意大利奢侈品集团 Tod’s（托德斯）的投资方、美国对冲基金 Tabor Asset Management（以下简称“Tabor”）发表公开信，呼吁法国奢侈品巨头 LVMH 集团旗下全球最大消费类私募股权投资公司 L Catterton（路威凯腾）提高收购价，称43欧元/股的价格是“不公平”的。

今年2月中旬，L Catterton 与 Tod’s 创始家族 Della Valle 达成协议，以每股43欧元的价格收购 Tod’s 集团 36%的股份并帮助其完成私有化退市。3月25日，L Catterton 与 Tod’s 正式启动自愿要约收购，将持续至5月8日股市收盘。

Tabor 在公开信中指出，收购要约低估了 Tod’s 的品牌价值，也没有认识到集团及旗下品牌已取得的进展。“这对多年持有 Tod’s 股票的小股东来说，是笔糟糕的交易。”

截至2023年12月31日的财年，Tod’s 集团实现了强劲的营收增长和盈利能力改善，营收同比增长11.9%至1.2670亿欧元，息税前利润（EBIT）同比增长62.7%至9471万欧元，净利润同比大涨116.9%至5002万欧元。其中，整年来看，大中华区营收录得了稳健的两位数增长。

对此，Tod’s 集团暂未回复置评。

2022年，Della Valle 家族尝试将集团私有化时，包括 Tabor 等在内的股东就曾多次要求 Tod’s 提高收购要约价格。

截至3月26日晚间，L Catterton 已持有的股票约占 Tod’s 集团总股本的8.8%，主要在自愿要约收购启动前购入，价格均为43欧元/股。

此外，自2月 L Catterton 开始收购 Tod’s 股票以来，后者的股价一直在43欧元/股附近徘徊。

根据协议，L Catterton 持有的 Tod’s 集团36%的股份中，有10.45%来自首席执行官兼创始人 Diego Della Valle。若成功收购，Diego Della Valle 将与他的弟弟 Andrea Della Valle 共同保留公司54%的股份。同时，LVMH 集团也将保留 Tod’s 集团10%的股份。

L Catterton 还表示，如果未能达到 Tod’s 退市所需的门槛，它将通过将集团合并至发起要约的公司机构中，继续尝试退市。【如此合并后，Tod’s 将不再是独立的上市公司，而是成为了发起要约的公司的一部分，其所有权和管理权都将由这一公司控制。】

更多关于 Tod’s 集团近期动态及私有化退市的相关报道，详见《华丽志》：

• 意大利监管机构批准了 L Catterton 对 Tod’s集团自愿要约收购的申请
• L Catterton 继续增持 Tod’s 集团股权，已达总股本的7.925%
• Tod’s 集团2023年净利润同比大涨116.9%，称“与L Catterton 合作具有重要战略意义”
• L Catterton 增持 Tod’s 集团股权至总股本的6.602%
• Tod’s 集团私有化进程推进中，各方股东承诺“四年锁定期”
• L Catterton 继续增持 Tod’s 集团股权
• 得 L Catterton 相助，Tod’s集团重启私有化退市，股价应声大涨 17%
• Tod’s集团今年前三季度销售额同比增长16.4%超预期，Della Valle家族仍考虑退市计划
• Tod’s 集团私有化退市的努力以失败告终
• 意大利市场监管机构批准 Tod’s集团的私有化计划

｜消息来源：路透社、《华丽志》历史报道

｜图片来源：集团官网

｜责任编辑：LeZhi