美国户外用品零售商 Bass Pro Shops 以 55亿美元并购同行 Cabela’s,专注狩猎、捕鱼和野营


本周一,美国户外用品零售商 Bass Pro Shops 宣布将以 55亿美元的价格并购同行 Cabela’s Inc

Cabela’s 和 Bass Pro Shops 自创办以来一直服务于户外休闲运动爱好者。Cabela’s 总部位于内布拉斯加州 Sidney,主要面向美国西北市场, 拥有 85家门店;Bass Pro Shops 总部位于密苏里州 Springfield,主要面向美国东南市场,拥有近百家门店。由于两家公司在得克萨斯州、密苏里州、堪萨斯州的业务有所重合,此次交易可能引起反垄断调查。

金融服务公司 D. A. Davidson & Co 在一份研究报告中指出:“Cabela’s 和 Bass Pro Shops 都通过促销活动来推动店内客流量,提升市场份额。两家公司的合并后将带来一个更合理的促销环境,让业内所有参与者都能受益。”

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此前激进对冲基金 Elliott Management Corp(以下简称 Elliott)于 2015年 10月收购了 Cabela’s 11.1%的股权,意图加入董事会,探讨 Cabela’s 出售的可能性,Elliott 表示 Cabela’s 的股价被低估。迫于压力,Cabela’s 去年 12月公开寻求出售。

Cabela’s 的股票在纽约证券交易所以 63.18美元每股收盘,接近 Bass Pro Shops 的要约收购价每股 65.50美元,这个价格较2015年10月Elliott入场时的股价增长近一倍,Elliott 将从中获利 4.192亿美元。

随着传统行业不断受到 Amazon(亚马逊)等电商的挑战,Bass Pro 和 Cabela’s 也逐渐转移目标客户群,面向那些希望获得娱乐、专业咨询和购物一站式服务的消费者。

近年来,Cabela’s 的服装和鞋履销售额大幅下滑,近三年只公布了一个季度的同店销售数据。尽管如此,Cabela’s 依然维持着一批忠实客户,他们愿意驱车几英里前往店内购物、用餐、参观射击场。

该公司的猎枪业务也贡献了重要的销售额,不过由于枪支管理法律的不确定性,猎枪行业的销售情况也起伏不定。

目前,两家公司的创始人依然与公司保持紧密联系。Cabela’s  的创始人 Dick Cabela 于 2014年去世,由兄弟 Jim Cabela 接替出任公司主席; Bass Pro Shops 的创始人 Johnny Morris 仍持有公司大部分股权,并将担任合并后新公司的首席执行官。

此外,Cabela’s 同意向 Capital One Financial Corp 出售旗下信用卡业务 World’s Foremost Bank,Capital One Financial Corp 将与  Bass Pro Shops  建立 10年的合作关系,向 Cabela’s 的消费者发行信用卡。

Bass Pro Shops 将从 Goldman Sachs Group Inc(高盛)和投资公司 Pamplona Capital Management 手中分别获得 18亿美元和 6亿美元的优先股融资承诺额度,作为此次交易的资金。

本次交易中,JPMMorgan Chase & Co 担任 Bass Pro Shops 的顾问,Guggenheim Securities 担任 Cabela’s 的顾问。

关于 Bass Pro Shops

Bass Pro Shops 是一家私人户外用品零售商,主要出售狩猎、捕鱼、野营等相关的户外用品。创始人 Johnny Morris 的职业生涯开始于父亲的一间渔具商店,这间商店出售的自制诱饵十分热销,Johnny Morris 便于 1971年注册了公司 Bass Pro Shops。1974年 Bass Pro Shops 开始邮寄产品目录,此后发展成为最大的体育用品邮购商店之一。

关于 Cabela’s

Cabela’s 创办于 1961年,同样采用邮购方式,主要出售狩猎、捕鱼及户外装备。1998年,Cabela’s 推出电商网站。

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(消息来源:综合路透社、Cabela’s 官网,维基百科)

(图片来源:Bass Pro Shops 官网)

(责任编辑:Alicia)


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