Valentino大股东、卡塔尔王室投资机构收购法国奢侈品牌 Pierre Balmain,传交易额近 5亿欧元


据知情人消息,本周,意大利奢侈品牌 Valentino 的大股东,卡塔尔王室投资机构 Mayhoola for Investments 将收购法国奢侈品牌 Pierre Balmain 大部分股权,传交易金额近 5亿欧元(其它说法为 4.6亿欧元以上)。

据路透社报道,Mayhoola 和 Pierre Balmain 的现有股东可能在巴黎时间周三公布这一消息,为双方长达数月的交涉谈判画上句号。早在今年 2月,Eurazeo 等多家私募股权基金和亚洲时尚公司向品牌伸出了橄榄枝。但对于(LVMH,Kering 等)大型奢侈品集团来说,Balmain 定位过于小众,风格明艳性感的成衣价格高昂,而且品牌授权业务铺得太广(有可能稀释品牌价值),吸引力不大。

4月,法国《回声报》报道,Pierre Balmain 大股东将在一家中国公司、一个美国投资机构和 Mayhoola 间进行选择。(详见《华丽志》此前报道:““Balmain 热”传染了投资界,多家私募基金和亚洲时尚公司伸出橄榄枝 ”、“Valentino 和中国、美国公司同时竞购 Pierre Balmain,出价5亿欧元 

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Pierre Balmain 的现有投资方包括:法国药业巨头赛诺菲(Sanofi)联合创始人 Jean-Francois Dehecq、及于 2014年去世的品牌前 CEO、Alain Hivelin 的家族等。Alain Hivelin 是 Balmain 全球拓展的主要推手,也是公司的大股东,他去世后,品牌的所有权由他的妻子和三个女儿继承,但她们并不参与品牌运营。公司前财务总监 Emmanuel Diemoz 接任 CEO 一职,Jean-Francois Dehecq 出任公司董事会主席。

据知情人士报道,交易完成后,Jean-Francois Dehecq 将卸任,而 Emmanuel Diemoz 暂留原职。对此,Pierre Balmain 和 Mayhoola 都不予置评。根据协议条款,Mayhoola 将出资帮助 Pierre Balmain 进行全球扩张,包括发展配饰生产线,尤其是皮革制品。Emmanuel Diemoz 表示,配饰仅占当前业务的 4%,公司还有机会增开更多的旗舰店。据悉,公司之后将在洛杉矶、新加坡开设门店,并在香港中环开设第三间门店。

双方不太可能公布最终的交易价格,该价格取决于现有股东会从公司带走多少现金。而其它小股东是否会出售股权目前尚未可知。预计将于今年夏天完成交易。

如以 4.6亿欧元的交易金额计算,对 Pierre Balmain 的估值是息税折旧及摊销前利润(EBITDA)的 14倍,和其他奢侈品上市公司相比,这个倍数显著高于法国奢侈品集团 Kering(其估值为 EBITDA 的 8~9倍),但与 Prada (股票代码 1913.HK) 、Jimmy Choo (股票代码:CHOO.L) 等高价股持平。

据悉,Mayhoola 目前正在为旗下的意大利奢侈品牌 Valentino 筹备 IPO,预计 2017年上市。该投资机构还是意大利高端男装品牌 Pal Zileri 大股东,并拥有英国设计师品牌 Anya Hindmarch 部分股权。(详见《华丽志》此前报道:“Valentino 也快上市了?众说纷纭,扑朔迷离 

品牌现状

Pierre Balmain 目前主要通过批发渠道出售产品。公司的业务分布为:欧洲占比 50%,亚洲占比 25%,其它国家占比 7%。截至目前,共拥有 17家直营店,主要集中在中国大陆、香港、日本东京、韩国首尔和阿联酋迪拜。去年四月,品牌 CEO Emmanuel Diemoz 表示,过去三年,公司的销售额年平均增长率达 25%,而今年的增长率为 15~20%。

Pierre Balmain 去年的销售额为 1.215亿欧元,EBITDA 为 3300万欧元。(另一种说法为知情人透露, 2015年的销售额为 1.3亿欧元,同比增长 25%)在奢侈品消费放缓的大环境中,表现相当优异。

Emmanuel Diemoz 还认为,品牌的成衣业务在美国大有可图。他指出,去年四月开张的曼哈顿旗舰店的实际运营情况远好于预期。美国也是品牌最大的线上客户来源。Pierre Balmain1

1945年,Pierre Balmain 创立同名时尚品牌,不久后,Christian Dior 也创立了同名品牌,这两位设计师都曾为 Lucien Lelong 工作数年。但由于设计作品屡遭雇主拒绝,他们决定自立门户,后双双跻身法国最大的时装公司。

2004年,Alain Hivelin 接手近乎破产的 Pierre Balmain,通过聘请天才设计师,成功复兴该品牌,使之成为法国最成功的品牌之一。因昂贵的刺绣军装夹克闻名的 Pierre Balmain,和 Lanvin、爱马仕一样,是为数不多依旧保持独立运营的法国奢侈品牌。虽然已故的 Oscar de la Renta 被认定为是 Pierre Balmain 最后一位高定设计师,但真正的最后一任是 Laurent Mercier。

Pierre Balmain 的成功离不开两任创意总监的功劳。2006~2011年,Christophe Decarnin 加入,为品牌的成衣线加入了更大胆、活泼的风格元素,包括垫肩夹克、机车牛仔服和装饰繁复的牛仔裙。之后,Olivier Rousteing 接任,不仅保留了之前的风格元素,甚至在男装中加入了同样繁多的装饰。当时,25岁的 Olivier Rousteing 是时尚界最年轻的创意总监。

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在提升品牌形象方面,Olivier Rousteing 社交红人的身份起到了重要作用。在 Instagram 上有 300多万粉丝的 Olivier Rousteing 经常上传自己的工作生活和 Balmain 的活动,并与 Kim Kardashian 等明星频繁互动。去年,他与瑞典快时尚品牌 H&M 联名推出限量版平价系列,在全球空前大卖,成为 H&M 设计师联名系列中最成功的一例。在首尔等城市,甚至有消费者睡在 H&M 门口等候这个系列产品开售。(详见《华丽志》此前报道:“BalmainxH&M 联名系列遭全球疯抢,转售价竟高于 Balmain 正牌折扣价)本周六,他为品牌设计的 2017年春季男装系列将登陆秀场。明年,他会为品牌拓展一条鞋履产品线。

近期,公司还拓展了童装品类,并获得 L’Amy 的眼镜和 Inter Parfums 美装产品的授权许可。

(消息来源:综合自路透社、美国网站 WWD)

(责任编辑:朱若愚)


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