 计划在成都开设4家门店,其中第一家已于6月开业,目前表现超出预期。目前,Canada Goose 在全球共有22家直营门店,其中21家已经在疫情后重新开业。

Brunello Cucinelli(上涨7.3%):股价在连续三个月下跌后本月迎来上涨。本月集团公布了截至6月30日的2020上半年关键财务数据,息税折旧摊销前亏损幅度小于分析师的平均预估。公司表示,尽管疫情推动消费者更多转向线上,但奢侈品买家仍然希望在实体店里购物。该公司预计第三和第四季度销售额将出现增长,因为美国的需求增长速度快于其他市场。它还预计2020全年收入将较2019年下降10%,2021年将重回增长,预计增幅为 15%,并且维持此前制定的10年增长计划。公司计划将其在纽约、旧金山、圣彼得堡和东京的四家门店规模扩大一倍,并在2021年底前开设两家新门店。

LVMH(上涨7.1%):股价连续5个月上涨。本月集团收购美国奢侈珠宝商 Tiffany & Co(蒂芙尼)的交易无法在文件中规定的最后期限 —— 8月24日完成,双方还需要三个月的时间来完成此次交易。LVMH 集团去年 11月宣布与 Tiffany 达成最终协议,将以 162亿美元的全现金价格正式收购 Tiffany。Tiffany在本月公布了截止2020年7月31日的第二季度和2020上半财年的关键财务数据,由于中国市场的复苏和线上需求的增加,销售额有所上升,全球电商同比增长123%。此外,LVMH 集团旗舰品牌路易威登(Louis Vuitton)的男装创意总监 Virgil Abloh 在 Instagram 上宣布,已经与知名滑板高手 Lucien Clarke 签署了合作协议,将推出 Louis Vuitton 品牌史上首个滑板鞋系列。

2020年8月跌幅最大的三只奢侈品股票具体分析如下:

Safilo(下跌5.7%):股价连续三个月下跌。本月集团发布截至6月30日的上半年财报,上半年销售额同比下跌32.3%至3.356亿欧元,调整后的EBITDA为亏损2830万欧元,2019年上半年为盈利4120万欧元,第二季度销售额大跌53.9%至1.145亿欧元,调整后的EBITDA为亏损3410万欧元,而2019年第二季度为盈利2120万欧元。就地区而言,集团上半年在欧洲和北美的销售额分别大跌33%和24.2%,包括中国在内的亚太市场则大跌45.4%。

Hugo Boss(下跌4.0%):股价延续了上月的下跌趋势。本月集团公布了今年第二季度关键财务数据,销售额同比下降59%,息税前亏损(EBIT)1.24亿欧元。Hugo Boss 表示,第二季度全球门店关闭了50%,零售和批发业务都受到了疫情的严重影响。第二季度欧洲和美洲的销售额分别下降了59%和82%,且美国5、6月的骚乱和示威活动给其业务带来了更大压力。不过,第二季度数据显示,T恤、polo衫、裤子和休闲装的销售表现相比正装更有弹性,集团将积极迎合休闲运动趋势。

Ralph Lauren(下跌3.5%):股价连续三个月下跌。本月集团公布了截止到 6月27日的2021财年第一季度的财务数据,净销售额同比下跌66%至4.87亿美元。Ralph Lauren 近年来受到快时尚品牌竞争的影响,高管决定将品牌重心重新定位在经典款式上,促进直接面向消费者的销售。公司首席执行官 Patrice Louvet 表示目前已加大折扣力度减少库存,但未来将逐步取消折扣,公司预计当前季度营收将小幅下滑。Ralph Lauren 表示预期2021财年第二季度和全年业绩都将受到疫情带来的不利影响,由于目前形势的不确定性,公司目前不提供对未来的指导。


其他主要奢侈品企业的最新动向:

Richemont:本月集团董事会主席 Johann Rupert 表示,鉴于新冠疫情的持续流行,集团今年必须更加谨慎地管理现金,他还解释了集团大幅削减股息的计划。Johann Rupert 在年度股东大会前的电话会议上表示,疫情危机严重影响了历峰集团的现金流,即使到了8月底,我们仍然不清楚什么时候能看到疫情转机,因此有必要将股息削减至每股1瑞士法郎。

Kering:近期,集团两位首席财务官 Jean-Marc Duplaix 和 Jean-Francois Palus 在电话会议中透露了疫情对开云集团上半财年的具体影响,以及关于未来发展战略的更多信息,Jean-Francois Palus 表示,疫情是一场撼动整个奢侈品市场的严重灾难,但是开云集团的战略在过去六个月里保证了集团的有能力继续在未来保持优秀的表现,并列举了开云集团未来发展的四大支柱:1)千禧一代和Z世代消费者  2)新科技 3)多渠道分销  4)供应链升级。

Salvatore Ferragamo:本月集团宣布,已成为时尚界第一家获得 SI 银级证书的公司。Salvatore Ferragamo 表示,由意大利初创企业 ARBalzan 创建的 SI(Sustainability Impact)Rating(可持续影响评级)是首个包含了所有国际认可的 ESG(环境,社会和治理)标准工具以及《2030年可持续发展议程》中包含的17项可持续发展目标的单一平台,用于评估企业和组织的可持续管理水平。

Capri:本月,旗下拥有 Michael Kors, Jimmy Choo 和 Versace 等品牌的 Capri 集团公布了截止到6月27日的2020/2021财年第一季度的关键财务数据。在线上销售增长的推动下,亏损幅度小于预期。受到新冠病毒疫情导致的大规模门店关闭和游客消费下滑等因素影响,Capri 该季度销售额同比下跌 66.5% 至4.51亿美元,但高于分析师预期的 4.25亿美元。集团首席执行官 John Idol 表示,在该季度中,我们所有品牌的表现都好于预期,这对我们来说是一个很大的鼓励。

周大福:本月集团旗下潮流酒店品牌同派酒店,在上海浦东正式开业,共有123间酒店客房以及长租公寓。据了解,同派酒店的创始人是周大福集团创始人郑裕彤的孙女郑志雯,同时也是瑰丽酒店集团的首席行政总裁。同派是周大福集团推出的中端潮流酒店品牌,未来将陆续在深圳、杭州、沈阳等城市开店。

Tod’s:本月集团总裁 Diego Della Valle 亲自署名,在几家全国性的报纸上买下整页的付费广告,用来呼吁意大利人尽可能在国内度过夏天。广告原文如下:“今年,如果我们能够享受一段假期,让我们尽量留在意大利。我们美丽的国家,现在它正需要我们所有意大利人的支持。”

附录:“华丽志奢侈品行业股票指数”包含的22家公司股票变动详情

|责任编辑:LeZhi


营销与传播等商务合作,请发邮件至:contact@hualizhi.com

标签:, ,

 

相关阅读