欧舒丹私有化进程正式启动，最新公告披露“为何要私有化”

王家琦 2024-07-04 20:53

7月1日收盘后，在港交所上市的法国护肤品集团 L’Occitane International 欧舒丹（HK:973）发布公告称，私有化要约正式开启。

集团控股股东提出以每股34.00港元收购其目前尚未持有的公司股份，或每持有一股欧舒丹上市公司的股票兑换10股私有化后的新公司的股票。该价格不仅较不受干扰日（2024年2月5日）之前的连续60个交易日平均收盘价每股21.14港元溢价约60.83%，亦高于2010年上市以来的最高价33.6港元。

同时，要约人LOccitane Holding S.A.在公告中声明，要约价格将不会进一步上涨。欧舒丹的股东可在2024年7月2日至7月23日选择接纳私有化要约。

欧舒丹集团董事长 Reinold Geiger 于4月提出了最初的私有化要约，他目前持有欧舒丹集团 70% 以上的股份，打算与私募股权投资公司黑石集团和高盛集团合作，出资18亿美元收购余下股份。

目前，该公司需要至少90%的小股东同意才能成功完成私有化。

在公告中，集团也对为何坚持私有化做出说明。集团表示，私有化将为公司作出以长期业务为中心的决策及长期可持续增长时提供更大灵活性，包括寻求战略投资及更有效实施效率，而不受资本市场预期、监管成本及披露责任、股价波动的压力以及对短期市场及投资气氛影响。

集团进一步表示，欧舒丹集团实行多品牌策略，随着更多新国际及本地品牌加入市场，全球护肤品及化妆品行业的竞争持续加剧，核心 L’OCCITANE en Provence 品牌正面临增长放缓及经营利润下降的挑战；ELEMIS 品牌持续实施高端化策略需要加码营销开支；自被欧舒丹收购以来，Sol de Janeiro 品牌表现强劲，也需要在制造、分销及物流方面持续投资，以维持其增长势头。

欧舒丹集团旗下·各品牌各自面对不同的市场及行业挑战，而该等挑战均需透过制定特定的品牌及地区策略以实现增长或维持其市场地位。要约人相信，为了在日益激烈的竞争环境中维持及提高本公司品牌市场份额，进一步重大投资于营销、翻新店铺、投资于信息科技基础设施及吸引人才乃至关重要。该等投资会牵涉产生更多成本，以为长期增长奠定基础。

根据集团最新发布的截至3月31日的2024财年全年业绩：由 Sol de Janeiro 品牌的强劲表现及 L’OCCITANE en Provence 品牌的稳健表现（主要受到中国市场持续稳定增长）所推动，集团销售总额突破25亿欧元的里程碑，同比增长19.1%达到25.4亿欧元，按固定汇率计算增长24.1%。报告期内，营业利润较2023财年减少2.5%至2.33亿欧元（2023财年：2.39亿欧元），经营利润率为9.2%，减少的主要原因是增加了分配到主要品牌在战略性市场及渠道中的营销投资。

集团补充称，在目前动荡的市场条件下，欧舒丹的中小股东获得一个难得的投资变现机会。

欧舒丹集团私有化进程的更多细节，详见《华丽志》相关报道：