安踏参股的韩国时尚零售商 Musinsa 筹备 IPO

Jiang Jingjin 2025-12-04 20:40

美国私募巨头 KKR 支持的韩国时尚零售商 Musinsa Co. 已选定花旗和摩根大通负责其首次公开募股(IPO)相关事宜,交易或于明年进行。

彭博社援引知情人消息称,Musinsa 的 IPO 估值(含债务)可能达到10万亿韩元(约合481亿人民币)。

Musinsa 代表拒绝对估值问题置评,KB 证券与韩国投资证券也未回应相关询问。

Musinsa 发言人表示,花旗将担任主承销商,摩根大通将出任副承销商;KB 证券、韩国投资证券(Korea Investment & Securities Co.)等本土银行也将参与其中,但具体角色尚未确定。发言人透露,Musinsa 正考虑在首尔或纽约上市,最终地点将取决于哪个市场能给出更优估值。

Musinsa 曾于今年8月表示正考虑进行 IPO,并已邀请多家投行提交主承销商提案,后续将在选定承销机构后讨论发行时机、规模等细节。

韩国当地媒体此前已报道过相关承销银行及目标估值信息,若 IPO 顺利推进,创始人 Cho Man-ho 有望借此获得巨额财富。

2025年年初,中国运动服饰巨头安踏集团出资500亿韩元(约合2.6亿元人民币)收购了 Musinsa 约1.7%的股权

8月,Musinsa 与安踏集团结成战略合作伙伴,共同投资成立合资公司“MUSINSA中国”,其中安踏集团持股40%,MUSINSA持股60%,MUSINSA中国将主导自有品牌“MUSINSA STANDARD”和多品牌集合店“Musinsa Store”等业务在中国市场的发展。

12月14日,MUSINSA STANDARD 的中国首店将于上海淮海百盛开业。作为 MUSINSA孵化的休闲服饰品牌,MUSINSA STANDARD 创立于2017年,凭借简约设计、高品质、合理价格及潮流版型,在年轻消费者中备受青睐。

Cho Man-ho 于2001年创立 Musinsa,历经二十余年将其从专注街头服饰的小众网站发展为全球时尚平台。目前 Musinsa 运营着韩国领先的两大线上时尚平台 ——“Musinsa”(主打男性时尚)和女性专属平台 “29cm”,月活跃用户分别约达700万和300万。

截至2024年,Musinsa 的年交易额超过4万亿韩元。2023年7月,MUSINSA 完成 KKR 领投的1.9亿美元 C 轮融资,投后估值达3.5万亿韩元(约合28亿美元)

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|消息来源:彭博社、《华丽志》历史报道

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