Saks 母公司 HBC 争夺战新进展:加拿大投资公司Catalyst 20.3亿加元收购报价遭否决


今年11月17日,《华丽志》曾报道,持有加拿大百货运营商 Hudson ‘s Bay Co .(以下简称 HBC)约17.5%股权的加拿大投资公司 Catalyst Capital Group(以下简称“Catalyst ”) 给出了20.3亿加元的更高报价,意图与HBC执行董事长 Richard Baker 牵头的股东财团(以下简称“Baker 财团”)的19亿加元报价竞争。(详见《华丽志》:加拿大百货运营商 HBC 收购案生变:Catalyst给出20.3亿加元的更高报价

上周,HBC 董事会特别委员会主席 David Leith 表示,HBC 股东没有接受 Catalyst 的报价。他表示:“HBC 的未来只有两种可能,一是被Baker财团收购并私有化,二是继续保持其上市状态。”

提案被否决后,Catalyst 想要收购HBC 只有把希望寄托在今年12月17日即将举行的特别股东会议上。Baker 财团目前共持有约57%的普通股权,而收购 HBC必须获得Baker 财团之外的少数股东的多数批准。Catalyst也一直在呼吁这些少数股东在特别股东会议反对Baker财团的提案。

另外,上周五咨询公司 Institutional Shareholder Services(简称“ISS”)也建议这些少数股东在特别股东会议反对Baker财团的提案,并表示,“从管理的角度来看,我们没有任何合理的理由去建议股东接受较低的报价。”

ISS 发表声明次日,Catalyst 的管理合伙人 Gabriel de Alba对ISS 的这一意见表示了“欢迎”,并称,“Catalyst一直在努力维护少数股东的利益,我们将继续呼吁 HBC 的独立董事们挺身而出,履行他们应尽的保护股东职责。”

对于ISS的建议,HBC董事会特别委员会主席David Leith于本周一接受路透社采访时表示,ISS此举是在“误导”股东,因为“ISS的报告存在事实上错误”。

ISS在其报告中提到,“HBC的另一位大股东 Fabric Luxembourg Holdings 只有在委员会的许可下才能加入Baker财团 ”,而 HBC 董事会特别委员会应该充分利用这一点。

Fabric Luxembourg是私募基金Rhône Capital LLC旗下投资机构,拥有HBC 23.5%的投票权,但是在2017年签订了“standstill waiver(终止豁免)”协议,被限制行使其股东权利。为了获得更多的股权支持,Baker财团自然希望Rhône Capital能够加入。

ISS在报告中指出,Baker 财团否决了 Catalyst 的收购提案,而 HBC 董事会特别委员会本应能够要求 Baker 财团放弃否决,以此作为允许Rhône Capital 加入Baker 财团的交换。

但是 David Leith 表示,委员会利用这一事实并无意义。Catalyst 收购 HBC 这一提案必须至少获得75%的多数投票赞成,也就是说,只要有超过25%的投票反对,Catalyst 的提案就将被否决。而 Baker 财团拥有34.7%的投票权,即便没有 Rhône Capital 的支持,Baker财团也能否决 Catalyst 的报价。

| 消息来源:路透社、《华丽志》历史报道

| 图片来源:HBC官网

| 责任编辑:江帆


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