包装咖啡和连锁咖啡馆巨头 JDE Peet’s 上市,成为2018年以来欧洲最大IPO


5月29日,包装咖啡和连锁咖啡馆巨头 JDE Peet’s 在荷兰阿姆斯特丹上市,首日股价增长15%。

Peet’s 和 JDE 均属于欧洲投资巨头 JAB 集团。2019年12月,欧洲包装咖啡巨头 JDE(Jacobs Douwe Egberts)宣布与美国连锁咖啡馆 Peet’s Coffee 合并,两家公司于今年年初完成合并,由 Peet’s 首席执行官 Casey Keller 执掌。本次交易也让 JDE Peet’s 成为疫情期间唯一一家成功 IPO的欧洲大型集团。

JDE 是仅次于雀巢集团的全球第二大包装咖啡生产商,五年前由荷兰品牌 Douwe Egberts 和 Mondelēz(奥利奥母公司)旗下咖啡业务合并而成。2012年,Douwe Egberts 曾以“D.E Master Blenders 1753”短暂的在阿姆斯特丹上市,2013年被 JAB 收购后退市。

JDE 旗下品牌包括:Jacobs Coffee、Douwe Egberts、Senseo、Tassimo、Pickwick、TiOra 和 L’OR,2019年,JDE 的总销售额为69亿欧元,收入来源主要依靠其面向企业的服务,以及在超市出售的产品。

发源于美国的 Peet’s 连锁咖啡馆的竞争对手则是美国的 Starbuck’s(星巴克)、英国的 Costa Coffee。Peet’s 2019年的净利润为5.85亿欧元。1966年由咖啡大师 Alfred Peet 创立于美国加州伯克利,意在打造精品咖啡。坊间一直将 Peet’s 称作“星巴克的前辈”,其缘由在于 Jerry Baldwin、Gordon Bowker、Zev Siegl 三人从 Peet’s 处获得了灵感,后于1971年在西雅图开设首家星巴克,且第一年所用的咖啡豆来自 Peet’s。目前,Peet’s 已在中国开设三家门店。

JDE Peet’s 首席执行官 Casey Keller 通过视频远程见证了这一时刻,并表示:“我们很激动,能在这一特殊的时段在阿姆斯特丹泛欧交易所(Euronext Amsterdam)上市。”

JDE 在5月27日公布的招股说明书中指出,消费者对咖啡的需求依旧稳健,预计上半财年销售额呈增长。JDE 76%的产品通过超市销售。疫情期间更多人在家生活和工作,一定程度上推动了其(包装咖啡)销售额的增长

知情人透露,关于本次 IPO,JDE Peet’s 的公司高管和银行家们并未当面会晤,而是通过视频问答会与潜在投资者进行了磋商。在欧洲,一家公司筹备 IPO 的时间通常长达数月,挂牌上市也要四周时间。在制定发行价区间之前,公司要跟投资方连续两周密集的开会,剩下两周用于认购。JDE Peet’s 本次走完整个流程只花了10天时间。

据悉,在开放认购的短短三个小时之内,JDE Peet’s 就已经筹得了足量的投资者需求。Fidelity 、Soros Fund Management 管理的 Quantum Partners 和 Palindrome Master Fund 共计进行了价值4.61亿欧元的基石投资。这证明了市场对 JDE Peet’s 的看好,也意味着公司有望在6月3日之前完成公债的发行。此外,JAB 斥资3亿欧元购买了新股,以保证其控股权。

JAB 将继续通过 Acorn 控股 JDE Peet’s,共计持有62%的股份,第二大股东 Mondelēz 则持有 JDE Peet’s 23.4%的股份。

JPMorgan(摩根大通)、BNP Paribas(巴黎银行)、和 Goldman Sachs(高盛)为本次交易的联席全球协调人。

JDE Peet’s 本次上市的发行价为31.5欧元/股,首日股价增长15%至36.36欧元/股,共计筹资22.5亿欧元,整体市值达到156亿欧元创下欧洲自2018年10月以来规模最大的 IPO(首次公开募股)

本次交易中,JDE Peet’s 共计发售6170万股现股和新股,占公司14.4%的股份,如果承销商选择行使超额配股权,后续还将增发920万股。

JDE Peet’s 计划通过 IPO 出售新股筹资7亿欧元,用于偿还债务、加强资产负债表和进行战略性收购。现有股东 Acorn(JAB Holding 旗下控股公司)、Mondelēz 各额外出售了价值15.5亿欧元的现有股份,共计22.5亿欧元,约占到公司股份的16.5%。 Acorn 和 Mondelēz 承诺,将各自至多出售2580万股股份。

JDE Peet’s 表示,未来的发展重心包括:

  • 加深其产品在美国家庭的渗透率;
  • 推动在新兴市场的增长,例如扩张在中国的零售咖啡门店业务

上图:JDE Peet’s 旗下部分品牌

JAB 当前在咖啡市场的成功,其背后的推动者是集团首席执行官 Olivier Goudet。Olivier Goudet 于2012年加入 JAB 集团,并向集团董事会主席 Peter Harf 提议进入碎片化的咖啡市场。2019年,Olivier Goudet 离任啤酒巨头 Anheuser-Busch InBev NV(百威英博)董事会主席,专注于 JAB 的业务,推动其成为咖啡领域最活跃的买家之一。

在 JDE Peet’s 之外,JAB 旗下控股公司 Keurig Dr Pepper Inc 还投资了其它咖啡业务。2016年,JAB 以139亿美元收购胶囊咖啡生产商 Keurig Green Mountain,2018年斥资187亿美元收购七喜母公司 Dr Pepper Snapple Group,以扩大 Green Mountain 产品的分销渠道,并推动合并后的公司(Keurig Dr Pepper)在纽约证交所上市。截止到目前,Keurig Dr Pepper 的市值为379亿美元。(详见《华丽志》:K-cup 单杯咖啡生产商 Keurig 并购七喜母公司 Dr Pepper Snapple Group,交易总值或高达210亿美元德国投资控股集团 JAB 139亿美元收购 K-cup 单杯咖啡生产商 Keurig

2012~2019年间,JAB 收购及兼并了约15家咖啡茶饮品牌,包括100亿美元收购的 Douwe Egberts。JAB 还是美国高端咖啡烘焙商 Intelligentsia and Stumptown Coffee Roasters 的控股股东。

咖啡茶饮行业的竞争正逐步加剧,2018年,雀巢斥资72亿美元拿下了星巴克包装饮料全球独家分销权。同年,可口可乐公司斥资51亿美元收购 Costa Coffee。(详见《华丽志》:对手变队友,雀巢斥资71.5亿美元收购星巴克全球包装型咖啡产品独家分销权可口可乐公司斥资51亿美元收购英国咖啡连锁品牌 Costa Coffee,后者母公司23年投资增值200多倍!

丨消息来源:路透社、彭博社、《金融时报》、CNN、《华丽志》历史报道

丨图片来源:JDE Peet’s、Peet’s Coffee 官网

丨责任编辑:LeZhi


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