终于官宣!雅诗兰黛收购Tom Ford的交易细节披露,杰尼亚成为重要合作方

11月15日,美国高端美妆巨头雅诗兰黛集团(Estée Lauder)正式宣布,已经签署协议收购美国设计师品牌 Tom Ford(汤姆福特),成为品牌及其所有知识产权的唯一拥有者,本次交易的总价为28亿美元

作为本次交易的一部分,意大利奢侈品公司 Ermenegildo Zegna(杰尼亚)意大利眼镜集团 Marcolin S.p.A. 将继续担任 Tom Ford 品牌时装和眼镜品类的长期授权合作伙伴。雅诗兰黛集团表示,收购 Tom Ford 品牌及延长其与现有合作方的合作时间,有利于 Tom Ford 品牌业务的顺利延续和进一步发展。

雅诗兰黛集团将以账面现金、借款和3亿美元延期付款的形式支付本次交易(这笔延期付款的到期日为2025年7月初)。在本次交易完成时,Marcolin 将向雅诗兰黛集团支付2.5亿美元的授权费用,刨除这笔收入(以及延期付款),雅诗兰黛集团需为本次交易支付约23亿美元。

据《福布斯》的消息,本次交易前,Tom Ford 本人拥有品牌 63.75%的股份,剩余11.25%的股份由他的长期合作伙伴 Domenico De Sole 持有。事实上,自2007年以后,他们二人就没有出售过任何股权。

杰尼亚集团目前拥有 Tom Ford 15%的股份,其首席执行官 Gildo Zegna 是 Tom Ford 董事会成员;葡萄牙软木塞生产商 The Américo Amorim 集团拥有 10%的股份。(Américo Amorim 集团是 Tom Ford 品牌最早的外部投资方,曾在2007年买下了Tom Ford 25%股份,当时有意进军大奢侈品行业,但后来重心转向石油等领域,2013年将部分 Tom Ford 股份转让给了 Zegna)。

根据去年上市的杰尼亚公司提交的最新年度报告,Tom Ford 品牌 2021 年销售额为 17 亿美元,净利润为 9600 万美元, 品牌目前在中国、意大利、日本、俄罗斯、瑞士和阿拉伯联合酋长国等多个国家拥有 98 家门店。

包括监管部门的批准在内,此次收购还需满足某些特定条件,预计将于2023年上半年完成根据交易条款,交易完成后直到2023年年底,Tom Ford 本人将继续负责品牌的创意设计工作,公司联合创始人兼董事会主席 Domenico De Sole 将继续担任顾问

对于雅诗兰黛集团来说,收购 Tom Ford将是其近年来开展的一系列收购交易中最大的也是最新的一笔,2021年,雅诗兰黛集团以约10亿美元的价格收购了加拿大创新美妆公司 Deciem 的多数股权,是之前集团最大的收购案。(详见《华丽志》:雅诗兰黛集团迄今估值最高的一笔收购:控股美妆孵化器Deciem,估值22亿美元

值得一提的是,作为交易的一部分,意大利奢侈品集团杰尼亚将获得 Tom Ford 时尚业务的运营权,履行其作为被授权方的义务,涵盖男装、女装、配饰、内衣、高级珠宝、童装、纺织品和家居设计产品等各个品类雅诗兰黛集团表示,本次交易将进一步延长 Tom Ford 与杰尼亚的长期合作关系。

根据雅诗兰黛集团与杰尼亚集团的交易条款,双方签订20年的合作协议,且只要满足最低的指定业绩条件,即可自动续约10年。杰尼亚将使用手头的现金为本次交易提供资金,预计在交易完成后的第一个全年内就将为股东带来收益。本次交易已获得杰尼亚董事会的一致批准,但仍需获得监管部门的批准,预计将于2023年第二季度完成。

雅诗兰黛集团和杰尼亚将在创意方向上密切合作,进一步巩固 Tom Ford 品牌的奢华定位。 杰尼亚表示,计划利用集团旗下平台,并基于 Tom Ford 品牌的独一无二性,将其打造成备受喜爱的奢侈时尚品牌之一

Tom Ford 创立于2005年,以高级男装闻名,同时销售高级女装和配饰、高端美妆和香水品类。2005年, Tom Ford 曾指导雅诗兰黛青春之露 Youth Dew 琥珀流金香氛系列的创作工作,之后不久便创立了定位高端美妆品牌的 Tom Ford 美妆品牌(Tom Ford Beauty),而雅诗兰黛集团正是其香水美妆业务的长期授权经营方。Tom Ford 美妆业绩表现出色,尤其是香水品类,销售额约为2.75亿美元。

雅诗兰黛集团在新闻稿中指出:“从最初的奢华香水开始,TOM FORD BEAUTY 已成长为全球最成功、最有抱负的美妆品牌之一。”

雅诗兰黛集团进一步指出,奢华香水和美妆品类未来几年的增长表现预计好于整个美妆行业“本次战略收购能为 TOM FORD BEAUTY 提供支持,实现在全球奢侈品和电商渠道的关键市场的进一步增长。”

据雅诗兰黛集团披露,TOM FORD BEAUTY 目前在奢华香水和美妆品类占据了强有力的市场地位。“品牌取得了令人印象深刻的成功,例如从2012~2022财年,净销售额的年复合增长率以两位数强劲增长截至2022年6月30日的财年中,品牌的净销售额同比增长近25%。在未来几年里,我们预计品牌的(香水美妆)年净销售额将达到10亿美元品牌所有渠道和关键市场均保持强劲的增势,且位列美国市场最受欢迎的奢华香水品牌前15名,中国市场前10名。品牌迄今已获得香水基金会(The Fragrance Foundation)颁发的20多个奖项。”

雅诗兰黛集团总裁兼首席执行官 Fabrizio Freda 表示:“我们为 TOM FORD BEAUTY 在奢华香水和美妆领域取得的成功感到无比自豪,其致力于为世界各地有眼光的消费者创造令人向往的、高品质的产品。作为一个自有品牌,本次战略收购将释放新的机会,加强我们对 TOM FORD BEAUTY 的增长计划。从长期来看,它还有助于推动我们在前景光明的奢侈美容品类的增长趋势,同时强化我们致力于成为全球高端美妆领域领导者的承诺。”

雅诗兰黛集团表示,本次交易所带来的优势包括:

  • 在现有许可协议于2030年到期后,通过拥有快速增长的 TOM FORD BEAUTY 品牌获得长期现金流;
  • 交易完成后,就无需再支付授权费用,且能够同全新的授权许可收入及其他等产生协同效应,例如:创意监管、速度和灵活性的提高,以及进一步渗透线上市场的可能等。

Tom Ford 本人表示:“我对这次收购感到非常高兴,因为雅诗兰黛集团是品牌的理想归宿。从创建公司的第一天起,他们就是我非凡的合作伙伴,很高兴看到他们成为品牌迈入新一阶段的‘管家’。Ermenegildo Zegna 和 Marcolin 也是很棒的长期合作伙伴,很高兴看到我们在过去16年中建立的融洽关系得以保留。相信有他们的全力支持,相信品牌将继续以一家奢侈品公司的身份走向未来,致力于只生产最高品质的时装和眼镜。”

Domenico De Sole 表示:“雅诗兰黛集团是我们 Tom Ford 品牌之旅的第一个合作伙伴,也是延续品牌非凡底蕴的可靠伙伴。感谢 Tom 的远见卓识和领导能力,才华横溢的团队的辛勤工作,以及大家对品牌的承诺。”

杰尼亚集团首席执行官 Ermenegildo “Gildo” Zegna 表示:“自 Tom Ford 品牌成立起,我们一直是其合作伙伴和股东。本次是我们自2021年12月上市以来的首笔交易,它证明我们的承诺,即利用旗下平台为所有股东创造价值。我们为 Tom Ford 品牌惊人的才华所鼓舞,很高兴与雅诗兰黛集团建立强大且丰富的关系。”

Marcolin 首席执行官 Fabrizio Curci 表示:“在过去的二十多年里,Tom Ford 眼镜凭借无与伦比的质量和风格,成为全球行业中的领先品牌,这是一段极为精彩的旅程。我们很高兴能与雅诗兰黛集团合作,取得品牌的独家和永久许可,这让我们能够继续支持品牌的增长。”

雅诗兰黛集团预计,本次交易将稀释2023财年的调整后每股收益,预计稀释幅度为每股0.15~0.05美元,主要来自与收购相关的一次性成本。在2024财年,预计本次收购对调整后的摊薄后每股收益呈中性影响。

本次交易中,Perella Weinberg Partners LP、Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP 分别担任雅诗兰黛集团的财务顾问和法律顾问。 Goldman Sachs & Co. LLC(高盛)、Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP 分别担任 Tom Ford 的财务顾问和法律顾问。UBS(瑞银)担任杰尼亚提供财务顾问,Latham & Watkins LLC 担任 Marcolin 法律顾问。

更多关于 Tom Ford 交易的进展情况,详见《华丽志》此前系列报道:

|消息来源:雅诗兰黛集团和杰尼亚集团的官方新闻稿、《福布斯》、《华丽志》历史报道

|图片来源:Tom Ford 官网

|责任编辑:LeZhi


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