马丁靴 Dr. Martens 证实将在伦敦上市,疫情下销售和利润稳步增长


英国鞋履品牌 Dr Martens Limited(马汀博士,俗称“马丁靴”)周一证实,将按计划在伦敦证券交易所(London Stock Exchange)首次公开募股(IPO)上市,Dr Martens 的控股公司 Permira 将出售所持的约25%的股份。

Dr Martens 没有给出估值,计划也并不是100%确定,该品牌仅表示:“正考虑申请将其普通股纳入英国金融监管局(FCA)官方名单的 Premium Listing,并在伦敦证券交易所的主板市场上市”。

在外界看来 Dr Martens 的 IPO 计划已经板上钉钉,因为去年时尚界遭遇了几十年来的最大危机,也没有令它放弃这一计划。

有趣的是,该公司计划在伦敦证交所的主板市场上市,而许多其他时尚企业会选择在伦敦证交所的另类投资市场(alternative investment market,AIM)上市,而非监管更严格的主板市场。

英国《卫报》报道,知情人士透露,Dr Martens 预计将寻求以约30亿英镑的价格上市。

它将成为2021年首批大规模IPO之一。Dr Martens 拥有约60年的历史,2013年被私募股权集团 Permira 以4.1亿美元收购,作为IPO的一部分,这家投资公司计划出售所持的部分股份。(详见《华丽志》:Permira 收购英国马丁靴 Dr. Martens

Dr Martens 已聘请高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)担任联席全球协调人(joint global coordinators),并聘请Barclays、汇丰银行(HSBC)、Merrill Lynch 和加拿大皇家银行欧洲(RBC Europe)担任联席簿记管理人。

Dr Martens 将给潜在投资者带来什么呢?答案是:一家“正在快速增长并有可能继续增长”的公司

该公司表示,它每年在60多个国家销售超过1100万双鞋子和靴子。在截至2020年3月底的2019/2020财年中,该公司销售额为6.72亿英镑,息税折旧摊销前利润(EBITDA)为1.845亿英镑,EBITDA利润率为27.4%。

截至2020年9月30日的2020/2021上半财年,公司销售额同比增长18%至3.182亿英镑,EBITDA同比增长30%达到8630万英镑。

在疫情下实现这样的增长是很不容易的,对于鞋履品牌来说尤其难得,因为居家趋势下消费者们对鞋子的需求大大减少了。

疫情可能对该公司造成了一些挑战,但它成功延续了多年来的增长趋势。在2018至2020财年,该公司销售额年复合年增长率(CAGR) 达到39%,EBITDA复合年增长率达到81%。

在实现增长之际,公司加快了直接面向消费者(D2C)的战略。Dr Martens 认为,这一战略“对于让品牌和企业以可持续的方式大规模发挥其全部潜力至关重要”。

公司周一表示,D2C战略“能与消费者建立更直接的触点,更好地展示鞋子和品牌,获得更多数据,并对品牌进行更严格的控制和战略管理。”

该公司还强调了电子商务渠道近年来的强劲表现,并预计它“将继续成为未来几年增长的主要驱动力”。

在疫情爆发前,Dr Martens 的电子商务D2C业务所带来的销售额已经接近实体店。在2019/2020财年里,D2C渠道占品牌总收入的45%,其中门店占25%,电子零售占20%。在2020/2021上半财年,D2C渠道占总收入的34%,其中电子零售占24%,而由于暂时关闭门店和客流量低,实体店仅占11%。

B2B业务目前仍然是其最大的业务板块,除了130家自有门店、特许经营店和线上店铺,它还运营着蓬勃发展的批发、分销和加盟业务。在2019/2020财年,B2B渠道占总收入的55%。在当前的上半财年,B2B渠道占总收入的66%。

在Dr Martens的三大地域市场中,EMEA地区(欧洲、中东、非洲)占43%;美洲占37%,亚太地区占20%。

该公司在近20年前将大部分生产从英国转移到了亚洲。它在周一表示,已实现供应链多元化,并在2019年至2020年期间将中国制造的鞋子比例从46%降至了32%。

在宣布IPO计划后,董事 长Paul Mason 表示:“今天是 Dr Martens 的一个重要里程碑,是对我们管理团队的技能和努力工作的证明,我们正在打造与品牌规模和潜力相匹配的业务。在过去几年里,我们在业务上进行了大量投资,以加强团队和运营,并为自己定义了令人兴奋的下一个发展阶段——成为一家上市公司。”

首席执行官 Kenny Wilson 补充道:“宣布上市的意向反映了 Dr Martens 团队和品牌的伟大成就。更重要的是 Dr Martens 未来在全球的巨大增长潜力。我们的标志性品牌吸引了世界各地的各类消费者,他们穿我们的鞋子来表达个人风格。我们进行了大量投资,以确保能提供最好的数字和门店体验,与穿戴者建立联系,并以此推动我们的长期、可持续增长。”

详见《华丽志》相关文章:

丨消息来源:英文网站FashionNetwork、卫报

丨图片来源:Dr Martens官网

丨责任编辑:朱若愚


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