大事记:Prada 上市之路


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Prada 招股书解读:

  • Prada 预计2011年上半年盈利会到达 1.5亿欧元,2010年全年盈利2.54亿欧元,比2009年翻了一番。
  • 销售收入中零售与批发业务之比约为7:3 – 其中皮具占一半,成衣与鞋各占四分之一。
  • 旗下品牌,Prada 和Miu Miu分别占79%和17%,余下4%来自Church 和 Car Shoe两个鞋品牌。
  • Prada  上市前的股东结构是 Miuccia Prada 和丈夫 Patrizio Bertell 各占 33.2%,Miuccia 的两个兄妹各占14.2%。意大利银行Intesa San Paolo 占 5.1%。
  • 2010年Miuccia Prada 个人收入为9百70万欧元,总裁Patrizio Patrizio 收入为1千万欧元,大大超过了LVMH 总裁 Arnault 的 4百万欧元 或 PPR 总裁 Pinault 的 2百83万欧元。
  •  众人关心的Prada的原产地与代工问题在招股书中并未完全披露,仅述及 Prada 拥有11家工厂,其中10家在意大利,1家在英国( Church品牌)。这些自有工厂负责大部分产品原型和样品的生产,以及“一部分”制成品的生产, 其余则为外包生产。

IPO路演首站新加坡获得机构投资者的热烈追捧。   2011年6月7日晚上Prada夫妇二人齐齐亮相在香港君悦酒店为金融机构举办的专场时装秀,预热8日的香港IPO路演,历时11分钟,展示2011秋冬季新款 – 承销行高盛和里昂证券负责派发300多张入场券,主要给了岛内“高净值客户”和重要的机构投资者:利丰集团冯国纶携太太亲临现场,“打工皇帝”霍建宁及合和实业胡应湘也派各自的太太出席。

在香港的新闻发布会上,针对一位中国记者的质疑,CEO Bertelli 驳斥了Prada产品80%在中国制作而仅有最后的工序在意大利完成的传言- 他说:Prada所有原材料在意大利生产,只是将半成品发往中国,完成其中约20%的工序,所有成品都是在意大利完工的。

Prada香港路演结果喜忧参半,机构投资者表现了极大热情,有5倍超额认购; 然而个人投资者却很少问津 – 除了对于估值过高和未来发展前景的担忧,意大利股票交易征收12.5%资本利得税的规定也令人望而却步 – 香港与意大利之间尚无避免双重征税协议。最后,认购IPO的机构投资者中,亚洲仅占20%,而分配给个人投资者的股票只卖出一半。

IPO 最终定价,39.50港元,是此前公布的定价指导区间的最低价。对应2011预计净利润的市盈率约为23倍。共售出4亿2千3百万股,募资21.4亿美元,整体估值130亿美元。

Prada股票于6月24日正式在香港上市交易,股票代码 1913 – 正是Prada 品牌的创立年份。

Prada股票在香港上市交易的第一天,开盘价同发行价39.50港元,收盘价为39.60港元,比开盘价微升千分之二点五。全天换手率约18%。

6月24日~30日累计升幅已达18%。   8月19日首次跌破发行价。

2012年1月初达到历史最低点32港元左右后,一路攀升,至2013年3月初达到81港元的历史最高点。

屏幕快照 2013-05-14 下午3.10.04

 


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