Revlon 以 8.7亿美元收购 Elizabeth Arden


美国老牌美妆公司露华浓(Revlon Inc.)近日宣布,以 8.7亿美元的价格(包含债务和优先股)收购美国同行伊丽莎白·雅顿( Elizabeth Arden Inc,)以强化自身护肤及香水业务,向亚太等高速增长的市场扩张。本次交易在通过监管部门和股东的批准后,预计将在今年达成。

综合路透社、美国网站 WWD 消息,周四,Elizabeth Arden 股价在盘后交易中暴涨近 50%13.96美元/股,接近本次交易 14美元/股的现金收购价格。由亿万富豪 Ron Perelman 执掌的露华浓,股价小幅上涨至 31.30美元。

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Ronald Perelman 是美国并购业巨头, 他旗下的资产遍及零售、汽车、娱乐、彩票、珠宝、银行等,位居美国《福布斯》富豪榜第78名个人净资产高达 121亿美元

他曾表示,“将为露华浓寻求战略收购目标”,帮助公司与美国雅诗兰黛集团、法国欧莱雅集团这样财大气粗的竞争对手抗衡。不到半年时间,就达成这样一笔里程碑式的收购交易。

美银美林和花旗集团已承诺向本次收购提供 26亿美元的信贷支持,包括对 Elizabeth Arden 现有债务和露华浓的银行定期贷款、循环信贷额度的重组。

互利共赢

Elizabeth Arden 除了核心品牌的美妆和护肤产品外,在高端护肤市场的表现也比较出色,特别是减龄产品类,以 Prevage, Ceramide 和 SuperStart 品牌为代表。其香水业务主要包括,Britney Spears、Justin Bieber 、Elizabeth Taylor、Mariah Carey, Nicki Minaj 和 Taylor Swift的名人授权香水,以及 John Varvatos这样的设计师品牌香水

露华浓则在染发、美发品类优势明显,零售渠道和美妆沙龙遍及全球 130个国家,公司近 57%的业务将来自于北美。

双方表示,本次合作将利用露华浓广泛的供应商、生产合作伙伴资源,提升分销和采购能力;预计,本次交易产生的成本协同效应将达到 1.4亿美元左右。露华浓预计,在未来 3~5年时间这些削减成本的措施将能全面见效。

本次交易从很多方面来看,将使两家公司实现互利共赢。Elizabeth Arden 的 CEO 兼董事会主席 E. Scott Beattie 将以非执行董事会副主席身份加入露华浓董事会,并担任 Garcia 的高级顾问。 他认为,露华浓在拉美市场的彩妆业务表现突出,该地的香水需求量很大但 Elizabeth Arden 却鲜有涉猎。交易后,公司将在拉美获得更多香水业务的机遇,特别是巴西市场。

露华浓总裁兼 CEO Fabian Garcia认为,这是一个互补的过程,两家公司在美国、英国和南非市场都很强。但在韩国、中国市场,Elizabeth Arden的表现要远优于露华浓(2013年底,由于在中国大陆的销售下滑,露华浓公司决定裁撤整个中国分公司,完全撤出了中国市场),不过,露华浓在日本市场的表现要优于Elizabeth Arden。

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财务数据

Elizabeth Arden 方面,2015年美容产品销售额为 9.62亿美元 ,比2014年下跌6.7%。过去八个季度当中,有六个季度销售收入低于预期。

露华浓方面,本财年净销售预计实现高个位数增长,达到 20~21亿美元(按不变汇率计),不包含收购交易带来的影响。本财年调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)将达到 4~4.2亿美元。到今年年底,公司凭借强劲的现金流将有能力偿还债务。

Garcia 在华尔街电话会议上表示,并购完成后,露华浓将成为全球排名前 20的美妆公司,年销售额将达到 30亿美元,息税折旧摊销前利润(EBITDA)将达到 5.6亿美元。他认为,美妆行业在过去五年内保持增长,很具吸引力。Elizabeth-Arden-Untold-campaign

(责任编辑:Alicia)


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