华丽志奢侈品指数创历史新高!加拿大鹅、Coach的母公司股价涨幅双双超30%|华丽志奢侈品股票月报(2021年2月)

从2016年起,《华丽志》推出“华丽志奢侈品行业股票指数”,截止2021年2月底的全球奢侈品行业股票走势如下图所示。

多家上市公司发布利好财报,2021年2月底,“华丽志奢侈品指数”较1月底上涨6.4%(198.4——>211.0),再创历史新高。

本月,《华丽志》追踪的22只奢侈品股票有17只实现上涨,13只涨幅超过5%,其中涨幅最大的是加拿大羽绒服集团 Canada Goose 加拿大鹅+34.0%)和 Coach(蔻驰)的母公司 Tapestry+33.3%),4只奢侈品股票下跌,跌幅均不超过5%,其中跌幅最大的是法国奢侈品巨头Kering集团-3.1%)。

本月,意大利投资银行 Mediobanca 研究部门近期发布的一份调研报告《Report sulle Multinazionali del Fashion e le maggiori Aziende Moda Italia》显示,全球时尚企业在疫情的冲击下,2020年前9个月的销售收入总计下滑了21.8%,欧洲时尚行业销售收入下滑23.7%,而同期除日本以外的亚洲市场降幅仅为10.1%。北美和南美市场的跌幅分别为19.3%和29%。

世界各地的疫情封锁政策导致门店关闭,国际旅行和交流的中断严重冲击时尚行业。虽然线上销售额在同期逆势增长60%,但仍然无法弥补总体销售额的下滑。

好消息是,研究显示,第四季度后时尚企业将迎来希望:以近期时尚企业公布的财务数据估算,相比前三季度,第四季度的销售收入同比总体增长了17%左右。事实上,得益于中国、韩国的先行复苏,第三季度全球时尚行业的降幅开始趋于平稳。


“华丽志奢侈品行业股票指数”基于《华丽志》选出的全球22只最具代表性的奢侈品股票(如下图),采用了“市值加权法”——给市值较大的股票以较高权重,给市值较小的股票较低权重。计算的具体方法是把指数中的每只股票的市值(股价×总股本)加起来,先除以基期的总市值,再乘以基期的指数值,基期的指数值设为 100,基期是2016年1月1日。为排除汇率波动的影响,各月均采用基期汇率。


2021年2月涨幅最大的8只奢侈品股票具体分析如下:

Canada Goose(股价上涨34.0%):股价延续上月上涨的趋势。本月集团公布了(截止到去年12月27日的)2021财年第三季度关键财务数据,得益于线上销售额的激增以及中国市场对于奢华派克大衣需求的增加,季度营收和利润均超过预期。Canada Goose 正在加大对于中国市场的投入,集团1月份宣布 Scott Cameron 晋升为亚太区总裁,督导亚太地区(包括大中华区、日本、韩国、澳大利亚和新西兰)的所有营销和商业活动,Canada Goose 与中国设计师,及品牌首位特邀客座设计师陈安琪的联名系列也已正式上线。

Tapestry(股价上涨33.3%):股价连续八个月上涨。本月集团公布了(截至2020年12月26日的)2021财年第二季度关键财务数据,净销售额同比下降7%至16.9亿美元,好于此前预期的16.3亿美元。受中国消费者对奢侈品需求的增加和节日折扣减少的影响,净利润增长4%至3.11亿美元,也超过了此前的预期。随着新冠疫情限制的放松,中国消费者逐步恢复购物,上季度 Tapestry 在中国市场销售额增长超过30%。该季度,Tapestry 在北美地区各品牌的收入都取得了显著的改善,Tapestry 通过电子商务渠道在北美获得了超过150万新客户。

Ralph Lauren(股价上涨15.9%):股价在上月下跌后迎来上涨。本月集团公布了(截至2020年12月26日)的三个月财务数据,销售额同比下降18.28%至14.3亿美元,净利润同比下跌64%至1.19亿美元。第三季度业绩逐渐从疫情影响中恢复,相较第二季度30%的下滑有所收窄。此外,公司电子商务表现强劲,所有地区线上均实现两位数增长,其中,欧洲和亚洲增幅超70%。Ralph Lauren总裁兼首席执行官 Patrice Louvet表示,我们将继续专注于数字化转型等关键领域,同时采取有条理的方法来应对开支,并确保拥有合适的资源和品牌组合来支持未来的增长和价值创造。

周大福(股价上涨14.3%):股价在连续两个月下跌后迎来上涨。本月香港特区政府表示将开始新冠疫苗接种计划,政府开始逐步有序放宽社交距离措施,迪士尼乐园也将重新开放。富瑞发表研报称,香港放宽社交距离措施将有利本地零售股,距离与内地通关又近了一步,重申对周大福等销售具分散性公司的偏好。中金也发表报告称,今年春节期间零售企业的珠宝首饰、服装销售额按年分别增长1.61倍和1.07倍,或将成为股价催化剂。

EssilorLuxottica(股价上涨14.0%):股价在上月下跌后迎来上涨。本月集团表示已提议出售其在三个欧盟国家的资产,以寻求欧盟反垄断机构的批准,以72亿欧元的价格收购荷兰眼镜零售商 GrandVision。EssilorLuxottica 向欧盟委员会提交了报价,欧盟竞争执法者(EU competition enforcer)将在4月12日之前决定是批准还是阻止这笔交易。EssilorLuxottica 在去年的一份法庭文件中表示,欧盟发垄断监管机构要求它剥离在比利时、法国、意大利和荷兰的门店,以赢得该交易的批准。

Capri(股价上涨12.0%):股价在上月下跌后迎来上涨。本月集团发布了(截止12月26日的)2020/2021财年第三季度关键财务数据。尽管销售额同比下降了17.1%至13亿美元,但与本财年第二季度相比有了连续改善,超出预期。首席执行官 John D Idol 在电话会议上表示,旗下的三个奢侈品牌(Michael Kors, Versace, Jimmy Choo) 都在本季度吸引到了新的消费者。其中所有品牌在亚洲的零售销售额均实现了同比增长,中国大陆的零售销售额增幅最强劲,达到两位数。

Moncler(股价上涨10.1%):股价在上月下跌后迎来上涨。本月集团公布了(截至12月31日的)2020财年第四季度和全年关键财务数据。按不变汇率计,第四季度销售额增长8%,大大超过分析师预期,中国销售额飙升帮助抵消了欧洲的下滑和疫情的影响。此外,本月集团宣布,已经与新加坡商业投资公司 Temasek Holdings (淡马锡) 旗下全资子公司 Venezio Investments Pte. Ltd. 达成协议,将以3.45亿美元收购意大利高端休闲服装品牌 Stone Island(石头岛)剩余30%的股份,2020年12月,Moncler 宣布收购 Stone Island,此次交易对 Stone Island 的估值达到11.5亿欧元。

Hermès(股价上涨9.6%):股价在上月下跌后迎来上涨。本月集团公布了2020财年第四季度及全年的业绩数据,受疫情影响,全年销售下滑 6%,但从下半财年开始已恢复增长,第四季度表现尤为强劲,同比增幅达16%。各国本地的忠诚客户与电商业务的强劲增长弥补了国际客流锐减带来的损失。爱马仕集团执行董事长 Axel Dumas 表示,全年业绩的稳健表现反应出了爱马仕产品对于客户的吸引力,同时也印证了基于手工艺的商业模式在疫情特殊背景下的韧性。

2021年2月跌幅最大的2只奢侈品股票具体分析如下:

Kering(股价下跌3.1%):股价连续三个月下跌。本月集团公布了2020财年第四季度和全年财务数据。第四季度,开云集团销售额同比下滑8.2%,主要因为旗舰品牌 Gucci(古驰)表现不及预期,但 Bottega Veneta(葆蝶家)的表现“令人印象深刻”。2020财年,开云集团销售额下滑17.6%至126.77亿欧元,可比销售额下滑了16.5%。尽管疫情及门店暂停营业极大的冲击了上半财年业绩,导致销售额同比下滑30.2%,但下半财年有极大的好转,销售额同比仅下滑了3.3%。第四季度可比销售额下滑4.8%,其中包含零售网络2.9%的下滑。

Prada(股价下跌2.3%):股价连续两个月下跌。本月集团首席执行官 Patrizio Bertelli 在接受采访时表示,如果生产方面的情况没有显著改善,那么市场层面上的问题就将浮现(尤其是欧洲)。目前我们有144家门店关门,营收的损失是显而易见的。此外,本月集团发布官方公告称,集团正针对稳健增长的中国市场定制长期发展策略,将于上海拓展并推行全新创意零售模式,旨在进一步提升品牌传播及消费体验。集团将于近期公布全新精品店计划,同时关闭租约到期的上海恒隆精品店。

其他主要奢侈品企业的最新动向:

LVMH:本月集团宣布将暂停与美国女歌手 Rihanna (蕾哈娜) 合作推出的时装品牌 Fenty。双方在周三的联合声明中表示,“在情况好转之前,将暂停运营总部设在欧洲的 Fenty 时装品牌。”此外,本月蕾哈娜的内衣品牌 Savage x Fenty 宣布完成1.15亿美元的 B轮融资,领投方正好是 LVMH集团旗下全球最大消费品私募基金 L Catterton。LVMH集团和蕾哈娜同时发表了联合声明,重申:“对 Fenty生态系统的增长和长期发展充满信心,将专注于彩妆、护肤和内衣业务。”

Burberry:本月集团提前偿还了英格兰银行提供的3亿英镑救助贷款,成为又一家偿还疫情期间获得的政府资金支持的公司。据《星期日泰晤士报》报道称,Burberry 的这笔钱是通过英格兰银行为缓解新冠疫情下企业资金困难而提供的特别融资工具Covid Corporate Financing Facility 借来的。此外,Burberry 还将向英国税务及海关总署返还约600万英镑的营业税减免。Burberry 在至关重要的假日季交易强劲,全价渠道线上销售额飙升50%,中国市场的需求增长超过一倍,抵消了实体门店销售额同比下降9%带来的不利影响。

Safilo:本月集团公布2020年第四季度及全年的初步财务数据。整个下半年,按固定汇率计算,集团净销售额同比增长4.5%,全年销售额则同比下跌15.2%,为7.803亿欧元。第四季度的净销售额为2.256亿欧元,按固定汇率计算同比增长3%。这一积极的业绩也要归功于批发业务的逐步改善。在此期间,对 Privé Revaux 和 Blenders Eyewear 两个新品牌的收购则为该集团在北美市场贡献了1410万欧元的销售额。此外,在2020年第四季度,线上渠道的销售增长尤为显著,该季度的净销售额占比达到了12%(2019年同期则为4.5%)。

Tod’s:本月集团展示了全新数字项目 Tod’s Legacy 的创意成果。这是 Tod’s 与中央圣马丁艺术与设计学院(Central Saint Martins)的合作项目,于去年7月启动。Tod’s Legacy 项目由 Tod ‘s 的首席执行官兼股东 Diego Della Valle 和中央圣马丁艺术与设计学院的时装硕士课程主任 Fabio Piras 共同策划。共有35名来自全球的年轻设计师被选中,他们花了几个月的时间用自己的设计重新诠释 Tod’s 的经典产品。2月19日,Tod ‘s 发布全新独立数字专用平台 academy.tods.com/legacy,以展示 Tod’s Legacy 的学员作品。

Tiffany:本月LVMH集团要求Tiffany员工从3月1日起每周到岗上班两天。LVMH 集团在上周给员工的一份备忘录中表示:“在这个变革的时刻,采取现场加远程的混合工作方式是至关重要的。”根据这份备忘的内容,员工需每周回到办公室上班两天,员工进入办公大楼时需要接受体温检测,各处会放置洗手液,员工要求佩戴口罩,公司也会提供口罩,员工需遵循社交距离规范,会议室限流一半,电梯只允许两人同时进入。以上要求会配合各地的健康规定,适用于 Tiffany 纽约总部和新泽西州一些地方的员工。一位知情人士表示,LVMH 集团希望通过此举加速对 Tiffany 的整合工作。

Richemont:本月集团旗下意大利奢侈珠宝及腕表品牌 Buccellati(布契拉提)的首席执行官 Gianluca Brozzetti在近期举办的一场线上活动上分享了品牌的最新战略。她表示,Buccellati 现在的目标侧重于三个要点“:首先是让产品处于核心地位以及对历史遗产的尊重;其次是零售,需要以一种谨慎的、有选择性的方式,避免大众化;最后,品牌将在线上渠道开拓越来越多的空间。

附录:“华丽志奢侈品行业股票指数”包含的22家公司股票变动详情


营销与传播等商务合作,请发邮件至:contact@hualizhi.com

标签:, ,

相关阅读