今年以来首次上涨!华丽志奢侈品指数强劲反弹【华丽志奢侈品股票月报】2022年7月

【华丽志奢侈品股票月报】2022年7月

从2016年起,《华丽志》推出“华丽志奢侈品行业股票指数”,截止2022年7月底的全球奢侈品行业股票走势如下图所示。

2022年7月,“华丽志奢侈品行业股票指数”在连续六个月下跌后强势触底反弹,由224.0上涨至258.4,上涨幅度高达15.4%,这也是今年以来的首次上涨,同时也好于同期欧美股票市场的整体表现。

本月全球主要股票市场均出现不同程度的上涨 :美国标准普尔500 指数由3785.38上涨至4130.29,涨幅为9.1%法国CAC40指数由5922.86上涨至6448.50,涨幅为8.9%富时意大利MIB指数由21293.86上涨至22405.48,涨幅为5.2%

本月,包括 LVMH、Hermès、Kering、Richemont 等巨头在内的多家奢侈品企业发布了超出预期的季度财报,在欧美市场展示强劲消费力的同时,备受疫情困扰的中国市场自今年6月以来也显示了回暖趋势。此外,市场预期美联储将放缓加息速度,以提振经济,全球股市普遍出现反弹。

7月,“华丽志奢侈品行业股票指数”跟踪的23只股票中,21只实现上涨,涨幅最大的是意大利奢侈品集团 Brunello Cucinelli (+31.3%),法国奢侈品巨头 Hermès爱马仕(+25.0%)和丹麦时尚珠宝集团Pandora 潘多拉(+20.4%)紧随其后;2只股票下跌,分别是英国轻奢皮具生产商Mulberry玛珀利(-9.8%)和在香港上市的意大利豪华游艇生产商 Ferretti法拉帝(-3.5%)。


“华丽志奢侈品行业股票指数”基于《华丽志》选出的全球23只最具代表性的奢侈品股票(如下图),采用了“市值加权法”——给市值较大的股票以较高权重,给市值较小的股票较低权重。计算的具体方法是把指数中的每只股票的市值(股价×总股本)加起来,先除以基期的总市值,再乘以基期的指数值,基期的指数值设为 100,基期是2016年1月1日。为排除汇率波动的影响,各月均采用基期汇率。

近期,贝恩公司与意大利奢侈品行业基金会 Fondazione Altagamma 合作发布的2022年春季版奢侈品行业报告指出,在经历了史上最严重的下滑之后,2021年全球个人奢侈品市场实现了V型反弹,市场总价值达到2880亿欧元,超过了此前预测的2830亿欧元,个人奢侈品市场再次证明了其韧性。

贝恩公司表示,尽管政治不稳定因素仍然存在,但美国和欧洲的购物者继续抢购高端手表、珠宝和鞋履,因此今年的奢侈品销售额将至少增长5%。 贝恩公司合伙人Claudia D ‘Arpizio在接受路透社采访时表示:“到目前为止,消费似乎没有受到影响。”

2022年7月涨幅最大的八只奢侈品股票具体分析如下:

Brunello Cucinelli(股价上涨31.3%):这家意大利奢侈品集团股价在连续三个月下跌后本月迎来上涨。本月,集团公布了截至6月30日的2022上半财年销售数据,受欧洲、北美和中东地区强势表现的推动,销售额同比增长32.3%至4.15亿欧元,其中第二季度的增幅高达46.4%。尽管受到疫情的不利影响,今年第二季度中国依然实现了“小幅”的销售增长。集团宣布提高对2022年全年的销售预期,并计划到2024年的年销售额突破10亿欧元。

Hermès(股价上涨25.0%):这家法国奢侈品集团股价在连续三个月下跌后本月迎来上涨。本月,集团公布了截至6月30日的2022上半财年财务数据,按当前汇率计算销售额同比增长29%至54.75亿欧元。大中华区自6月疫情管控放宽后强势反弹(特别是北京和上海),同时新加坡、澳大利亚以及韩国持续增长,推动除日本外的亚洲市场销售额同比增长15%。此外,本月,在法国第13届企业透明度大奖评选中,爱马仕各项排名都高居第一。

Pandora(股价上涨20.4%):这家丹麦时尚珠宝品牌股价在连续六个月下跌后迎来上涨。本月,集团宣布将于2022年9月在纽约曼哈顿开设办事处,预计将招募150名全职员工,以支持其在美国市场的增长计划。2021年Pandora美国业务收入超过10亿美元,是公司第一大市场,且月2019年相比市场份额和收入均实现翻番。上月,集团宣布将收购其葡萄牙分销商Visão do Tempo34家门店的所有权,其中包括25家概念店和9家店中店。

Moncler(股价上涨18.9%):这家意大利奢侈品集团在连续七个月下跌后本月迎来上涨。本月,集团公布了截至6月30日的2022上半财年财务数据,得益于 Moncler(盟可睐)和 Stone Island(石头岛)品牌的强劲表现,集团销售额按固定汇率计算同比增长46%至9.18亿欧元,超出预期,其中第二季度销售额同比增长26%至3.285亿欧元。虽然中国大陆4月和5月约三分之一门店关闭,自6月疫情管控逐渐放宽后,业绩出现强劲反弹。

Capri(股价上涨18.7%):这家美国奢侈品集团股价在上月下跌后本月迎来上涨。本月,集团在纽约举行投资者日活动上表示,在中长期的未来集团收入将突破80亿美元大关,其中亚洲地区对集团的贡献将大幅增加,占集团收入的比例将达到25%,约为20亿美元。集团首席财务及运营官 Tom Edwards 表示,集团优先事项是投资业务、回购股份以及偿还债务,最后是收购奢侈品牌。在资本市场日报告发布后的7月20日,Capri股票上涨了4.1%。

Salvatore Ferragamo(股价上涨17.5%):这家意大利奢侈品集团股价在连续四个月下跌后本月迎来上涨。本月,集团在纽约市 Soho 区格林街63号开业的全新概念店中推出一个独特的装置和全息球鞋定制工具,用于NFT作品的共同创作。Ferragamo 北美地区首席执行官Daniella Vitale表示:“我们为 NFT 项目设定的关键目标之一是使其成为一种内在的个人体验。即使你没有NFT经验,我们也会引导你。”

Tod’s(股价上涨16.3%):这家意大利奢侈品集团股价在连续七个月下跌后本月迎来上涨。本月集团发布创意总监Walter Chiapponi 设计的2022早秋系列及广告大片,由炙手可热的超模Rebecca Leigh Longendyke和Maty Fall演绎。上月集团旗下核心品牌Tod’s还联手意大利高端公路赛自行车制造商Colnago(梅花)共同推出高科技自行车,限量70件,售价为14500英镑。

LVMH(股价上涨16.0%):这家法国奢侈品巨头股价在连续六个月下跌后本月迎来上涨。本月集团公布了截至6月30日的2022上半财年业绩报告,销售收入同比增长28%至367亿欧元,所有业务部门均实现两位数增长,欧洲和美国大幅上涨,亚洲地区涨幅仅1%但仍是集团最大的市场。本月集团董事会主席、首席执行官 Bernard Arnault 的家族控股公司 Agache 宣布将家族控股公司改组为股份合作制,由五位子女平分股份。

2022年7月跌幅最大的两只奢侈品股票具体分析如下:

Mulberry(股价下跌9.8%):这家英国轻奢皮具生产商股价上月上涨后本月迎来下跌。6月底集团发布截至4月2日的2021/22财年报告,销售额比上年增长32%达到1.524亿英镑,略高于疫情前水平,但数字渠道同比下滑16%至4750万英镑,占总零售额的36%,较上一财年56%的占比有所下滑。上月,集团还与伦敦时尚租赁平台Hurr合作推出租赁服务,与Mulberry Exchange循环项目同时进行,并在品牌皮具产品中引入企业软件产品云平台EON的数字ID技术,从6月起开始对品牌二手包袋进行数字ID处理。

Ferretti(股价下跌3.5%):这家意大利豪华游艇制造商股价连续三个月下跌。本月集团的定制豪华游艇“华润·石梅湾”在第二届中国国际消费品博览会游艇展上亮相,此外集团还在戛纳游艇节上展示了French Riviera为Ferretti Yachts、Custom Line 以及 Riva定制的五款新游艇型号。集团近期发布的上市后的首份年报和季报显示,2021年 Ferretti 净收入 8.984亿欧元,较2020年同期强劲增长47%;2022年一季度集团共上市48款游艇,较去年同期增加8款,净收入同比增长38%达到2.56亿欧元。

其他主要奢侈品企业的最新动向:

Kering:本月集团公布了截至6月30日的2022年上半财年财务数据,综合销售收入按实际汇率同比增长23%至99.3亿欧元,受第二季度中国疫情限制措施的影响,亚太地区上半年销售额下滑8%。4月和5月,中国大陆受疫情影响关闭了30%的门店,首席财务官Jean-Marc Duplaix在谈到中国市场时表示:“自6月以来,形势逐渐缓和,但仍不稳定。”

Richemont:本月集团公布截至2022年6月30日的2023财年一季度业绩数据,销售额52.64亿欧元,实现两位数增长。欧洲、美洲、日本、中东和非洲地区的销售额推动了业绩的强劲增长,抵消了亚太地区销售额的下降。中国内地下降37%,6月防疫政策放宽后降幅收窄至12%。此外,激进对冲基金Bluebell Capital Partners在本月被曝出正寻求对历峰董事会进行调整,希望引入宝格丽前CEO、意大利著名奢侈品企业家、投资人Francesco Trapani 进入其董事会,推动其更加聚焦于珠宝腕表业务,这是Bluebell对这家瑞士奢侈品集团首次“发起攻势”。

Swatch:本月集团发布截至6月30日的2022财年上半年关键财务数据:得益于EMEA地区(欧洲、中东及非洲)主要市场的强劲增长,集团净销售额同比增长6.5%至36.12亿瑞士法郎,中国疫情管控一定程度上抑制了集团的增长,4、5月份,中国仓库和许多零售商店临时关闭导致销售额损失约4亿瑞士法郎。2022全年,集团预计销售额将实现两位数增长。

Prada:本月集团公布截至6月30日的2022上半财年关键财务数据,集团收入为19.01亿欧元,按固定汇率计算同比增长22.5%,较疫情前的2019年同期增长22.2%,其中,销售额同比增长26.4%至18.72亿欧元,较2019年同期增长37.7%。亚太区(除日本)仍是集团最大市场,但受大中华区疫情管控的影响,销售额较2021年同比减少6.7%。在分析师电话会议上,董事会主席 Paolo Zannoni表示,集团可能在米兰二次上市,但并非当前的首要任务。

Hugo Boss:本月集团公布了截至6月30日的2022年第二季度关键财务数据,得益于“CLAIM 5”增长战略的成功执行以及今年初对 BOSS 和 HUGO 品牌的焕新行动,Hugo Boss实现了史上表现最为强劲的第二季度:销售额同比增长34%(按集团记帐货币计:+40%)至8.78亿欧元,较2019年同期增长29%,大大超过了第二季度的整体市场预期。月初,集团旗下高端品牌 BOSS 宣布成为重返F1赛事的英国豪华汽车制造商阿斯顿马丁(Aston Martin)的官方合作伙伴。

附录:“华丽志奢侈品行业股票指数”包含的23家公司股票变动详情

| 责任编辑:LeZhi


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