2月6日，旗下拥有 Coach（蔻驰）、kate spade（凯特丝蓓）及 Stuart Weitzman（斯图尔特·韦茨曼）的美国轻奢品牌集团 Tapestry （泰佩思琦）（纽交所代码：TPR）公布了截至2024年12月28日的2025财年第二财季业绩：主要得益于 Coach 品牌 10%的增长，集团第二财季营收达到创纪录的22亿美元，超出预期，较上年同期增长5%；推动毛利率较上年增长280个基点；报告期内摊薄每股收益达到1.38美元每股，也超出公司预期。

截止2月6日收盘，Tapestry 集团的股价较前日上涨12.02%至82.2美元每股，较12个月前增长103.72%，最新市值约为170亿美元。

Tapestry 集团首席执行官 Joanne Crevoiserat 表示，“我们第二财季的强劲表现证明了我们出色的团队和我们对严谨品牌建设的共同努力。在重要节日期间，我们有意义地推进了我们的增长议程，为全球消费者带来了创新和工艺。我们的成功明显体现在我们实现加速的营收和利润增长上，从而实现了创纪录的财季营收和调整后每股收益。此外，我们提高了今年的预期，计划利用我们的优势地位实现卓越业绩。同时，我们也将进行战略投资，扩大我们的竞争优势并推动持久增长。我们对 Tapestry 的光明未来和持续创造重大价值的诱人机会充满信心。”

第二财季，Tapestry 集团推进了战略重点，从而加速了营收和调整后每股收益的增长，并在复杂的全球经济和消费环境中产生了大量现金流。亮点包括：

• 建立持久的客户关系：集团致力于推动获客增长。报告期内，仅在北美，集团旗下品牌就迎来了约270万新客户，其中一半以上是 Z 世代和千禧一代。
• 助力全球市场增长：营收较上年同期增长5%，超出公司对所有地区的预期，其中欧洲（+42%）、北美（+4%）和整个亚太地区（+1%）持续上涨；推动 Coach 利润率和盈利能力提高10%，反映出品牌的活力；推动调整后每股摊薄收益增长超过 20%，较公司预期高出0.30美元以上，这得益于运营业绩优异（+0.17 美元）、股票回购活动带来的净顺风（+0.08 美元）以及优惠税率（+0.08 美元）带来的好处（相对于计划）；产生了超过5亿美元的强劲经营活动现金流和约8.9亿美元的调整后自由现金流。
• 提供引人注目的全渠道体验：提供独特、无缝的全渠道体验，结合了创造力和 Tapestry 的数据和分析能力，重点推动品牌需求、消费者联系和文化相关性；实现了4%的直接面向消费者的销售额增长，其中包括数字渠道营收的高个位数增长和全球实体店渠道销售额的低个位数增长，各渠道的盈利能力强劲且不断增长。
• 推动时尚创新和产品卓越：得益于皮具产品的广泛吸引力，以 Coach 为代表，为消费者提供了引人注目的创新，推动了手袋营收和 AUR（件单价）的强劲增长；作为严谨的品牌建设者和运营商，集团毛利率大幅扩大 280 个基点，其中原因包括运营业绩优异（+260个基点）和运费下降（+20个基点）；利用 Tapestry 灵活的供应链在全球范围内提供工艺和价值，支持公司加速增长。

按市场看，

按品牌业务看，

展望（截至2025年6月底的）2025财年，Tapestry 集团上调了其财年展望。公司目前预计：

• 全财年营收超过68.5亿美元，按报告基础计算，较上年增长约3%（包括超过50个基点的预期汇率逆风），高于按报告和固定汇率计算的、较上年增长约1%至2%的先前预期；
• 营业利润率较上年扩大约100个基点，之前预期的扩大幅度为50个基点以上；
• 净利息支出约为3500万美元，而此前预期的净利息收入为2000万美元。预期变化反映了新债券发行的利息以及 ASR（加速股票回购）计划实施导致的现金余额减少；
• 税率约为17%至18%，之前的指导税率约为19%；
• 加权平均稀释股数约为2.23亿股，而之前预期约为2.38亿股，反映了股票回购活动带来的收益；
• 每股摊薄收益为4.85美元至4.90美元，较上年增长13%至14%，超过公司之前预期的4.50美元至4.55美元；
• 调整后的自由现金流约为12亿美元，而之前预期为11亿美元。

｜消息来源：Tapestry 集团官网及官方财报原文

｜图片来源：Tapestry 集团官网

｜责任编辑：LeZhi