Lee 和 Wrangler 的母公司 Kontoor 发布季度财报,详解 Helly Hansen 的未来前景

Jiang Jingjin 2025-05-09 20:24

5月6日,Lee Wrangler 等牛仔品牌的母公司、全球生活方式服饰集团  Kontoor Brands, Inc.(纽交所代码:KTB)公布截至3月29日的2025财年一季度业绩:销售额同比下滑1%至6.23亿美元,按固定汇率计同比持平。全球 DTC 业务的销售额同比增长5%,但被全球批发业务下降2%所部分冲抵。

经营利润为7300万美元。调整后的经营利润同比增长4%至9600万美元,调整后经营利润率为 15.4%,与去年同期相比增长70个基点。

毛利率增长230个基点达到47.5%,调整后的毛利率增长200个基点至47.7%。调整后的毛利率增长主要得益于较低的产品成本、“Jeanius 项目”、供应链效率、DTC 及产品组合所带来的效益。

每股收益为0.76美元。调整后每股收益为1.2美元,同比增长3%。

截至5月7日收盘,Kontoor 的股价较上一交易日增长4.36%至67.44美元/股,最新市值为37.47亿美元,过去12个月股价累计下滑0.43%。

集团总裁、首席执行官兼董事会主席 Scott Baxter 表示:“一季度的强劲业绩表明,灵活的运营能力是我们业务的基石。我们持续强化品牌,推动市场份额增长,提高在各品类和分销渠道的存在感。我们的毛利率优势推动了基本盈利的强劲增长、现金生成和资本回报率的进一步提高。

在过去五年中,我们经历了巨大的混乱,也建立了一个植根于弹性的组织和运营模式。Jeanius 项目正在进行中,本月晚些时候,我们将欢迎 Helly Hansen 加入 Kontoor 大家庭,进一步增强为股东创造长期价值的能力。感谢我们全球各地的同事,在日益多变的环境中继续坚持不懈地贯彻其强大的执行力。”

按市场看:

美国业务销售额为4.93亿美元,与去年同期持平。批发业务收入下降1%。在数字业务增长 17% 的带动下,DTC 业务增长 11%,但部分被实体零售业务下降4%所冲抵。

国际业务销售额同比下滑 7%至1.3亿美元,按固定汇率计下降 3%。批发业务下降 8%(按固定汇率计 -4%),DTC 业务下降 2%(按固定汇率计 +1%)。欧洲业务下降 4%(按固定汇率计 -2%),主要归因于 DTC 业务下降 3% 以及批发业务下降4%。亚洲业务下降3%,受 DTC 业务下降 1% 和批发业务下降5%的综合影响。不包括美国在内的美洲地区下滑18%。

按品牌看:

Wrangler 品牌全球销售额为4.2亿美元,同比增长3%受益于 DTC(+14%)及批发业务(+2%)的增长,美国市场销售额同比增长3%;国际业务销售额持平,其中 DTC 销售额同比下滑12%,批发业务增长2%。

Lee 品牌全球销售额为2亿美元,同比下滑9%。美国市场销售额同比下滑8%,国际市场销售额同比下滑11%,所有市场的数字业务均有所增长,但被批发和实体零售业务的下滑拖累。

与此同时,Kontoor 表示,已获得收购挪威户外品牌公司 Helly Hansen 所有必要的监管批准,预计交易将于5月底完成,但仍需满足惯例成交条件。(更多详见《华丽志》此前报道:12.76亿美元!挪威户外品牌 Helly Hansen 的全球所有权易手

Kontoor 预计,(从完成收购之日起算)Helly Hansen 将为集团2025年营收贡献约4.25亿美元,为调整后经营利润贡献约 3700万美元,调整后每股收益贡献约0.20美元。

目前,Kontoor 已建立“价值创造框架”,以支持对 Helly Hansen 的收购,加速其增长并进一步提高品牌的经营利润。

Scott Baxter 在分析师电话会议中指出,Helly Hansen 在美国市场的增长潜力尚未完全开发,因为美国市场只占品牌全球销售额的四分之一。“虽然美国是增长最快的市场,但与同行相比,Helly Hansen 在美国市场的渗透率仍严重不足。”

今后,集团旨在通过结合批发和零售扩张、强劲的数字增长和对创造需求的投资,推动品牌在美国市场实现两位数增长

此外,Scott Baxter 认为 Helly Hansen 在 DTC、中国市场、全球工作服和品类扩张方面有着“重大机遇”。

首席财务官 Joe Alkire 则指出,随着 Helly Hansen 与 Kontoor 的供应链建立联系并取得规模效益,Helly Hansen 的运费支出预计能减少10%~20%

Kontoor 提高了2025财年预期(包括 Helly Hansen 在内):

  • 销售额介于 30.6~30.9亿美元,与上一财年相比增长 17%~19%;
  • 调整后毛利率介于 45.9%~46.1%,较上一财年相比增长 80~100个基点;
  • 调整后营业利润介于 4.37~4.45亿美元,与上一财年相比增长 15%~17%;
  • 调整后每股收益介于 5.4~5.5美元,与上一财年同期相比增长 10%~12%。

|消息来源:官方财报、分析师电话会议

|图片来源:公司官网

|责任编辑:LeZhi