手工制品电商平台 Etsy 提交 IPO 申请,拟融资 1亿美元


手工制品电商平台 Etsy 本周三提交 IPO 申请文件,拟于纳斯达克上市公开融资 1亿美元。根据提交的文件估计,Esty 的估值高达 20亿美元,将成为纽约近年来最大的科技公司上市融资案例

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Etsy 简介

Etsy 于 2005年在纽约布鲁克林成立,一直高举“Maker Movement”(手作运动)的大旗。公司的使命是创造一个不一样的商业圈,一个“人性的、可靠的、以社区为中心的全球化电子交易市场”。Etsy 的产品五花八门,但与电商巨头亚马逊不同的是,Etsy 的产品都是原创和手工。

在上市之前,Etsy 已经拿到 1亿美元的风险投资。Etsy 的盈利模式是从平台上完成的每笔交易中收取管理费,并向卖家提供电子支付和广告搜索服务。

手工产品的关键是创意,Etsy 上的产品从不缺这一点。最新上架的产品包括保持煮鸡蛋温度的小针织帽、形状似树叶和原木的沙发靠垫、恐龙形状的酒架。去年感恩节期间,美国的一个卖家为宠物狗提供帽子定制服务,每一顶帽子都像一只烤鸡。

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Etsy 执行总裁 Chad Dickerson称,Etsy 是一家具有潜力的公司,可以改变整个世界的经济形式。通过聚集一大批极富创意的手工达人和才华横溢的设计师,Etsy 想要创造出一种超越交易双方的关系,更多的以人和社区为导向。为了体现出这一点,Etsy 要求上市后为个人投资者保留 5%的股份。

Index Venture 的职业投资人 Danny Rimer 曾投资过包括 Etsy 和 Farfetch 等几家零售电商,周三他在博客中写道,建立强势的电子商务品牌是一个很艰难的任务,不是谁都能做得到的,眼下最近的例子比如曾经昙花一现的网站 Fab.com。“尽管很多新商业模式在过去几年崛起,比如限时抢购网站和订阅服务等,但持续占主导地位的商业模式始终是电子交易市集。随着互联网的发展,很多现实生活中的小众产品,能在线上创造出巨大的市场。”

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Etsy 的财务表现

根据彭博社报道,截至去年年末,Etsy 拥有 140万活跃卖家和 1980万活跃买家。去年该平台上的总交易额达 19亿美元,与前年同期相比同比增长 43%。去年,Etsy 平台自身取得 1.956亿美元的收入,与 2012年相比大幅增长 162.2%。

扣除外汇损失、员工股权激励计划和对 Grand St 这类小网站的收购,Etsy 的 EBITDA (息税折旧及摊销前利润)在去年同比增长 36%至 2300万美元,然而净亏损却从 2012年的 240万美元扩大至 1520万美元

Etsy 的风险

Etsy 的内部财务报告系统被发现有重大缺陷,出具的财务报告有重大错报风险。对于一家即将上市的公司来说,这是不能被公众所接受的。Etsy 称公司将升级内部报告系统,加入新的审核程序,并雇佣一些税务会计来解决这些问题。

此外,Etsy 还面临盈利问题。Etsy 可能短期无法实现盈利,公司的长期目标和使命可能会影响中期和短期的财务表现。Etsy 计划加大营销方面支出吸引更多的客户,以谋求海外市场的拓展。

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Etsy 的未来发展

在周三提交的 S-1 文件中,Etsy 指出公司未来发展主要瞄准移动端消费,去年有大概三分之一的销售额来自移动端。同时,Etsy 尝试把线上与线下结合,开设游击概念店,并像 Square 和亚马逊那样为智能手机提供信用卡支付服务,从每笔实体交易中抽取 2.75%的中介费。

Etsy 执行总裁 Chad Dickerson 在致未来股东的信中说,“自创立以来,Etsy 就在挑战对商业、个人和社区的传统认知。我们在上市后仍然会保持现有的经营哲学。”

不过,最近有不少 Etsy 的老卖家抱怨,为了在上市前增加交易流水,Etsy 正在引入更多的标准化商品,有违“手作运动”的初心。

据悉,一亿美元只是暂时的计划,未来很有可能根据投资者需要提高股份融资额度。Etsy 上市后股票代码为 ETSY,承销商包括高盛、摩根士丹利和Allen & Co。

(责任编辑:Tina Huang)


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