Gucci, BV 冰火两重天!中国大陆和电商强势增长,推动开云集团第三季度业绩超分析师预期


法国奢侈品巨头 Kering(开云集团)日前公布第三季度财报,受益于亚洲市场销售强劲,美国市场需求增长,推动集团销售复苏超出预期,但旗舰品牌 Gucci(古驰)表现不及竞争对手。

除 Gucci 外,集团旗下其它品牌销售额均有所增长,其中 Bottega Veneta(葆蝶家)表现尤为强劲,销售额同比有机增长了20.7%

该季度,中国大陆市场同比大增 80%以上,美国市场也增长了 44.1%,集团旗下品牌电商业务的内部化帮助线上销售同比大增 101.9%。

与爱马仕(Hermès)集团、LVMH 集团等竞争对手一样,疫情导致的闭店一度重挫开云的业绩。不过,尽管欧洲仍在出台新的措施以遏制感染人数增加,但各地门店的逐步开张推动了销售额恢复增长。

截止至9月30日的第三季度,开云集团可比销售额与去年同期持平,超过市场预期。受益于中国大陆市场“极好的增势”(同比增幅超过80%),集团销售额同比仅下滑4.3%至37.2亿欧元,撇除外汇和收购影响,销售额同比有机下滑1.2%,大大好于分析师此前预期的下滑 8~13%。第二季度,集团销售额同比下滑幅度高达 43.7%。

开云集团董事会主席兼首席执行官 François-Henri Pinault 表示:“在艰难的环境中,开云集团第三季度实现了稳固的业绩复苏。旗下所有品牌的创造力、我们组织的灵活性都推动销售额大幅反弹,接近去年同期的水平。我们正逐步实施战略部署——电商业务内部化达成了又一重要的里程碑,同时我们也继续强化促进我们增长的各类平台。拥有坚实且进一步加强的财务状况,我们持续投资品牌,提高其独特性,加强我们的市场地位。尽管形势不明朗,我们已经准备好,也有信心能在今后有更好的表现。”

Jean-Marc Duplaix 在电话会议中指出,集团的增长势头延续到了10月,“我们密切观察全球趋势,与9月相当一致”。但他也表示,今后数月需要“保持谨慎”,未来前景依旧有相当大的不确定性

第三季度,开云集团线上销售额同比增长101.9%,主要受到北美和亚太市场的推动。截止到9月30日的2020财年前9个月,线上为集团贡献了12.5%的销售额,去年同期为6%。“在基数相对较高的西欧和北美市场,我们有明显的进展,线上分别贡献了19%、24%的销售额。亚太市场的线上销售额翻倍增长,显然该市场有相当大的潜力”,Jean-Marc Duplaix 说道。

第三季度,北美市场销售额同比增长44.1%,亚太市场销售额同比增长18.5%。因游客人数锐减,西欧市场销售额同比下滑41%,日本市场销售额同比下滑22.8%。Jean-Marc Duplaix 表示,以欧洲为例,2019财年第三季度,海外游客贡献了部分品牌70%或更高的销售额,“在这么短的时间内,本土需求难以抵消这么大的缺口。”

Jean-Marc Duplaix 还表示,北美市场的增长意味着品牌正重新获得市场份额。“美国顾客大量增长,旅行费用减少、股票市场看涨以及政府津贴都是推动因素”。但他同时强调,美国市场未来几个月能否保持当前的增势还很难说,毕竟即将到来的总统大选、美国整体的经济情况都存在很大的不确定性

中国大陆市场方面,尽管第三季度销售额同比增幅超80%,但 Jean-Marc Duplaix 指出,第四季度或更艰难。中国大陆之外的亚太市场情况混杂——原本就低迷的中国香港和澳门市场销售额跌幅超50%,新加坡和澳大利亚市场依旧低迷,中国台湾和韩国市场正向增长。

Jean-Marc Duplaix 指出,开云集团将继续投资物流、IT 技术和创新,并表示集团近期抛售德国运动品牌 Puma(彪马)股权的“时机和操作都很完美”。(详见《华丽志》:开云集团6.56亿欧元减持 Puma 5.9% 股权,持股比例降至9.8%

Gucci 销售额下滑引发热议

在现任创意总监 Alessandro Michele 带领下,Gucci 品牌成为近年来增速最快的奢侈品牌,目前贡献了开云集团近60%的销售额,投资者们也在密切观望,品牌取得巨大成功后有多大的可能会“失速”?

第三季度,Gucci 销售额同比有机下滑8.9%。集团首席财务官 Jean-Marc Duplaix 表示,Gucci 品牌在美国和关键的中国市场表现优异,市场份额均有所增长,但全球对海外旅行的限制仍对业绩造成不利影响。“相比其它品牌,游客人数下滑对 Gucci 的冲击更大。”据他估计,撇除旅游零售渠道的负面影响Gucci 第三季度零售额同比约增长了2%

研究公司 Third Bridge 高级分析师 Harry Barnick 表示,“Gucci 相比同行 Louis Vuitton、Hermès 较为逊色的表现,可能会引起担忧。专家指出,大型品牌是奢侈品行业复苏最快的,而 Gucci 或许正在掉队中。”

因此,分析师电话会议上的问题也主要集中在 Gucci 品牌。而作为首家公布第三季度整体收入增长的奢侈品牌,Hermès 第三季度财报显示,销售额同比增长4.2%至18亿欧元,按不变汇率计同比增长6.9%。(详见《华丽志》:爱马仕今年前9个月中国官网销售大增近100%,第三季度全球销售同比增长4.2%

LVMH 集团第三季度财报显示,Louis Vuitton(路易威登)、Christian Dior(迪奥)强劲复苏推动其核心时装和皮具部门销售额同比增长12%。(详见《华丽志》:LVMH集团最新季报:LV、Dior推动时装皮具部门销售大涨12%,中国市场恢复最快

Jean-Marc Duplaix 表示,Gucci 的增势依旧强劲,但他也承认,品牌在本地顾客增长方面依旧有提升的空间。“过去数年,Gucci 显著增长,很大程度上受益于中国游客。品牌在本地客群的确有很多提升的空间,这当然可以被看作是品牌一个弱点,但我更想把它看作是一个机会。”

“我认为我们正朝着正确的方向发展,从长远来看,我们针对本土顾客作出的努力会终有所报”,Jean-Marc Duplaix 说道,“我们正开启 Gucci 的新篇章,我们才刚刚开始,而且会继续下去”,Gucci 品牌正跳脱出此前的巴洛克怪异美学,变得更简约、不易过时。Gucci 还在重新调整品牌门店的产品比例,以吸引更广泛的顾客群,例如增加 Horsebit 1955、Jackie 1961 等经典畅销手袋的复刻版。

未来,集团将投资更多的市场营销活动,例如推出宣传活动来支持品牌即将推出的时装系列。此外,开云集团还在重新调整 Gucci 的业务结构,继续精简其批发网络,希望到明年该渠道的销售额占比能下降至10%以下

Bernstein(贝恩斯坦)的奢侈品行业分析师 Luca Solca 指出,Gucci 的表现或存在不利因素,即便好于分析师预期。“这可能导致短期的股价调整。开云集团最关键的问题是 Gucci 自我更新的速度和效率如何。同时,我们看好 Gucci 收紧分销渠道这一决策。 ”

集团其它品牌

第三季度,Bottega Veneta(葆蝶家)销售额同比有机增长20.7%,证明了其产品系列“巨大的成功”。该品牌实现“全面强劲增长”,其中,40岁以下的消费者贡献了品牌近一半的销售额。受益于亚太市场的“杰出表现”,以及北美市场稳步增长,直营门店销售额同比增长12.1%,线上销售额以三位数增长。

Saint Laurent(圣罗兰)所有渠道实现增长,推动销售额同比有机增长3.9%,受益于成功实现电商的内部化运营,品牌线上销售额达到了去年同期的两倍多。品牌表示,今年6月推出的中国电商网站,开端强劲。第三季度,品牌零售销售额同比有机增长5.8%。“品牌在欧洲和北美市场对本土消费者有强劲的吸引力,伴随亚太市场的门店网络扩张,知名度上涨。”

受益于 Alexander McQueen(亚历山大·麦昆)Balenciaga(巴黎世家)品牌在零售和批发渠道的两位数增长,其它奢侈品牌部门销售额同比增长11.7%,其中,零售销售额同比增长10%,批发销售额同比增长16.7%。主要受益于两个品牌在高增长市场——亚太和北美扩大了直营门店网络,加之线上销售额加速增长。

Alexander McQueen 是在7月初,首个将其所有的线上运营成功整合至我们内部平台的品牌,且所有关键指标都有所提升”,Jean-Marc Duplaix 表示。

珠宝方面,Boucheron(宝诗龙)在中国市场表现“突出”,Qeelin(麒麟珠宝)增长快速,但开云集团最为“受到打击的”钟表品牌仍在重整旗鼓中。

截止到9月30日的2020财年第三季度,开云集团的关键财务数据如下:

  • 销售额同比下滑4.3%至37.18亿欧元
  • 线上销售额同比增长101.9%,主要受到亚太和北美市场的推动
  • 批发销售额同比下滑5.2%,主要受到旅游零售下滑,以及集团缩紧批发渠道的影响

各地区

  • 北美市场直营门店销售额同比增长44.1%
  • 西欧市场直营门店销售额同比下滑41%
  • 日本市场直营门店销售额同比下滑22.8%
  • 除日本以外的亚太市场自营门店销售额增长18.5%,主要受到中国大陆市场的推动

旗下主力品牌业绩

  • Gucci(古驰):销售额同比下滑12.1%至20.88亿欧元,同比有机下滑8.9%;
  • Yves Saint Laurent(圣罗兰):销售额同比增长0.8%至5.11亿欧元,同比有机增长3.9%;
  • Bottega Veneta(葆蝶家):销售额同比增长17%至3.33亿欧元,同比有机增长20.7%;
  • 其它奢侈品牌:销售额同比增长9.3%至6.69亿欧元,同比有机增长11.7%;

丨消息来源:官方财报、路透社、电话会议记录

丨图片来源:开云集团官网

丨责任编辑:LeZhi


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